[摘    要] 委托-代理模式是現(xiàn)代公司治理的邏輯起點(diǎn)，是公司在管理困難情況下不斷探索形成的管理模式。委托-代理模式實(shí)質(zhì)上是委托人充分借用人才資源優(yōu)勢(shì)，利用代理人的專業(yè)管理技能和信息優(yōu)勢(shì)來(lái)破解自身不擅長(zhǎng)的管理難題，是一種“借長(zhǎng)板補(bǔ)短板”的明智之選。但是，由于信息不對(duì)稱、委托人未能對(duì)代理人的經(jīng)營(yíng)管理行為進(jìn)行綜合考察和有效監(jiān)督、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)未能達(dá)成高度統(tǒng)一等因素，代理人在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中常會(huì)出現(xiàn)一些有悖于合約規(guī)定的行為，這將會(huì)阻礙公司業(yè)績(jī)的提升和公司利潤(rùn)最大化的實(shí)現(xiàn)。代理人經(jīng)營(yíng)問(wèn)題的形成是多種因素綜合作用的結(jié)果。改善代理人的經(jīng)營(yíng)管理行為，不僅要對(duì)其進(jìn)行全過(guò)程監(jiān)督，還要對(duì)其實(shí)施全方位的有效激勵(lì)。
　　[關(guān)鍵詞] 委托-代理模式;公司治理;信息不對(duì)稱;監(jiān)督;激勵(lì)機(jī)制
　　[中圖分類號(hào)] F832  [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A  [文章編號(hào)] 1002-8129（2019）05-0092-09
　　
　　委托-代理模式是現(xiàn)代公司治理的邏輯起點(diǎn)，這種建立在契約理論基礎(chǔ)之上的經(jīng)營(yíng)模式開(kāi)創(chuàng)了公司治理的新理念、新模式和新方向，是公司在管理困難情況下不斷探索形成的管理模式。它實(shí)際上是一種對(duì)管理和經(jīng)營(yíng)權(quán)的“外包”，這種管理業(yè)務(wù)“外包”的形式能夠及時(shí)提升企業(yè)當(dāng)前低下的經(jīng)營(yíng)管理水平，改善業(yè)務(wù)拓展能力，使得企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力，保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，占據(jù)行業(yè)領(lǐng)先地位。然而，由于委托人和代理人之間存在信息差，委托人在公司治理中無(wú)法察覺(jué)代理人的“敗德經(jīng)營(yíng)行為”，無(wú)法評(píng)估行為責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，致使企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效急劇下滑，因此，如何更好地激勵(lì)代理人履行經(jīng)營(yíng)管理責(zé)任是現(xiàn)代公司治理面臨的重要難題。2016年，英裔美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家、哈佛大學(xué)的奧利弗·哈特（Oliver Hart）和芬蘭經(jīng)濟(jì)學(xué)家、麻省理工學(xué)院的本特·霍姆斯特羅姆（Bengt Holmstrom）共同獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，他們?cè)谄跫s理論研究方面做出了杰出貢獻(xiàn)。可見(jiàn)，無(wú)論是企業(yè)界還是學(xué)術(shù)界，都在對(duì)信息不對(duì)稱條件下以契約理論為基礎(chǔ)的理論框架和制度設(shè)計(jì)進(jìn)行著積極的理論和實(shí)踐探索，尋求著理論和制度的協(xié)同發(fā)展，目的是使契約雙方在合約基礎(chǔ)上達(dá)成行為和目標(biāo)的高度統(tǒng)一，形成良好的管理效應(yīng)和結(jié)果。
　　
　　一、理論概述、文獻(xiàn)回顧與內(nèi)容框定
　　
　　（一）理論概述
　　 1. 委托-代理理論。委托-代理理論是現(xiàn)代信息經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的重要內(nèi)容，它對(duì)公司治理體制機(jī)制的發(fā)展至關(guān)重要。委托-代理理論源于20世紀(jì)40年代社會(huì)的專業(yè)化分工、信息成本的投入差異和信息的傳遞過(guò)程，在20世紀(jì)70年代得到迅速發(fā)展[1]。如今，委托-代理理論在實(shí)踐中得到了新的發(fā)展，已由傳統(tǒng)的雙邊委托代理理論，發(fā)展成為多代理人理論、共同代理理論和多任務(wù)代理理論[2]。委托-代理主要是指一個(gè)或多個(gè)行為主體根據(jù)一種明示或隱含的契約，指定、雇傭另一些行為主體為其服務(wù)，同時(shí)授予后者一定的決策權(quán)力，并根據(jù)后者提供的服務(wù)數(shù)量和質(zhì)量對(duì)其支付相應(yīng)的報(bào)酬。委托-代理關(guān)系正是在所有權(quán)和控制權(quán)分離的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的[3]。經(jīng)濟(jì)學(xué)上的委托-代理關(guān)系泛指任何一種涉及非對(duì)稱信息的交易，交易中擁有信息優(yōu)勢(shì)的一方稱為代理人，另一方稱為委托人[4]。
