正文目錄

　1. 美國近期為何對外動作頻繁？

　................................ ......................

　3 1.1.

　特朗普難平內(nèi)憂，急需挽回頹勢 ............................................................... 3 1.2.

　“起外患以平內(nèi)憂”是美國政府的慣用手段 ........................................................ 4 2. 美國連任總統(tǒng)的換屆年策略

　................................ ........................

　4 2.1.

　奧巴馬：以伊朗為主牌大賺印象分 ............................................................. 4 2.2.

　小布什：先后對敘利亞和白俄羅斯實施制裁 ..................................................... 5 2.3.

　克林頓：古巴、伊朗、利比亞三線交鋒 ......................................................... 6 2.4.

　里根：冷戰(zhàn)尾段以軍事對抗為主線，為廣場協(xié)議埋下伏筆 ......................................... 6 2.5.

　尼克松：順應民意，以和為貴 ................................................................. 7 3. 為何美國的對外強硬總能發(fā)揮作用？

　................................ ................

　8 3.1.

　過去制裁手段收效甚佳，主要因?qū)κ址椒磽糨^少 ................................................. 8 3.2.

　任期內(nèi)戰(zhàn)爭事件往往大幅提升總統(tǒng)選情 ......................................................... 8 風險提示

　................................ ................................ ...........

　9 圖表目錄

　圖 1：2020 年大選總統(tǒng)賠率變化（紅色特朗普，藍色拜登）

　............................................... 3 圖 2：2020 年大選民調(diào)支持率變化（紅色特朗普，藍色拜登）

　............................................. 3 圖 3：奧巴馬政府在換屆年前的外交強勢舉措主要圍繞伊朗展開............................................ 5 圖 4：大選年份小布什政府主要通過經(jīng)濟制裁獲得政治籌碼 ............................................... 5 圖 5：克林頓在大選年份加大制裁，年內(nèi)支持率獲得穩(wěn)定提升 ............................................. 6 圖 6：里根政府通過軍事對抗、貿(mào)易制裁等手段獲得政治籌碼 ............................................. 7 圖 7：尼克松在大選年份積極調(diào)整外交戰(zhàn)略，順應民意，在年內(nèi)大幅提升支持率 .............................. 7 表 1：黑命攸關運動涉及人數(shù)統(tǒng)計（調(diào)查僅針對美國成年人口）............................................ 3 表 2：美國總統(tǒng)在換屆年施行的外交政策總結(jié) ........................................................... 7 表 3：戰(zhàn)爭期間美國總統(tǒng)的民調(diào)變化情況 ............................................................... 9

　1. 美國近期為何對外動作頻繁？

　5 月至今，特朗普政府在外交、政治、貿(mào)易領域動作頻繁，出臺升級了大量強硬涉外措施。我們認為，特朗普的一系列政策措施帶有鮮明的選情目的。

　1.1. 特朗普難平內(nèi)憂，急需挽回頹勢

　近期，特朗普的民調(diào)選情和總統(tǒng)勝選賠率均大幅下滑。隨著 8 月共和黨全國代表大 會召開在即，美國 2020 年大選即將進入沖刺階段。特朗普急需挽回選情頹勢，近期政策的主要目標均是為了提升民調(diào)支持率而服務。

　圖 圖

　1 ：2020 年大選總統(tǒng)賠率變化（紅色特朗普，藍色拜登）

　圖 圖

　2 ：2020 年大選民調(diào)支持率變化（紅色特朗普，藍色拜登）

　資料來源：Wind,

　資料來源：Wind,

　2020 年以來，美國面臨三大內(nèi)憂難題，這使得特朗普的連任之路荊棘重重，當前美國國內(nèi)面臨的三大困難也是拜登對特朗普發(fā)動猛烈攻擊的軟肋。

　一是貧富差距問題。

　美國前 1% 和后 50% 人群在整體國民收入中的份額差距高達 7.8% ，

　財富份額差距達到 36.2%，均已觸及歷史最高水平，民粹跡象愈演愈烈，貧富差距也成為特朗普在近期遭遇拜登攻擊的弱點。近期，拜登與桑德斯聯(lián)合發(fā)布政策綱要，指出需要 讓最富裕的美國人繳納更多稅收，并直言2017 年特朗普政府倡導的減稅政策必須被推翻。

