我國(guó)商業(yè)信用擔(dān)保行業(yè)盈利能力及行為動(dòng)因研究
發(fā)布時(shí)間:2019-08-22 來源: 感恩親情 點(diǎn)擊:
摘要:發(fā)展商業(yè)融資性擔(dān)保行業(yè)是我國(guó)吸引民間資金促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的重要舉措,但是我國(guó)信用體系、法律體系等不健全,使得商業(yè)融資性擔(dān)保行業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高;政府為促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展,對(duì)商業(yè)融資性擔(dān)保行業(yè)的收費(fèi)做了嚴(yán)格的限定,使得商業(yè)融資性擔(dān)保行業(yè)的收費(fèi)難以覆蓋其經(jīng)營(yíng)中的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。出現(xiàn)了抽逃資本、騙取銀行信用、涉足民間借貸等不規(guī)范行為。本文通過建立模型深入分析了商業(yè)融資性擔(dān)保行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度、盈利能力及行為動(dòng)因。提出通過增加商業(yè)融資性擔(dān)保公司收益、降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來促進(jìn)商業(yè)融資性擔(dān)保行業(yè)健康發(fā)展。
關(guān)鍵詞:商業(yè)融資性擔(dān)保行業(yè);風(fēng)險(xiǎn)程度;盈利能力
中圖分類號(hào):F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1001-828X(2014)06-00-03
引言
由于我國(guó)金融體制和金融環(huán)境尚不健全,市場(chǎng)交易主體之間在信息方面存在嚴(yán)重的不對(duì)稱,特別是中小企業(yè)與銀行的信息不對(duì)稱,使得中小企業(yè)很難得到銀行的信貸支持,產(chǎn)生出巨大的信用擔(dān)保需求。
我國(guó)擔(dān)保行業(yè)啟動(dòng)于1999年6月,我國(guó)政府為扶持中小企業(yè)發(fā)展,提出構(gòu)建中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)。后來,陸續(xù)出臺(tái)了一系列法律法規(guī)及管理性文件,特別是《融資性擔(dān)保公司暫行性管理辦法》出臺(tái)以來,商業(yè)融資性擔(dān)保行業(yè)出現(xiàn)爆炸式增長(zhǎng)。
但是由于中小企業(yè)誠(chéng)信缺失,我國(guó)的信用體系不健全等原因,使得商業(yè)融資性擔(dān)保行業(yè)成為高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè);目前,由于管理辦法限定,一般擔(dān)保公司按貸款額的2% -3%標(biāo)準(zhǔn)收取擔(dān)保費(fèi)用,使得商業(yè)融資性擔(dān)保行業(yè)的收益和風(fēng)險(xiǎn)不匹配。又由于對(duì)政府對(duì)商業(yè)融資性擔(dān)保行業(yè)監(jiān)管不嚴(yán),使得融資性擔(dān)保行業(yè)出現(xiàn)了抽逃資本金,風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力減弱;關(guān)聯(lián)交易,騙取銀行信用;從事民間借貸,提高市場(chǎng)融資成本;風(fēng)險(xiǎn)把控能力較弱,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高。嚴(yán)重影響了擔(dān)保行業(yè)的正常發(fā)展,也使得商業(yè)性擔(dān)保公司與銀行之間的關(guān)系緊張,難以得到銀行的認(rèn)同,從而難以發(fā)揮為中小企業(yè)提供擔(dān)保,解決其資金融通的功能。
本文以微觀的商業(yè)融資性擔(dān)保公司的盈利為主線,構(gòu)建其盈利模型,對(duì)其業(yè)務(wù)的質(zhì)與量進(jìn)行分析來深度解析商業(yè)融資性擔(dān)保公司的盈利能力及行為動(dòng)因,從而提出政策建議。
一、商業(yè)融資性擔(dān)保公司盈利能力及行為動(dòng)因分析
模型一:簡(jiǎn)單的商業(yè)融資性擔(dān)保公司業(yè)務(wù)質(zhì)量要求分析模型
1.參數(shù)設(shè)置