　　 2. 信息不對(duì)稱理論。信息不對(duì)稱現(xiàn)象早在20世紀(jì)70年代便受到美國(guó)三位經(jīng)濟(jì)學(xué)家的關(guān)注，之后得到普遍研究，這一理論在多個(gè)領(lǐng)域得到應(yīng)用。信息不對(duì)稱主要是指信息在相互對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)個(gè)體之間呈現(xiàn)不均勻、不對(duì)稱的分布狀態(tài)，即有些人掌握的關(guān)于某些事情的信息比另外一些人掌握得多[5]。這種信息不對(duì)稱的現(xiàn)象會(huì)造成市場(chǎng)中買賣雙方無(wú)法達(dá)成商品價(jià)值和使用價(jià)值的共識(shí);保險(xiǎn)公司和投保人無(wú)法實(shí)現(xiàn)彼此信任;企業(yè)管理中代理人為了自身利益，憑借自己的信息優(yōu)勢(shì)，隱瞞相關(guān)信息，選擇對(duì)委托人不利的行為，從而引發(fā)逆向選擇和敗德行為[6]。信息不對(duì)稱理論的逐步發(fā)展和廣泛應(yīng)用對(duì)國(guó)家、行業(yè)、企業(yè)和個(gè)人生活具有重要意義。
　　 3. 激勵(lì)理論。大到一個(gè)國(guó)家的治理，小到一個(gè)企業(yè)的發(fā)展，都需要采取有效措施來(lái)促使成員更好地為組織的發(fā)展服務(wù)，這便是激勵(lì)理論不斷發(fā)展并形成體系的動(dòng)因。激勵(lì)是一種過(guò)程，主要包括努力、方向、堅(jiān)持性3個(gè)關(guān)鍵要素[7]。激勵(lì)機(jī)制是指通過(guò)特定的管理方法和體系，將員工對(duì)組織及工作的承諾最大化的過(guò)程[8]。激勵(lì)機(jī)制主要由誘導(dǎo)因素集合、行為導(dǎo)向制度、行為幅度制度、行為時(shí)空制度和行為歸化制度構(gòu)成[9]，這5個(gè)方面相輔相成、相互關(guān)聯(lián)，各自在不同的維度支撐著企業(yè)的整個(gè)激勵(lì)框架，共同構(gòu)成了企業(yè)激勵(lì)機(jī)制的內(nèi)容。國(guó)內(nèi)外很多學(xué)者都對(duì)激勵(lì)理論進(jìn)行了研究，總體可將研究?jī)?nèi)容歸為3類：第1類是內(nèi)容激勵(lì)理論，主要包括馬斯洛的“需要層次論”、赫茨伯格的“雙因素論”、麥克萊蘭的“成就需要激勵(lì)理論”、奧德弗的“ERG理論”等;第2類是過(guò)程激勵(lì)理論，主要包括弗魯姆的“期望理論”、亞當(dāng)斯的“公平理論”等;第3類是行為后果理論，主要包括斯金納的“強(qiáng)化理論”、海德的“歸因理論”等[10]。這些理論從不同的視角對(duì)激勵(lì)進(jìn)行了研究，為激勵(lì)研究范圍的擴(kuò)展、研究視角的多元化奠定了理論基石，也為不同的行業(yè)和企事業(yè)單位開(kāi)展激勵(lì)活動(dòng)提供了理論基礎(chǔ)和技術(shù)指導(dǎo)。
　　 （二）文獻(xiàn)回顧
　　 委托-代理主要是針對(duì)信息不對(duì)稱及提升組織內(nèi)委托人和代理人之間信任而進(jìn)行的研究，是一種能在厘清各種關(guān)系后有針對(duì)性地實(shí)施激勵(lì)、提升組織效能的方式。在中國(guó)知網(wǎng)文獻(xiàn)檢索頁(yè)面輸入關(guān)鍵詞 “委托代理”并含“激勵(lì)”進(jìn)行篇名檢索，共檢索到471條記錄，可見(jiàn)學(xué)界對(duì)委托代理激勵(lì)的研究足夠重視。縱觀現(xiàn)有的委托-代理模式下的激勵(lì)研究，從研究方法和研究?jī)?nèi)容來(lái)看，主要概括為以下3個(gè)方面。
　　 1. 以數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)為基礎(chǔ)理論，運(yùn)用數(shù)理模型并設(shè)定目標(biāo)函數(shù)，通過(guò)公式推導(dǎo)尋找使得目標(biāo)函數(shù)最大的條件和方法，最后形成實(shí)施激勵(lì)的最優(yōu)條件和激勵(lì)措施。代表性研究有：李富強(qiáng)等人利用數(shù)理模型分析了風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況與激勵(lì)系數(shù)的關(guān)系，并研究了代理人能力對(duì)于激勵(lì)機(jī)制效應(yīng)的影響[11];汪賢裕等人提出了“狀態(tài)觀測(cè)模型”，并對(duì)信息不對(duì)稱問(wèn)題作了貝葉斯分析，這種研究是建立在經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)之上的，模型是在一定限定條件下建立的，最后結(jié)果是考慮了有限的因素而得出的，但是在實(shí)際管理活動(dòng)中，不可控的因素太多，需要管理者視具體情況而決策[12]。

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