　二是疫情控制問題。根據(jù)我們的統(tǒng)計，全美 50 州中，已有 10 州由于疫情二次爆發(fā) 重新加強社交及出行管理措施，相較 2 周前增加 2 州；12 州暫停進一步開放措施；僅有 28 州持續(xù)推進復工復產(chǎn)，美國的疫情仍在進一步發(fā)酵。拜登也在 6 月 30 日的一次電視講話中大力攻擊特朗普應對疫情不利，并順勢介紹了民主黨的防疫計劃。

　三是黑命攸關問題。特朗普在種族、移民問題上的處理不利也在國內(nèi)引發(fā)了大規(guī)模的騷亂。根據(jù)媒體披露，5 月末因警察槍殺佛洛依德引起的“黑命攸關”游行已經(jīng)成為美國歷史上最大的反抗游行之一，調(diào)查機構數(shù)據(jù)顯示參與反對游行的人數(shù)最高曾達到 2600 萬人。除此之外，特朗普在移民、槍支管理以及氣候控制等領域的政策也引致了大量抗議，這也使得特朗普成為冷戰(zhàn)以來在任內(nèi)遭遇抗議次數(shù)最多的總統(tǒng)。

　表 表

　1 ：黑命攸關運動涉及人數(shù)統(tǒng)計（調(diào)查僅針對美國成年人口）

　調(diào)查機構 參與人數(shù)（萬人）

　調(diào)查時間 Kaiser Family Foundation 2600 6.8-6.14 Civis Analytics 2300 6.12-6.22 N.O.R.C. 1800 6.11-6.15 Pew 1500 6.4-6.10 資料來源：NYtimes,

　1.2. “ 起外患以平內(nèi)憂 ” 是美國政府的慣用手段

　在內(nèi)憂難平的背景下，美國將自身問題部分歸咎于他國并對外發(fā)難轉(zhuǎn)移內(nèi)部矛盾， 從而拉攏選民可能成為特朗普政府扭轉(zhuǎn)頹勢、孤注一擲的重要舉措。也正是因此，在近期選情顯著惡化的情況下，特朗普在外交領域大肆發(fā)難以做背水一戰(zhàn)。本質(zhì)上，是一種通過起外患轉(zhuǎn)移內(nèi)憂的應對策略。

　放眼美國歷史，這種 “ 起外患以平內(nèi)憂 ” 的策略也是美國總統(tǒng)在大選換屆年的慣用策略。經(jīng)統(tǒng)計，1970 年至今，5 位連任的美國總統(tǒng)均在其換屆的大選年中以外交政策作為競選策略的重要組成部分。其中，4 位總統(tǒng)（克林頓、里根、奧巴馬、小布什）均在換屆年采取了強硬的外交措施，具體手段以軍事沖突和經(jīng)濟制裁為主。

　實踐證明，此類手段對提升選情有較大幫助，政策出臺當月歷任總統(tǒng)的選情均明顯上升。

　除上述四任總統(tǒng)，僅尼克松總統(tǒng)順應時代背景選擇以維和做為換屆年的主要外交手段。彼時，尼克松主要采取了訪華、與蘇聯(lián)簽定反導條例以及退出越南戰(zhàn)爭的手段實施亞太區(qū)域的維穩(wěn)戰(zhàn)略，在當時的國際背景下仍然為其奠定了極高的民調(diào)優(yōu)勢。

　由歷史可見，美國總統(tǒng)確有將外交強硬政策作為政績牌的傳統(tǒng)，且多數(shù)時候均憑此收獲大量民心。

　2. 美國連任總統(tǒng)的換屆年策略

　2.1. 奧巴馬：以伊朗為主牌大賺印象分

　奧巴馬總統(tǒng)在換屆年的外交強勢舉措主要圍繞伊朗開展。雖然對伊政策在奧巴馬的任期內(nèi)一直是其重要的外交主線， 然而在臨近大選不足

　4 個月前大幅升級對伊制裁措施仍為其換屆選舉賺足印象分。

　奧巴馬于 2010 年 7 月簽署《伊朗制裁法》以制裁伊朗政府未能履行《不擴散核武器條約》規(guī)定的義務。2011 年 11 月，奧巴馬正式簽署行政命令制裁伊朗，限制向伊朗出售石油相關的開采設備，并對違反規(guī)定的機構或金融機構實施制裁，制裁措施包括限制美元交易、切斷美元供給等。2012 年 7 月，隨著大選臨近，奧巴馬再度簽署行政命令，在此前的基礎之上再度升級貿(mào)易和金融領域的制裁力度，進一步切斷其他國家從伊朗購買石油的潛在付款機制。

