收稿日期：2006-10-10? 　　作者簡介：楊雙全（1966-），男，四川廣安人，武漢科技大學中南分校城市建設學院高級工程師，碩士。? 　　（武漢科技大學中南分校 城建學院，湖北 武漢 430223）?
　　摘要：工程機械融資租賃已成為現代工程機械營銷體系中不可缺少的重要形式，但是我國在建筑業(yè)內開展工程機械融資租賃業(yè)務還存在諸多問題和阻礙，如何避免信用風險和租賃資產余值風險是阻礙當前融資租賃發(fā)展的關鍵因素。本文分析了當前我國外部環(huán)境存在的基本問題，同時試圖就建立以風險預測、風險預警和預防、風險監(jiān)控、風險鎖定、風險轉移和化解等為組成的風險控制體系提出了思路和看法。?
　　關鍵詞：融資租賃；工程機械；風險控制?
　　中圖分類號：F405 文獻標識碼：A???
　　
　　工程機械融資租賃是一種以設備為載體，集貿易、金融、租借為一體的特殊金融產品。是由出租方融通資金為承租方提供所需設備，具有融資、融物雙重職能的租賃交易。隨著工程建筑市場競爭的日漸加劇和工程機械設備更新速度的加快，施工企業(yè)為避免設備陳舊風險帶來的資產損失，對資產流動性和設備的先進性更加關注。從全球來看，工程機械租賃公司已成為國際上設備流通的新興載體，機械租賃已成為現代工程機械營銷體系中不可缺少的重要形式。
　　從國內目前市場發(fā)展看，迅猛的投資和項目需求的多樣性、梯度性，為工程機械設備租賃和二手市場提供很大的發(fā)展空間。多數制造商為擴大市場份額、維護自己品牌的市場秩序，已經認識到租賃銷售和發(fā)展租賃經營，對于控制設備流通、開辟新的利潤增長點非常重要。但是現代租賃在我國發(fā)展很不成熟，設備生產廠家對如何利用租賃來開展融資業(yè)務還處于摸索甚至茫然狀態(tài)。如何避免信用風險和租賃資產余值風險是阻礙當前融資租賃發(fā)展的關鍵因素。?
　　
　　一、目前中國工程機械融資租賃?宏觀外部環(huán)境存在的問題
　　
　　從工程機械融資產品看，我國目前開展的僅僅是以使用設備為目的的簡單融資租賃，對于技術要求高、程序復雜、涉及當事人廣的杠桿租賃和售后回租等租賃方式還少有涉及，工程機械融資租賃自上個世紀80年代初從國外泊來后，國內法律十年間近于空白。此后，相關立法相繼出臺，但是它們非常分散，當前存在雙頭監(jiān)管（商務部和銀監(jiān)會）而且立法效力不高。?
　　雖然我國已經基本建立起關于租賃交易市場的法律框架，但是各項法律法規(guī)之間的配套和協調不夠，導致出租人在進行交易時常感到無所適從。的確，目前在我國現有的融資性租賃、外商投資租賃和工程機械等實物租賃的三種租賃存在政策不一致、稅收不一致、法律解釋不一致、扶持政策不一致的問題，如我國關于租賃交易的稅收規(guī)定與監(jiān)管的規(guī)定不統(tǒng)一，甚至我國關于租賃所得稅和流轉稅的規(guī)定也不夠一致。?
　　多重監(jiān)管阻礙了我國租賃業(yè)的發(fā)展。公開數字表明，我國租賃市場滲透率(通過租賃實現的設備投資占設備總投資的比例)只有2%左右，遠低于17%世界平均水平(美國已達到33%)。商務部和銀監(jiān)會共同起草的融資租賃法（草案）首先必須解決多頭監(jiān)管這一紛爭局面，也就是說銀監(jiān)會、商務部必須有一個放棄對租賃的監(jiān)管，但目前似乎哪個部門都不愿意放棄。于是乎，立法中一種觀點認為，工程機械融資租賃怎么也脫離不了金融業(yè)務的本質；而另外一種則認為，國外的工程機械租賃業(yè)務并未當作金融業(yè)務監(jiān)管，而是把工程機械租賃作為企業(yè)的一種營銷模式，如果以監(jiān)管金融的思路監(jiān)管租賃，勢必會引來嚴格監(jiān)管，限制工程機械租賃業(yè)的發(fā)展。?
