摘要：年來，隨著我國經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展，國家綜合實力的維持高增長率。人民幣的不斷升值和強大國家實力作為后盾，人民幣在邊境一線甚至在世界范圍內(nèi)受到廣泛青睞，已逐漸成為周邊國家持幣及邊貿(mào)結(jié)算貨幣首選，人民幣跨境流通已呈現(xiàn)出區(qū)域化的雛形及不斷擴展的態(tài)勢。人民幣的跨境流通給我國經(jīng)濟金融業(yè)帶來諸多積極影響的同時，也給我國的經(jīng)濟金融業(yè)帶來一定的風險。
　　人民幣的跨境流通在高度貨幣化的當代社會會導(dǎo)致各種要素和資源的跨境配置，進而對國民經(jīng)濟、區(qū)域經(jīng)濟乃至世界經(jīng)濟產(chǎn)生積極或消極的作用。
　　關(guān)鍵詞：民幣 跨境流通 金融
　　一、人民幣跨境流通的現(xiàn)狀
　�。ㄒ唬┤嗣駧趴缇沉魍ǖ闹饕�方式
　　1.人民幣出境的主要方式。一是邊境貿(mào)易中進口支付。中國內(nèi)陸邊境與15個國家接壤，具備了開展邊境貿(mào)易的地緣經(jīng)濟條件，2009年，中國銀行曼谷分行完成了在泰國的第一筆人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)。此后，該分行陸續(xù)開展了面向個人和公司客戶的人民幣存款、匯款、兌換、結(jié)算、授信等多種業(yè)務(wù)，并多次舉行人民幣業(yè)務(wù)推介會，其目標是發(fā)展為泰國當?shù)刂饕�人民幣結(jié)算行、清算行、人民幣價格報價行，以及人民幣現(xiàn)鈔的主要提供者。二是內(nèi)地居民探親消費、出境旅游。主要包括出境所繳納的關(guān)費、境外旅游的消費支付等，其中數(shù)量較大的是境外團費的支付。三是境外投資等人民幣資本流出。四是國際開發(fā)機構(gòu)在中國境內(nèi)發(fā)行的人民幣債券。五是香港人民幣業(yè)務(wù)。2005年中國人民幣銀行放寬對香港居民持有人民幣限制等六項重要政策，啟動了香港人民幣離岸業(yè)務(wù)，帶動了人民幣在香港的流通。六是周邊國家和地區(qū)“地攤銀行”、地下兌換店所進行的地下人民幣流出。在不少周邊國家和地區(qū)，人民幣已成為當?shù)氐目蓛稉Q貨幣，兌換店、“地攤銀行”等非正式金融組織開辦了人民幣兌換和地下匯兌等業(yè)務(wù)，為人民幣在當?shù)氐牧魍ㄊ褂锰峁┝耸袌霭才�。另外，境�?nèi)居民境外賭博、走私、購買毒品支付和境外洗錢行為，也成為人民幣流出的一個重要渠道。
　　2.人民幣入境的主要方式。一是入境旅游、探親消費支付。二是邊境貿(mào)易支付流回境內(nèi)。包括用人民幣支付邊境貿(mào)易及相關(guān)手續(xù)費用、人民幣通過邊貿(mào)順差凈流入等。三是通過銀行體系流回境內(nèi)。主要包括兩種情況：一種是境外居民直接在我國口岸金融機構(gòu)存入人民幣。另一種是外方銀行將吸收的人民幣存款轉(zhuǎn)存至我國境內(nèi)銀行。四是到境內(nèi)購買資產(chǎn)、直接投資等。如境外居民使用通過各種渠道入境的人民幣購買境內(nèi)房地產(chǎn)、投資A股市場，以及支付工資、購買設(shè)備等。五是貨幣走私。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，在近年來查獲的走私案中，人民幣走私占相當大的比例，部分外流的人民幣通過走私回流到內(nèi)地。
　�。ǘ�）人民幣跨境流通的規(guī)模與地域分析
　　1.人民幣跨境流通的規(guī)模估算。人民幣跨境流通的規(guī)模主要可分為存款和現(xiàn)金兩部分。人民幣存款中有一部分跨境存入境內(nèi)銀行，對這部分人民幣存款，統(tǒng)計困難，而且比重較小。境外人民幣存款的大部分是港澳兩地存款，2005年底港澳人民幣存款數(shù)量合計為228.04億元，而到2011年11月僅香港人民幣存款數(shù)量就達到6273.02億元，經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的認可機構(gòu)數(shù)目為132個（香港金管局：《金融數(shù)據(jù)月報》）。
