摘要：通過對現(xiàn)有的文獻(xiàn)資料進(jìn)行梳理總結(jié)，概述了PPP項(xiàng)目風(fēng)險及其風(fēng)險特征，分析了社會資本在PPP項(xiàng)目風(fēng)險管理中的研究現(xiàn)狀。利用霍爾三維結(jié)構(gòu)模型知識，從時間維度、知識維度和邏輯維度三個方面較為系統(tǒng)的分析了PPP項(xiàng)目的風(fēng)險內(nèi)容，但由于PPP項(xiàng)目風(fēng)險不是單一的，需要形成動態(tài)的風(fēng)險管理過程，在此基礎(chǔ)上提出了PPP項(xiàng)目風(fēng)險管理集成化，構(gòu)建了PPP項(xiàng)目風(fēng)險集成框架圖，能夠更加科學(xué)合理的對風(fēng)險進(jìn)行系統(tǒng)性管理，為社會資本在PPP項(xiàng)目風(fēng)險管理中提供可行的參考依據(jù)。
　　Abstract： Through reviewing and summarizing the existing literature， this paper summarizes the risks and risk characteristics of PPP projects， and analyzes the current research status of social capital in PPP project risk management. By using the knowledge of Holl"s three-dimensional structural model， the risk contents of PPP projects are systematically analyzed in terms of time dimension， knowledge dimension and logical dimension. However， since the risks of PPP projects are not single， a dynamic risk management process needs to be formed. Based on the integration of risk management in PPP project， the risk integration framework of PPP project is constructed to systematically manage the risk more scientifically and rationally， which provides a feasible reference for social capital in risk management of PPP project.
　　關(guān)鍵詞：PPP項(xiàng)目；社會資本；霍爾三維結(jié)構(gòu)；風(fēng)險集成
　　Key words： PPP project；social capital；Hall three-dimensional structure；risk integration
　　中圖分類號：F283 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4311（2018）14-0009-04

0 引言

　　目前地方政府為了減輕財政負(fù)擔(dān)、化解債務(wù)風(fēng)險、提高公共產(chǎn)品及服務(wù)的質(zhì)量和效率，通過特許經(jīng)營、項(xiàng)目融資等方式，吸引社會資本參與到基礎(chǔ)設(shè)施供給當(dāng)中。因此近幾年P(guān)PP模式在國內(nèi)發(fā)展的十分迅速，應(yīng)用在眾多的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)當(dāng)中，在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)發(fā)展中起到了中流砥柱的作用。一般認(rèn)為政府在和社會資本合作期間，政府已經(jīng)為社會資本承擔(dān)了絕大部分風(fēng)險，但是通過研究發(fā)現(xiàn)，在政府和社會資本合作的過程中，由于項(xiàng)目缺乏規(guī)范性，法律法規(guī)的不健全和政府的商業(yè)意識及契約精神無法得到保障等問題，在項(xiàng)目實(shí)施過程中社會資本承擔(dān)著一定的風(fēng)險。
　　通過整理文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)PPP項(xiàng)目風(fēng)險具有階段性、集成性和復(fù)雜性的特點(diǎn)，PPP項(xiàng)目在實(shí)施過程中存在著法律法規(guī)也不健全、監(jiān)管不到位和信息不對稱等問題，對社會資本方而言增大了風(fēng)險發(fā)生的概率。當(dāng)前對社會資本方的風(fēng)險研究大多是對風(fēng)險因素的解析，尚未建立一個科學(xué)合理的風(fēng)險管理體系，本文運(yùn)用霍爾三維結(jié)構(gòu)模型結(jié)合項(xiàng)目管理理論知識對PPP項(xiàng)目風(fēng)險進(jìn)行分析，從不同的角度和層面對社會資本要面臨的風(fēng)險進(jìn)行分析，將PPP項(xiàng)目風(fēng)險從時間維度、知識維度和邏輯維度三個方面進(jìn)行單獨(dú)解析，以時間維度為主線，知識維度和邏輯維度為輔線，三個維度相輔相成，在項(xiàng)目全壽命周期整合理論知識、技術(shù)、工具等一切方法使項(xiàng)目風(fēng)險發(fā)生的概率降到最低。風(fēng)險管理要形成集成管理，然而由于PPP項(xiàng)目具有長期性和復(fù)雜性的特點(diǎn)，在建設(shè)過程中，項(xiàng)目可能受到政治、環(huán)境、施工、資金、法律等方面的影響，造成風(fēng)險來源的多樣性。各風(fēng)險因素并不是單一的而是相互影響的，在管理過程中不能將風(fēng)險進(jìn)行簡單的加總，需要分析各個風(fēng)險間的相互作用，形成項(xiàng)目風(fēng)險集成管理模式。文章在霍爾三維結(jié)構(gòu)的知識下構(gòu)建了PPP項(xiàng)目風(fēng)險集成框架圖，在項(xiàng)目風(fēng)險管理過程中，先將項(xiàng)目的資源和信息進(jìn)行整合，再結(jié)合霍爾三維模型各個維度上的知識進(jìn)行風(fēng)險集成化管理，建立一個系統(tǒng)的、科學(xué)合理的管理系統(tǒng)，促進(jìn)PPP項(xiàng)目的順利實(shí)施并使項(xiàng)目風(fēng)險降到最低，也能達(dá)到保障社會資本最大利益的目的。