　　法規(guī)匱乏也使得租賃機構的權益難以保證。我國沒有頒布有關法律條文來確保工程機械融資租賃業(yè)的法律地位，致使一些租賃合同糾紛無法可依，相關主體的權益無法得到有效保障。造成欠租、騙租的現象比較普遍，有的承租人惡意拖欠租金，而租賃公司無計可施。?
　　
　　二、工程機械融資租賃的風險控制?
　　
　　由于工程機械產品的特性，工程機械產品的營銷非常適合采用融資租賃的方式。但是我國開展工程機械融資租賃業(yè)務，就應該面對和研究中國環(huán)境和企業(yè)內部資源的約束條件：第一，相關融資租賃的法律法規(guī)還不是十分健全，租賃公司和廠商開展融資租賃業(yè)務會遇到法律方面的障礙。第二，在中國資本市場欠發(fā)達的條件下，銀行是為企業(yè)提供資金的最主要渠道。而國內租賃行業(yè)再融資的難題是限制工程機械廠商開展融資租賃業(yè)務的巨大障礙。第三，風險控制和信用管理是融資租賃業(yè)務的重點，租賃公司或廠商都需要加強這方面的能力。對于前面的兩個約束條件涉及方方面面的問題太大太多，下面筆者針對第三個約束條件風險的控制談談思路和看法。?
　　工程機械融資租賃是金融和貿易結合的邊緣產業(yè)，涉及面比較廣，是個系統(tǒng)工程，風險控制也要是系統(tǒng)工程。單一的就某個問題談風險控制，是狹隘的、無效的。工程機械融資租賃主要有以下控制手段：風險預測、風險預警和預防、風險監(jiān)控、風險鎖定、風險轉移和化解等。?
　　
　�。ㄒ唬╋L險預測?
　　主要目的是防患于未然。我們總喜歡用亡羊補牢來說我們對錯誤的補救是必須的。但這樣做成本太高，如果把風險提前預測到，并采取相應的措施，就可以達到事半功倍的效果。?
　　風險預測首先要劃分融資租賃經營管理中到底有多少種風險。一般說有以下幾種：?
　　1.金融風險。融資租賃是一種金融性質的活動，既然涉及金融就必然擺脫不了金融的風險。主要體現在匯率、利率、金融詐騙等風險；融資租賃是以承租人占用出租人資金的時間來計算租金的。因此占用的時間越長，租金總額就越多，租賃是根據企業(yè)的現金流的波動頻率來確定計算方式的，因此它比銀行貸款的計算方式要靈活的多，種類也比較齊全。主要有：定額年金法和變額年金法，在具體的測算時要充分考慮利率的影響和通貨膨脹的影響。?
　　2.政策風險。工程機械受建設項目影響很大，建設項目又和我國的宏觀政策影響比較大，因此工程機械租賃的人員要研究宏觀調控對租賃正反兩方面的影響。?
　　3.企業(yè)風險。承租人的信用風險是主要風險，要從企業(yè)及法人代表的經濟實力、行業(yè)中的地位和影響、管理團隊、財務狀況等多方面進行衡量，這點和一般的貸款審貸沒什么區(qū)別，但要強調的是項目未來產生現金流的能力。要防范來自承租企業(yè)的風險租賃公司必須首先了解潛在的承租企業(yè)基本情況，是否具備使用租賃物件的條件，法律的主體資格、經營狀況；其次是工程的盈利性和資金回收的保障；三是承租企業(yè)的對租賃物件使用的擔保實力。工程機械融資租賃的特點是：大部分承租人都是私有經營者，他們需要有足夠的家產作為無限連帶責任擔保來確保租金的償還；四是要有30%左右的租賃保證金，租賃公司不能為一分錢都沒有的企業(yè)做融資租賃。?
　　4.市場風險。不同的工程機械有不同的市場領域，這些領域的變化對市場產生直接的影響，要根據地區(qū)分布、歷史銷售狀況，預測未來的市場需求。尤其是在設立融資租賃公司階段，如果沒有市場預測，就沒有項目的可行性。租賃主要玩的是殘值，設備未來的價值比現值更重要，因為盈虧都反映在這里。因此租賃物件的二手市場非常重要，既是物權的退出通道，也是盈利的一個環(huán)節(jié)。貿易環(huán)節(jié)中的風險也不得不防。?
　　5.不可抗力。工程機械普遍價值相對來說不算高，一旦發(fā)生不可抗力也是沒有辦法的事情。但仔細研究現在的市場環(huán)境，許多所謂的不可抗力都可以解決。預測不可抗力的目的，一是盡量躲避，二是根據市場環(huán)境和技術創(chuàng)新的手段，轉換為可控風險。[1]
　　
　�。ǘ�）風險預警和風險預防?