　　跨境流通使用的人民幣現(xiàn)金主要來源于邊境貿(mào)易、旅游貿(mào)易中的現(xiàn)金支付以及直接投資等活動，由于數(shù)據(jù)來源復(fù)雜，統(tǒng)計上存在困難。目前，大多采用直接估計法進行估算，即由人民幣向周邊國家流出的主要途徑在一定時期內(nèi)的數(shù)量之和：邊境貿(mào)易（A1）、出境旅游（A2）、境外投資（A3）、地下匯兌（A4）、其他交易活動（A5），減去同一時期內(nèi)人民幣流入的數(shù)量之和：入境旅游探親（B1）、貿(mào)易支付（B2）、投資（B3）、銀行體系（B4）、走私（B5）�？捎上率奖硎荆�
　　Q=■-■Bk=（A1+A2+A3+A4+A5）-（B1+B2+B3+B4+B5）
　　這種估計方法的雖然計算比較簡單，實際操作較為容易。但其缺點也比較明顯，如數(shù)據(jù)難以獲得，只能大致推算，有一定的主觀性。我們依據(jù)2010年海關(guān)總署和國家旅游局以及中國人民銀行統(tǒng)計的我國邊境貿(mào)易量、出境旅游流出量（亞洲部分）、平均境外消費量、港澳居民入境數(shù)量、平均攜鈔量等數(shù)據(jù)，根據(jù)中國人民銀行2010年貨幣政策報告2010年上半年人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算量已達到2800億元人民幣，其中香港旅游局統(tǒng)計2010年全年內(nèi)地游客到港旅游人數(shù)達到2247萬人次，如果按照每人消費4000港元來計算，將會有將近對應(yīng)720億元的人民幣流入香港，再加上其他地區(qū)的貿(mào)易及旅游中人民幣的流通可以大致估算出人民幣跨境流通規(guī)模至少為6000億元。需要指出的是，目前人民幣跨境流通出現(xiàn)了兩個特點。一是境外人民幣主要留存還在民間。據(jù)人行昆明中心支行在《云南省人民幣跨境流動監(jiān)測報告》披露，2007年云南省周邊人民幣跨境流動量為669.86億元，推算在越南、老撾、緬甸三國的人民幣存量在200億元。但據(jù)該行調(diào)查，2008年上半年越南農(nóng)村銀行邊境支行留存的人民幣大約為600萬元。由此可見，由邊境貿(mào)易而產(chǎn)生的人民幣主要留存在民間。二是2006年以后，由于香港人民幣已正式啟動，受人民幣利差和升值預(yù)期的影響，更多的人民幣從境外回流，實際沉淀于境外的人民幣呈現(xiàn)下降趨勢。
　　2.人民幣境外流動的地域分布。人民幣跨境流通的地域分布，我們從南到北分為三個地區(qū)
　　一是港澳臺地區(qū)。其中香港是人民幣流通使用最為廣泛的地區(qū)，人民幣在香港已經(jīng)成為僅次于港幣的第二大貨幣，港澳已成為境外人民幣的主要交易市場。在臺灣地區(qū)，雖然人民幣入臺尚不合法，但隨著兩岸經(jīng)貿(mào)和人員往來日益頻繁，對人民幣的需求不斷加大，持有人民幣的民眾和商家越來越多，公開使用人民幣的現(xiàn)象也越來越普遍。2008年，臺灣正式開放人民幣業(yè)務(wù)，據(jù)臺灣“行政院”（2008）估計，在臺人民幣現(xiàn)鈔至少有720億元以上。
　　二是東盟地區(qū)。2010年中國-東盟《投資協(xié)議》正式生效，標志著自貿(mào)區(qū)如期建立，雙邊約有7000種產(chǎn)品享受零關(guān)稅待遇，實現(xiàn)貨物貿(mào)易自由化。服務(wù)貿(mào)易和投資領(lǐng)域方面，雙方也將實質(zhì)性地開放彼此的市場。目前，與我國接壤的越南、緬甸、老撾和泰國北方地區(qū)，邊境貿(mào)易成交額中由人民幣結(jié)算已達90%以上。另外，在新加坡、馬來西亞、菲律賓等與中國貿(mào)易和旅游發(fā)展較快的國家，都有一定數(shù)量的人民幣流通。新加坡是世界著名的離岸金融中心，對人民幣基本不加以限制，據(jù)新加坡金融管理部門2008年估算，經(jīng)常進出新加坡資本市場的人民幣在500億元以上。

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