　在這項強硬措施的推動下，奧巴馬在國內(nèi)的支持率直線上升，7 月 月 中原本僅

　44% 的支持率在隨后兩月內(nèi)持續(xù)升至

　50% 以上。

　作為對一系列制裁的回擊，伊朗曾于 2011 年在霍爾木茲海峽開展大規(guī)模軍演并威脅將封鎖這一石油運輸要道， 然而反擊措施最終未能成行。除此之外，也未曾有其他實質(zhì)性的抵抗措施出臺。

　圖 圖

　3 ：奧巴馬政府在換屆年前的外交強勢舉措主要圍繞伊朗展開

　奧巴馬任期內(nèi)支持率（ ）

　50 支持率 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30

　 資料來源：UCSB,

　 2.2. 小布什：先后對敘利亞和白俄羅斯實施制裁

　小布什在

　2004 年大選前主要通過經(jīng)濟制裁的手段打壓其他國家爭取國內(nèi)支持率。

　2013 年 12 月，小布什總統(tǒng)將《敘利亞責任及黎巴嫩主權法案》簽署成法。法案授權布什總統(tǒng)對敘進行廣泛制裁，包括禁止向敘出口相關貨品；禁止對敘投資；凍結(jié)敘在美 資產(chǎn)等多項措施。然而，在法案出臺長達半年時間內(nèi)，美對敘的制裁一直沒有付諸實施。

　2004 年上半年，隨著大選臨近，布什的支持率卻大幅下行并跌破 50%的安全線。布 什隨后于 5 月動用對敘法案簽署行政命令對敘利亞實施經(jīng)濟制裁，主要包括凍結(jié)制裁主體在美資產(chǎn)等措施， 在這一舉措的刺激下，布什的當月支持率上升

　2%。

　。

　10 月，小布什還升級此前對白俄羅斯的制裁措施并簽署《白俄羅斯民主法》，于當月對彼時白俄羅斯總統(tǒng)進行制裁， 當月支持率上升

　4%。

　。

　針對小布什政府的制裁，相關國家也采取了一定的反制措施，但總體而言反擊力度對比懸殊。

　如敘利亞起草《美國責任法案》，擬禁止敘利亞與美國的貿(mào)易往來；白俄羅斯

　 則是以恐怖活動為由逮捕了一名境內(nèi)的美國公民。

　圖 圖

　4 ：大選年份小布什政府主 要通過經(jīng)濟制裁獲得政治籌碼

　95 85 75 65 55 45 35 25

　 資料來源：UCSB,

　2012 年大選

　2010 年7 7 月

　簽署《伊朗制裁法》

　2011 年 11 月

　2012 年7 7 月

　 奧巴馬正式簽署政令制裁伊朗

　加大對伊朗制裁力度

　 小布什任期內(nèi)支持率（ ）

　50 支持率 2004 年大選

　2004 年 10 月

　制裁白俄羅斯

　911 事件

　2003 年7 7 月制裁緬甸

　2004 年5 5 月

　制裁敘利亞

　2001-02 2001-06 2001-10 2002-02 2002-06 2002-10 2003-02 2003-06 2003-10 2004-02 2004-06 2004-10 2005-02 2005-06 2005-10 2006-02 2006-06 2006-10 2007-02 2007-06 2007-10 2008-02 2008-06 2008-102009-01 2009-05 2009-09 2010-01 2010-05 2010-09 2011-01 2011-05 2011-09 2012-01 2012-05 2012-09 2013-01 2013-05 2013-09 2014-01 2014-05 2014-09 2015-01 2015-05 2015-09 2016-01 2016-05 2016-09