Mi為每筆業(yè)務(wù)擔(dān)保金額,M為擔(dān)?偨痤~;Ii為每筆擔(dān)保費(fèi)率,I=E(Ii);Pi為每筆擔(dān)保業(yè)務(wù)成功概率,(1-Pi)為每筆擔(dān)保失敗概率,P=E(Pi),P表明商業(yè)融資性擔(dān)保公司成功經(jīng)營(yíng)要求的業(yè)務(wù)成功率,也是其經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)程度,P值越大,風(fēng)險(xiǎn)程度越高;Ri為每筆擔(dān)保業(yè)務(wù)收益,R為總業(yè)務(wù)收益。按照一般的擔(dān)保慣例,擔(dān)保費(fèi)在放款前收取,那么,擔(dān)保費(fèi)收入與概率無(wú)關(guān),只與擔(dān)保金額和費(fèi)率相關(guān),為M×I,當(dāng)業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)失敗時(shí),損失的是業(yè)務(wù)本金,損失概率為(1-P),損失金額為M ×(1-P)。
2.模型建立
Ri = Mi×Ii -Mi×(1-Pi) (1)
E(Ri) =n-1 [Mi×Ii -Mi× (1-Pi) ] (2)
R=n×E (Ri) = M×I-M ×(1-P) = M×( I +P-1 ) (3)
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,對(duì)于任何的公司來說,從事某行業(yè)是以盈利為目標(biāo)的,那么首先要求公司業(yè)務(wù)有收益,在式(3)中,R>0。即:
M ×( I+ P -1 ) > 0 (4)
由于M為非負(fù)數(shù)。則有:
P> 1-I (5)
3.實(shí)際經(jīng)濟(jì)意義解讀
式(5)體現(xiàn)了商業(yè)融資性擔(dān)保公司在收入方面的在質(zhì)量方面的規(guī)定性,即擔(dān)保公司要獲得收益,需要業(yè)務(wù)成功率高于(1-I)。按照擔(dān)保行業(yè)管理有關(guān)規(guī)定,擔(dān)保費(fèi)率I不超過銀行同期貸款利率的一半。擔(dān)保公司通常擔(dān)保的是一年期的流動(dòng)資金貸款,擔(dān)保公司通常收取的擔(dān)保費(fèi)率為3%/年,即I=3%,將I=3%帶入(5)式得:P>97%。由于商業(yè)融資性擔(dān)保公司成功經(jīng)營(yíng)要求的成功率較高,就使得其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高。
在實(shí)際經(jīng)濟(jì)中,商業(yè)融資性擔(dān)保行業(yè)由于風(fēng)險(xiǎn)較高,而業(yè)務(wù)收益較少,使得其通過造虛假平臺(tái)套取銀行信用、分客戶的貸款金額等方式,套取銀行信用從事民間借貸來提高公司收益。
模型二:考慮公司經(jīng)營(yíng)成本的商業(yè)融資性擔(dān)保公司業(yè)務(wù)質(zhì)量要求分析模型
1.參數(shù)設(shè)置
擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)成本可劃分為兩部分:一部分為公司固定支出A,主要包含的費(fèi)用有:房租、辦公設(shè)備、與業(yè)務(wù)量無(wú)關(guān)的工資支出、辦公費(fèi)用等;另一部分是與公司業(yè)務(wù)量有關(guān)的辦公費(fèi)用、業(yè)務(wù)費(fèi)用、業(yè)務(wù)相關(guān)的工資支出,設(shè)定B為這部分費(fèi)用與擔(dān)保金額的比率,則本部分費(fèi)用為B*M。業(yè)務(wù)成本C為:
C = A + B × M (6)
2.模型建立
假設(shè)公司利潤(rùn)為F,則:
F=R-C (7)
則:
F= M × I -M × (1- P)-(A + B ×M) (8)
即:
F =(I + P – 1 – B )×M – A (9)
追求利潤(rùn)是公司經(jīng)營(yíng)永恒的主題,則式(9)中F > 0,公司經(jīng)營(yíng)才是有意義的,則:
。 I + P – 1 – B )×M – A ≥ 0 (10)
對(duì)P求解有:
P ≥ 1 – I + B + A / M(M > 0 (11)
3.實(shí)際經(jīng)濟(jì)意義解讀
。1)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)解讀
式(11)體現(xiàn)了商業(yè)融資性擔(dān)保公司實(shí)際運(yùn)營(yíng)中在利潤(rùn)追求中,考慮到業(yè)務(wù)與成本的整體運(yùn)營(yíng)中的質(zhì)量規(guī)定性。從式(11)看出,商業(yè)融資性擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為(1 – I + B + A / M),結(jié)合模型一經(jīng)濟(jì)意義解讀可以知道,一般商業(yè)融資性擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)有意義的擔(dān)保成功率P為:
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