　　在預測的基礎上要建立預警制度預測才有作用。對于預測到的風險要及時通報有關部門，采取預防措施。同時也為止損制訂的基本標準，以便將損失控制在最低。?
　　對于一些可以預見并可以防范的風險，要納入企業(yè)管理體系和業(yè)務流程。企業(yè)操作人員要嚴格按照業(yè)務操作流程執(zhí)行。融資租賃大亨卡特彼勒成功經驗就是建立了6西格馬管理體系，工作人員要嚴格按照規(guī)定的程序操作，不得越雷池半步。國內企業(yè)一般很難做到這點，失誤不僅帶來高成本的補救運作，還有能帶來滅頂之災。租賃講究創(chuàng)新，但在執(zhí)行程序時要嚴格禁止“創(chuàng)新”。因為這種“創(chuàng)新”是對游戲規(guī)則的破壞，害人害己。?
　　
　　（三）風險監(jiān)控?
　　我們講風險控制總是習慣在一個靜態(tài)的層面上考慮問題。風險控制實際上應該是一個閉環(huán)的控制體系。它經過操作――檢測――反饋――調整――再操作這樣一個過程。這個閉環(huán)應該有兩路：一路是外部系統(tǒng)，另一路是內部系統(tǒng)，這兩環(huán)交叉的部分就是風險控制中心。檢測就是風險監(jiān)控的重要環(huán)節(jié)之一。出問題不怕，怕的是出了問題沒有人處理，甚至有意掩飾，最終不可收拾。監(jiān)控的目的就是要避免這類風險，隨時發(fā)現問題，隨時解決問題，隨時改進管理體系和風險控制系統(tǒng)。?
　　
　�。ㄋ模╋L險鎖定?
　　風險鎖定實際上是一種止損的措施。理論上講，租賃不可能沒有風險，而且風險越高，有可能利潤越大。如果損失超過了收益，就沒有必要冒這個風險。就算是不可控的風險也要把損失鎖定在能夠承受的范圍內，否則企業(yè)則無法生存。比如：風險五級劃分（把租賃的債權質量按正常類、關注類、次級類、可疑類、損失類劃分）在每個階段都要有限定的時間和有效的處理手段（例如：財產保全、強制公證執(zhí)行、申請承租人破產等）。層層把關以免損失進一步擴大，有條件還要把處置當作盈利來操作。[2]
　　
　　（五）風險轉移和化解?
　　聽起來好象是轉嫁危機，其實租賃公司本身控制風險的能力是有限的，我們可以依靠社會力量，把他們的優(yōu)勢整合到風險控制體系中。比如：財產保險、信用擔保、信用保險、應收帳款保理等??字號的機構為我們排憂解難。他們可以把企業(yè)風險分解為社會風險，讓社會力量為企業(yè)承擔風險。還可以要廠商回購租賃物件。在他們具有翻新銷售的條件下，雖然是單一企業(yè)，但中間的收益使他們更愿意承擔這個責任。還可以把租賃資產交給有能力的專業(yè)資產管理公司，讓他們支付一定保證金來分擔風險。?
　　有的風險是暫時的，如果處理得當，不僅可以避免風險，還可以從中收益，處理不好的話會擴大風險帶來的損失。比如有些承租企業(yè)信用比較好，但因某種原因遇到暫時的困難。如果市場還在，現金流還在，通過緩收租金、租金放假、提供租賃項下流動資金貸款等方式幫助企業(yè)度過難關。保住企業(yè)就保住了租賃債權。[2]
　　工程機械融資租賃企業(yè)之所以能生存，除了依賴一個良好的外部政治和經濟環(huán)境外，更多主要靠自身建立起有效的風險控制體系。而體系的建設是離不開企業(yè)管理的，風險控制、業(yè)務流程和企業(yè)管理三位一體有機結合才是最佳體系。我國工程機械租賃有很大的利潤空間，國外一些大企業(yè)如美國卡特彼勒公司等世界著名的工程機械廠商，他們把租賃作為重要的營銷方式加以運用，對此覬覦已久，并已開始大踏步進入這一市場。因而，我們必須有一種強烈的危機意識，盡快發(fā)展和壯大我國的工程機械融資租賃能力。??
　　
　　參考文獻?
　　[1]未來.工程機械租賃時代必將到來[J].施工企業(yè)管理，2003,（11）.?
　　[2]沙泉.工程機械融資租賃的風險控制[J].工程機械與維修，2005,（24）.

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