　2.3. 克林頓：古巴、伊朗、利比亞三線交鋒

　1996 年，克林頓政府加大了對古巴、伊朗及利比亞等國家的制裁，當年的支持率保持穩(wěn)定上升態(tài)勢，最終克林頓成功實現(xiàn)連任。

　1996

　年

　3

　月，克林頓正式簽署《赫爾姆斯 - 伯頓法》 （又名《古巴自由與民主聲援法》）， 對古巴實行政治、經(jīng)濟、金融領域的全面制裁與封鎖。該法案在諸多方面有違國際法和國際準則，遭到了歐盟、北美自由貿(mào)易區(qū)以及廣大拉美國家的強烈反對，但仍然為克林頓在國內(nèi)收獲了部分民意。

　彼時正逢初選，該法案出臺當月，克林頓的支持率上升

　3%。

　。

　 1996 年 8 月，克林頓政府簽署了《伊朗-利比亞制裁法案》，對伊朗與利比亞實施全 面經(jīng)濟制裁。根據(jù)該法案,美國將對每年向伊、利石油和天然氣項目投資超過 4000 萬美元 的外國公司進行制裁。該法案主要源于 1995 年美國對伊、利實行的禁運政策,這使得美國部分石油公司被迫放棄與伊朗的部分合作項目,留下的市場空白被西歐等國家趁虛而入， 美國出臺該法案也意在阻止西歐等國攫取美國公司撤出伊朗后的經(jīng)濟利益。

　法案出臺當月，克林頓支持率提升了

　8%。

　。

　本輪遭遇的制裁國家同樣未對美國做出有力的回擊，古巴的反擊僅停留在譴責抗議層面； 伊朗和利比亞的應對方式則是爭取部分貿(mào)易相關國的支持，及時為自身利益止損。

　圖 圖

　5 ：克林頓在大選年份加大制裁，年內(nèi)支持率獲得穩(wěn)定提升

　80 70 60 50 40 30 20 10 0 1993-01-26 1994-01-26 1995-01-26 1996-01-26 1997-01-26 1998-01-26 1999-01-26 2000-01-26 資料來源：UCSB，公開渠道信息梳理,

　2.4. 里根：冷戰(zhàn)尾段以軍事對抗為主線，為廣場協(xié)議埋下伏筆

　整體來看，在冷戰(zhàn)的尾段時期，里根總統(tǒng)以軍事對抗為主，經(jīng)濟摩擦為輔的方式凝聚國內(nèi)共識，在大選年內(nèi)提升

　7% 的支持率，最終獲得連任。

　1984 年 1 月，美國宣布伊朗為“支持恐怖主義的國家”，回應了前一年美國貝魯特大使館遭遇恐怖襲擊的事件，并對其實施全面的制裁措施 ，制裁當月里根的支持率上升

　3%。

　。

　同年，里根主導的戰(zhàn)略防御計劃（ Strategic

　Defense

　Initiative ，又稱“星球大戰(zhàn)計劃”）正 式落地，在冷戰(zhàn)尾段激發(fā)了國內(nèi)與蘇聯(lián)對抗的團結(jié)情緒。經(jīng)濟領域，里根在美國貿(mào)易赤字逼近新高的背景下對日本發(fā)起貿(mào)易摩擦，為次年廣場協(xié)議的簽署埋下伏筆。