1 PPP項(xiàng)目風(fēng)險管理概述

　　1.1 PPP項(xiàng)目風(fēng)險
　　PPP模式是政府和社會資本合作形成利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的伙伴關(guān)系的一種方式，其中廣義的PPP模式指政府與社會資本提供公共服務(wù)而建立的長期合作關(guān)系；狹義的PPP模式是指公共部門與私營部門基于項(xiàng)目融資而進(jìn)行的長期合作方式，旨在提供公共服務(wù)[1]。在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)當(dāng)中，由于PPP項(xiàng)目的長期性、復(fù)雜性和不確定向，社會資本將會受到來自環(huán)境、經(jīng)濟(jì)、建設(shè)、運(yùn)營和政治等諸多方面的風(fēng)險因素的影響，導(dǎo)致項(xiàng)目的實(shí)際結(jié)果與預(yù)期不同，從而可能給社會資本方帶來利益損失。然而合理有效的風(fēng)險防范措施不僅能夠保障社會資本的利益，更能調(diào)動社會資本的積極性、促進(jìn)項(xiàng)目的順利的實(shí)施。
　　1.2 PPP項(xiàng)目風(fēng)險管理特征
　　在建設(shè)項(xiàng)目規(guī)劃中進(jìn)行風(fēng)險分析的好處已被廣泛認(rèn)可，但是在不同環(huán)境下對風(fēng)險的處理方式是不同的，社會資本方也會根據(jù)其主要功能來區(qū)別風(fēng)險[2]。由于PPP項(xiàng)目具有歷時久的特征，其建設(shè)和運(yùn)營周期一般10-30年不等，在長時間的運(yùn)作過程中，出現(xiàn)影響項(xiàng)目發(fā)展的意外狀況的可能性比較大，而且風(fēng)險不是單一的、一層不變的，伴隨著時間或條件的變化，貫穿于整個項(xiàng)目周期的風(fēng)險也會發(fā)生變化。社會資本不能以靜態(tài)的管理方式進(jìn)行風(fēng)險管理，需要在不同的時間和環(huán)境背景下通過多樣的方式管理風(fēng)險，形成動態(tài)的集成性風(fēng)險管理體系，對社會資本來說也就增大了項(xiàng)目風(fēng)險管理的難度，因此社會資本需要認(rèn)清PPP項(xiàng)目風(fēng)險特征以理性的視角解決風(fēng)險問題。以下是PPP項(xiàng)目風(fēng)險管理的特征：

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