周小川:國有商業(yè)銀行如何充實資本?
發(fā)布時間:2019-08-20 來源: 歷史回眸 點擊:
商業(yè)銀行與一般工商業(yè)公司一樣,應(yīng)具有適當數(shù)量的自有資本金。經(jīng)過二十多年的改革,中國經(jīng)濟體制已從傳統(tǒng)的集中型計劃經(jīng)濟轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣髁x市場經(jīng)濟。在這一改革進程中,商業(yè)銀行在經(jīng)濟運行中的地位和作用得到大幅度的提升,同時,國有商業(yè)銀行的資本金的充實和積累顯得跟不上經(jīng)營規(guī)模的快速增長,出現(xiàn)了資本充足率偏低且達不到應(yīng)有標準的狀況。
黨中央、國務(wù)院在近年來采取了若干重大的改革和政策措施,使國有商業(yè)銀行的資本充足率得到明顯的改善。首先,于1997年調(diào)低了國有商業(yè)銀行的所得稅稅率,從55%的所得稅外加7%的調(diào)節(jié)稅下調(diào)至一般工商業(yè)公司的33%的稅率,從而使國有商業(yè)銀行自我積累一部分資本金的能力有了顯著的提高。第二,1998年國家財政向工、農(nóng)、中、建四家國有商業(yè)銀行補充了2700億元資本金,使國有商業(yè)銀行的資本充足率有了顯著的提高。第三,1999年4月國家決定成立信達資產(chǎn)管理公司,又于10月成立了華融、長城、東方三家資產(chǎn)管理公司,用于接收相當一部分由于政策性貸款及在轉(zhuǎn)軌期間所形成的不良資產(chǎn),使國有商業(yè)銀行減輕了核銷和準備核銷不良資產(chǎn)的資本負擔。
盡管采取了這些舉措,但國有商業(yè)銀行的資本充足率仍未達到國際上銀行業(yè)認可的水平。短期內(nèi)國有商業(yè)銀行靠稅后利潤的自我積累能力也不足以彌補這種資本缺口。如何提高國有商業(yè)銀行資本充足率的政策和途徑,是當前需要研究和解決的一個重要問題。
資本充足率的標準和意義
國際上曾發(fā)生過多起商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中由于資本金不足且又承擔了過高經(jīng)營風(fēng)險而導(dǎo)致資不抵債,不得不破產(chǎn)清盤或伸手求助于政府,最終使廣大存款人受害,甚至產(chǎn)生無力償債的連鎖效應(yīng)而危害整個經(jīng)濟。因此,國際上中央銀行間的權(quán)威機構(gòu)——國際清算銀行于1988年專門通過了“關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本衡量和資本標準的協(xié)議”,簡稱《巴塞爾協(xié)議》。
該協(xié)議明確規(guī)定,商業(yè)銀行的資本充足率應(yīng)使用資本對風(fēng)險加權(quán)總資產(chǎn)之比來衡量,該比率不應(yīng)低于8%。此后又增加了有關(guān)度量的細節(jié)和進一步要求銀行減低風(fēng)險的補充協(xié)議。所謂風(fēng)險加權(quán)總資產(chǎn),是指對銀行資產(chǎn)進行分類,根據(jù)不同類別資產(chǎn)的風(fēng)險性質(zhì)而制定不同的風(fēng)險系數(shù),以這種風(fēng)險系數(shù)為權(quán)重求得風(fēng)險加權(quán)總資產(chǎn);即在特定的資產(chǎn)總量的情況下,如果承擔的風(fēng)險偏大,就需要更多的資本金才能達到8%的資本充足率標準。
中國是國際清算銀行成員國,中國人民銀行也簽署了上述協(xié)議,表明中國的中央銀行認同這一資本充足率標準,并將用這一標準監(jiān)管國內(nèi)的各類商業(yè)銀行。盡管簽字國的有些銀行尚達不到這一資本充足率標準,對該協(xié)議的認同表明該國將采用積極有效的措施盡快推進有關(guān)銀行達到這一資本充足率標準。中國在1995年頒布的《中華人民共和國商業(yè)銀行法》中明確寫入資本充足率不得低于8%的規(guī)定。中國人民銀行“九五”時期金融工作規(guī)則中,指明要求國有商業(yè)銀行的資本充足率應(yīng)在2000年達到《巴塞爾協(xié)議》的8%。
有些人可能會對這一標準持有疑問,從個人的理解來看,可以從以下幾個方面強調(diào)這一標準的重要性。
首先,資本充足率的高低代表著商業(yè)銀行應(yīng)付金融風(fēng)險能力的高低,而金融風(fēng)險在市場經(jīng)濟的多變環(huán)境中是客觀存在的,在經(jīng)濟全球化和科技快速進步的進程中是不易準確預(yù)測的。資本金的多少,決定了銀行的實力和支付、清償能力,它不僅可以保證銀行經(jīng)營活動的正常運行,而且可以應(yīng)付偶發(fā)性資金短缺,從而能維護存款人的正當利益和公眾對銀行的信心。
其次,一個好的銀行不僅要謀求自我發(fā)展,更要有充分的自我約束,而資本充足率正是這種約束,即一定規(guī)模的資本金只能經(jīng)營一定規(guī)模的業(yè)務(wù)量。市場經(jīng)濟中有許多企業(yè)正是由于過度謀求發(fā)展,承擔了過大的風(fēng)險而失敗的。銀行與一般的工商企業(yè)不同,直接涉及公眾利益,出現(xiàn)支付風(fēng)險會在社會上產(chǎn)生廣泛的連鎖反應(yīng),對經(jīng)濟的危害性極大,因此,對銀行業(yè)謹慎經(jīng)營的約束比其他行業(yè)要更為嚴格。
