摘要：受宏觀經濟增速放緩影響，部分上市公司募集資金的使用效率不高，導致大量募集資金處于閑置狀態(tài)，為實現(xiàn)資產的保值增值，投資風險較低的結構性存款成為不少上市公司的選擇。巨潮資訊數據顯示，今年一季度共有58家上市公司購買結構性存款，總額度達100.62億元。上海央行總部2017年信貸數據顯示，非金融企業(yè)結構性存款全年增加236.84億元，同比增加91.63億元。本文對結構性存款的管理模式、結構性存款與銀行理財及定期存款的區(qū)別、會計處理、風險防控等內容做簡要分析，便于企業(yè)準確進行會計核算和信息披露，也便于會計報表使用者準確使用財務報表。
　　關鍵詞：結構性存款 銀行理財 會計核算

一、結構性存款定義和類別

　　我國現(xiàn)行的法律法規(guī)及相關監(jiān)管規(guī)則對結構性存款未有明確定義，根據公司與商業(yè)銀行簽署的產品銷售協(xié)議及產品說明書，結構性存款是在普通存款的基礎上，運用金融衍生工具（包括但不限于期權、期貨等），將投資與利率、匯率、股票價格、商品價格、信用、指數及其他金融類或非金融類標的物掛鉤的金融產品。按照本金幣種的不同，分為外匯結構性存款和人民幣結構性存款兩大類。

二、結構性存款管理模式

　　根據《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》（銀監(jiān)會令2005年第2號）第二十二條規(guī)定“商業(yè)銀行銷售的理財計劃中包括結構性存款產品的，其結構性存款產品應將基礎資產與衍生交易部分相分離，基礎資產應按照儲蓄存款業(yè)務管理，衍生交易部分應按照金融衍生產品業(yè)務管理�！痹阢y行操作業(yè)務中，結構性存款本金通常以定期存款的性質存于公司在銀行開立的定期賬戶中，銀行開立定期存單；收益部分即衍生交易部分通過與金融類或非金融類標的物掛鉤等方式進行投資運作。從銀監(jiān)會規(guī)定和銀行業(yè)務實操中，我們可以看到結構性存款的管理模式根據其基礎資產（本金）和衍生交易部分而不同。

三、結構性存款與銀行理財、定期存款的區(qū)別

　　（一）結構性存款與銀行理財的區(qū)別
　�。�1）從控制權看，公司對結構性存款的本金擁有所有權和控制權；而理財產品的資金用于理財協(xié)議約定的投資范圍或標的，公司對投資資金失去所有權和控制權。
　�。�2）從性質看，結構性存款是銀行的存款類業(yè)務，一般保本；而理財產品屬于銀行的資管產品，有保本型和非保本型，按照資管新規(guī)征求意見稿，保本型的銀行理財產品（包括保本型結構性理財產品）將退出資管市場。
　�。�3）從資金去向看，結構性存款本金投向銀行存款；而理財產品的本金一般投向低風險固定收益類資產。
　　（4）從收益看，結構性存款獲取得是預期利息；而理財產品則是預期收益率。
　�。�5）從銀行操作方式看，結構性存款通常是在購買理財產品的銀行開一個專用賬戶，資金還在公司賬戶內的，銀行可出具定期存單，公司向銀行詢證時，銀行核實后可出具蓋章印的銀行詢證函；而購買理財產品，資金會被全部劃走，無法向銀行詢證。前者屬于銀行表內負債業(yè)務， 后者屬于銀行表外信托業(yè)務。
　　（二）結構性存款與定期存款的區(qū)別
　�。�1）從利息是否固定看，結構性存款僅有本金納入存款保險范圍、利息高低與標的物的價格表現(xiàn)掛鉤。而定期存款本金和利息都是納入存款保險范圍，利息一般固定、按照銀行的掛牌存款利率執(zhí)行。
　�。�2）從計息方式看，結構性存款一般有認購期，需要到起息日才能起息，而定期存款則是當日起息。
　�。�3）從能否提前終止看，結構性存款的投資者一般無權提前贖回，而定期存款客戶一般有權提前終止存款。
　　四、結構性存款的會計核算
　　《2014年上市公司年報會計監(jiān)管報告》要求“應將結構性存款中嵌入的衍生工具分拆，單獨進行會計處理，但若嵌入衍生工具與存款合同在經濟特征及風險方面存在緊密聯(lián)系（如利率風險），或者與嵌入衍生工具類似條款的工具不符合衍生工具的定義或無法單獨計量，可以將結構性存款整體指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產�！薄缎缕髽I(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》第五章第二十三條要求“衍生工具如果附屬于一項金融工具但根據合同規(guī)定可以獨立于該金融工具進行轉讓，則應當作為一項單獨存在的衍生工具處理”。由于嵌入衍生工具分拆的會計處理較為困難，且預期收益或損失占本金的比重比較少，不少上市公司將結構性存款簡單作為銀行存款（其他貨幣資金）或其他流動資產等收益金額固定的資產列報，將衍生工具的收益作為利息收入或投資收益列報，未能正確反映結構性存款收益變動的風險。
　　以某公司與某商業(yè)銀行簽訂的5000萬元人民幣結構性存款理財產品為例，產品銷售協(xié)議為：產品收益類型為“保本浮動收益理財產品”，產品風險評級為“PR2穩(wěn)健型”，產品掛鉤標的為“中證指數有限公司編制的滬深300指數（以下簡稱‘滬深300指數’）”，存款產生的全部利息或部分利息與滬深300指數掛鉤，無手續(xù)費和管理費。根據會計監(jiān)管報告和新企業(yè)會計準則要求，該產品可以分為主合同和嵌入衍生工具，衍生工具與主合同分開并單獨轉讓，因此作為獨立的衍生工具予以確認和計量，可采取的會計處理為：期初確認5000萬元為其他流動資產；月末衍生工具按公允價值（滬深300指數）確認，分別計入衍生金融資產——結構性存款的借方和公允價值變動損益的貸方；到期5000萬元從其他流動資產轉入銀行存款，衍生工具交割并兌付收益或損失。

五、結構性存款風險及風險防控

　　（一）產品存續(xù)期不能提前支取的流動性風險
　　應對流動性風險，公司用于購買結構性存款的資金應屬于閑置資金，對資金的需求和使用應符合公司年度預算管理要求，資金的用途應匹配公司的融資戰(zhàn)略。
　�。ǘ�）產品到期可能無法達到預期收益的市場風險
　　嵌入衍生工具若到期出現(xiàn)損失，按照《新企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》第八章的要求“金融工具的減值按照有關規(guī)定進行減值會計處理，并確認損失準備�！�
　�。ㄈ�）商行提前終止產品的風險
　　由于結構性存款嵌入衍生工具部分與利率、匯率、股票價格、指數等金融類或非金融類標的物掛鉤，金融市場波動出現(xiàn)系統(tǒng)性風險、投資項目的借款人提前還款等因素會導致產品提前終止。面對商行提前終止產品的風險，投資者應充分意識到，隨著《關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務指導意見》出臺，銀行理財業(yè)務向著凈值化、多元化、獨立運營方向轉型，“剛性兌付”已被打破。公司應加強對理財產品的分析和研究，與產品發(fā)行主體保持密切溝通，及時跟蹤產品購買情況，認真執(zhí)行公司各項內部控制制度，加強風險控制與監(jiān)督，嚴格控制資金安全。

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