　面對美國的舉動，除了蘇聯(lián)采取了同等的軍事競賽對抗手段之外，日本、伊朗等國家?guī)谉o反制措施。

　克林頓任期內(nèi)支持率(%) 1996 年大選

　50%支持率 1996 年3 3 月

　1996 年8 8 月

　制裁古巴

　制裁伊朗、利比亞

　圖 圖

　6 ：里根政府通過軍事對抗、貿(mào)易制裁等手段獲得政治籌碼

　里根任期內(nèi)支持率（ ）

　50 支持率 75 70 65 60 55 50 45 40 35 30

　 資料來源：UCSB,

　 2.5. 尼克松：順應民意，以和為貴

　1972 年，尼克松積極調(diào)整外交戰(zhàn)略，順應國內(nèi)民眾避戰(zhàn)情緒，在年內(nèi)大幅提升支持率成功連任。

　尼克松執(zhí)政期間，美國在與蘇聯(lián)爭霸的過程中始終不占上風，同時陷于越戰(zhàn)泥沼多年，國內(nèi)避戰(zhàn)情緒高漲。為扭轉(zhuǎn)這一局面，尼克松政府一方面逐步退出越南戰(zhàn)爭，另一方面積極尋找與中國改善關系的機會，以應對來自蘇聯(lián)方面的壓力。1972 年 2 月尼克松訪華，中美上海聯(lián)合公報發(fā)表，宣布中美兩國關系正�；�。5 月 26 日，尼克松與蘇聯(lián)領導人在莫斯科簽訂《限制反彈道導彈系統(tǒng)條約》，使美國獲得喘息時間。

　這兩大戰(zhàn)略舉措分 別使得尼克松當月支持率和升

　4% 和

　8%。

　。

　圖 圖

　7 ：尼克松在大選年份積極調(diào)整外交戰(zhàn)略，順應民意，在年內(nèi)大幅提升支持率

　尼克松任期內(nèi)支持率（ ）

　50 支持率 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20

　 資料來源：UCSB,

　 表 表

　2 ：美國總統(tǒng)在換屆年施行的外交政策總結(jié)

　總統(tǒng)

　任期時間

　大選年（或臨近大選年）發(fā)動的對外政策（包括政治、經(jīng)濟等）

　期間民調(diào)變化

　他國反制措施

　 伊朗威脅封鎖霍爾木 奧巴馬

　2009-2017 2012 年，對伊朗執(zhí)行經(jīng)濟制裁。

　當月上升 6% 茲海峽

　 小布什 2001-2009 2004 年，對敘利亞實施經(jīng)濟制裁，對涉嫌恐怖組織的個人或?qū)嶓w凍結(jié)其在 當月上升 2% 起草《美國責任法 大選年份（ 1984 年）

　1984 年里根批準

　“ 星球大戰(zhàn)計劃 ”

　1983 年 10 月

　美軍入侵格林納達

　1984 年美國

　要求日元升值，

　1984 年美國宣布伊朗為

　“ 支持恐怖主義的國家 ”

　次年簽訂 “ 廣場協(xié)議 ”

　大選年份（ 1972 年）

　1972 年2 2 月

　尼克松訪華

　1972 年5 5 月

　尼克松簽署

　“ 反導條例 ”

　1969-01 1969-04 1969-07 1969-10 1970-01 1970-04 1970-07 1970-10 1971-01 1971-04 1971-07 1971-10 1972-01 1972-04 1972-07 1972-10 1973-01 1973-04 1973-07 1973-10 1974-01 1974-04 1974-071981… 1981… 1981… 1982… 1982… 1982… 1983… 1983… 1983… 1984… 1984… 1984… 1985… 1985… 1985… 1986… 1986… 1986… 1987… 1987… 1987… 1988… 1988… 1988…

　美資產(chǎn)。

　案》，擬停止敘利亞 與美國的貿(mào)易往來 2004 年，通過《白俄羅斯民主法》。

　當月上升 4% 白俄逮捕境內(nèi)美國人幾無反制，僅做譴責

　克林頓 1993-2001 1996 年，美國國會通過《赫爾姆斯-伯頓法》，加大對古巴的制裁。

　當月上升 2%

　1996 年，簽署《伊朗石油制裁法》。同時，美國國會還通過了《伊朗-利 月初上升 8% 比亞制裁法案》，對伊朗與利比亞實施全面經(jīng)濟制裁。

　1984 年里根批準針對蘇聯(lián)的戰(zhàn)略防御計劃 抗議 幾無反制，尋求其他貿(mào)易伙伴支持 蘇聯(lián)展開太空領域的 里根 1981-1988

　 尼克松

　1969-1974 全年上升 7% 軍備競賽

　1984 年美國宣布伊朗為“支持恐怖主義的國家”并對伊朗實施貿(mào)易制裁 幾無反制 1972 年訪華 當月上升 4% /

　 1972 年前往莫斯科簽署“反導條例” 當月上升 8% / 資料來源：UCSB，公開渠道信息梳理,

　3. 為何美國的對外強硬總能發(fā)揮作用？

　3.1. 過去制裁手段收效甚佳，主要因?qū)κ址椒磽糨^少

　經(jīng)研究，美國歷任總統(tǒng)在大選年發(fā)動的對外制裁極少受到強有力的回擊。過往案例中，僅前蘇聯(lián)在冷戰(zhàn)對峙期間對美國實行了強力還擊。其余多數(shù)時間內(nèi)，各國均無法對美國給予回敬。主要原因為：