第三,中國經(jīng)濟的開放程度已很高,國有商業(yè)銀行承擔著大量的與國際貿(mào)易、國際資本流動有關(guān)的業(yè)務(wù)活動,與國際上的金融機構(gòu)往來頻繁。隨著中國加入WTO進程的加快,國內(nèi)金融服務(wù)業(yè)也將出現(xiàn)本國銀行與外資銀行之間更加激烈競爭的局面。資本充足率對一家銀行的國際活動、國際地位有很大的影響,國際評級機構(gòu)也把資本充足率作為銀行評級的重要尺度,從而會在很大程度上影響一家銀行的國際金融活動能力。這些因素最終均將影響中國國有商業(yè)銀行的競爭力以及公眾對它們的信心。
第四,隨著商業(yè)銀行數(shù)量的增加,金融監(jiān)管機構(gòu)需要使用統(tǒng)一的監(jiān)管尺度,既有利于公平競爭,又有利于加強監(jiān)管。如果沒有統(tǒng)一的尺度,則易于出現(xiàn)監(jiān)管力度的任意性和一對一討價還價的狀況。
總之,經(jīng)濟的全球化趨勢和中國的改革開放,使得資本充足率不僅是國際銀行業(yè)間的游戲規(guī)則,也是中國發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟和促進銀行業(yè)健康發(fā)展的內(nèi)在要求。
以建行為例看資本充足率缺口
中國建設(shè)銀行1999年末實收資本總量為851億元,考慮未分配利潤等因素,資本凈額為945億元;總資產(chǎn)為22000億元,經(jīng)風(fēng)險加權(quán)后加總的資產(chǎn)總和約為17600億元;資本充足率約為5.37%。其它三家國有商業(yè)銀行的情況各有不同,但均不同程度地存在著資本充足率達不到標準的問題。
在1993年以前,中國對商業(yè)銀行在提取貸款風(fēng)險準備金的財務(wù)規(guī)定上,尚不符合市場經(jīng)濟的原則。1993年以后,通過改革財務(wù)制度向市場經(jīng)濟規(guī)則靠攏,并逐年提高這一準備金的比例。目前,中國商業(yè)銀行的準備金水平尚低于應(yīng)對風(fēng)險所需要的水平,這表明上述計算的資本充足率還存在著高估問題,即中國國有商業(yè)銀行的資本充足率缺口實際上更大一些。
《巴塞爾協(xié)議》中允許商業(yè)銀行發(fā)行一定比例的長期附屬資本債券,可作為附屬性資本。中國國有商業(yè)銀行尚未使用這一工具(2003年后次級債已成為中國的商業(yè)銀行補充資本金的重要手段——編者注)。使用這種工具無疑是提高資本充足率可供選擇的一項措施,但不可能單靠這一工具彌補資本缺口。
本文在開頭處列舉了黨中央、國務(wù)院三項有利于國有商業(yè)銀行提高資本充足率的政策舉措。以建行為例,如果沒有這三項舉措,則當前的資本充足率只有3%左右。之所以持續(xù)存在資本缺口且資本缺口有時呈擴大勢態(tài),是與中國經(jīng)濟從計劃經(jīng)濟體制向社會主義市場經(jīng)濟體制的轉(zhuǎn)軌及轉(zhuǎn)軌期間的經(jīng)濟高速增長分不開的。
首先,改革與經(jīng)濟高速增長使銀行業(yè)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)量增長很快,從1985年至1998年,四大國有商業(yè)銀行的年平均資產(chǎn)增長速率為21.4%,即衡量資本充足率的分母增長很快,因此,維持8%的資本充足率就需要補充更多的資本充實量,而中國對于補充國有商業(yè)銀行資本尚無一定之規(guī)。第二,改革導(dǎo)致經(jīng)濟的貨幣化和金融深化,過去實物型的分配均逐步轉(zhuǎn)為按市場真實價格的貨幣性分配(最近停止福利分房的改革也是其中一例),商業(yè)銀行所提供的金融產(chǎn)品由簡單、單一走向復(fù)雜、多樣。這使得金融資產(chǎn)的增長速度明顯高于國民經(jīng)濟的名義增長速度,即這種超常規(guī)增長有它的合理性。第三,在改革進程中,像許多其他行業(yè)一樣,商業(yè)銀行業(yè)從不成熟、急于擴張逐步走向成熟、穩(wěn)健的發(fā)展,其間也經(jīng)歷了不少經(jīng)營失誤、風(fēng)險失控的教訓(xùn)。這也導(dǎo)致資本充足率的分母增長過快。
再從資本充足率的分子——資本積累或補充來看,建設(shè)銀行1999年稅前盈利為72.88億元,在繳納33%的所得稅后,有近50億元的稅后利潤,國家可用于充實建設(shè)銀行的資本,資本增長率可達約5%。但1999年建設(shè)銀行的資產(chǎn)增長率為14.3%,因此資本充足率實際上處于下降的趨勢,資本缺口還在擴大。因此,常規(guī)性的資本自我積累,是不能滿足經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌期間經(jīng)濟增長及其對金融服務(wù)業(yè)的需要的。
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