　一是過去美國制裁的國家以中東的小型經(jīng)濟體為主，此類國家的綜合實力與美國相差過大，通常沒有能力給予同等級別的還擊措施。

　二是部分國家的反擊僅停留于口頭，并未付諸實際行動。

　三是大型經(jīng)濟體中，日本在面對貿(mào)易紛爭時未做過多抵抗而在次年簽訂了廣場協(xié)議。前蘇聯(lián)雖然進行了抵抗，但彼時其與美國僅呈均衡之勢，未在對抗中占據(jù)上升，并在隨后的 80 年代末期很快走向衰亡。

　整體來看，美國歷任總統(tǒng)在大選年間發(fā)動的對外制裁均以勝利告終，這也是此類對外制裁以及沖突措施均能在美國本土收獲較高支持率的原因之一。

　目前，特朗普對外強硬的政治目的仍未達成，從民調(diào)支持率以及選情賠率看，此 前一系列挑起爭端的措施均未起到效果。因此，在可預見的未來，美國大概率將繼續(xù) 升級相關措施并以此滋事。

　3.2. 任期內(nèi)戰(zhàn)爭事件往往大幅提升總統(tǒng)選情

　放眼歷史，戰(zhàn)爭同樣是美國總統(tǒng)提升民調(diào)支持率的有效工具，主要原因源于“聚旗效應”。

　根據(jù)歷史經(jīng)驗，每逢重大危機或戰(zhàn)爭，美國公眾均會將總統(tǒng)視為社會焦點并對其賦予更大信任，總統(tǒng)支持率短期會迅速上升而出現(xiàn) “ 聚旗效應 ” 。這一效應已在過去美國的多次戰(zhàn)爭或危機事件中被反復驗證。其中，戰(zhàn)爭以外的最典型案例如：911 事件期間，小布什總統(tǒng)的支持率在 1 周內(nèi)大幅上升 34%；1980 年，美國使館人員遭遇伊朗民眾扣留， 彼時總統(tǒng)卡特的支持率大幅上升 27%。

　細數(shù)美國近年來發(fā)動的 8 場戰(zhàn)爭及小型戰(zhàn)役，7 起戰(zhàn)爭期間美國總統(tǒng)的民調(diào)支持率均大幅度上升，平均上升幅度達 11%。8 起戰(zhàn)役中，僅小布什在伊拉克戰(zhàn)爭期間的支持率出現(xiàn)下降，彼時的原因主要是小布什支持率的高基數(shù)所致。在 911 事件后，小布什的支

　持率大幅躍升 34%并長期位于 80%上方，此后因大選臨近方才逐步下行。

　表 表

　3 ：戰(zhàn)爭期間美國總統(tǒng)的民調(diào)變化情況

　小布什 2001-2008

　 資料來源：UCSB，公開渠道信息梳理,

　風險提示

　中美摩擦強度超預期；新冠病毒變異導致疫情二次爆發(fā)。

　總統(tǒng) 任期時間 時間 戰(zhàn)爭 戰(zhàn)爭期間的民調(diào)變化 肯尼迪 1961-1963 1962 年 9-12 月 古巴導彈危機 上升 13% 卡特 1977-1980 1979 年 10 月-1980 年 1 月 伊朗人質(zhì)亊件 上升 27% 里根 1981-1988 1983 年 10 月-1983 年 12 月 入侵格林納達 上升 1% 老布什 1989-1993 1990 年 12 月-1991 年 2 月 科威特行動 上升 26%

　 2001 年 10 月發(fā)起 阿富汗戰(zhàn)爭 上升 2%

　 2002 年 2 月-2003 年 5 月 伊拉克戰(zhàn)爭 下降 18% 奧巴馬 2008-2017 2011 年 3 月 利比亞空襲 上升 6% 特朗普 2017-至今 2017 年 4 月 敘利亞空襲 上升 2%

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