地方融資平臺(tái)【給地方融資平臺(tái)一點(diǎn)警示】
發(fā)布時(shí)間:2020-03-26 來(lái)源: 歷史回眸 點(diǎn)擊:
“雖然地方融資平臺(tái)不良貸款的余額已控制住, 但地方融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)仍較大,要重點(diǎn)抓,把以前放的貸款一筆一筆拿出來(lái)再做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估!苯,銀監(jiān)會(huì)主席劉明康再次警示地方融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)。
進(jìn)入4月,來(lái)自審計(jì)署和各地審計(jì)機(jī)關(guān)的消息顯示,審計(jì)署正調(diào)遣人馬對(duì)各地融資平臺(tái)進(jìn)行交叉互查。多家地方銀行負(fù)責(zé)大項(xiàng)目貸款的負(fù)責(zé)人表示,開(kāi)春以后的一項(xiàng)中心工作就是排查平臺(tái)貸款,按2008年投放的時(shí)間序,一批三年期的貸款即將到期,F(xiàn)在他們正一家家上門(mén)催告,請(qǐng)對(duì)方制訂還款計(jì)劃,但情況不是很樂(lè)觀(guān)。當(dāng)初貸款的時(shí)候,一個(gè)個(gè)都是氣沖斗牛,拍胸脯說(shuō)還款沒(méi)問(wèn)題,現(xiàn)在則都不約而同地“希望長(zhǎng)期合作”,“最好能展期”。平臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)端倪已經(jīng)顯現(xiàn)。
值得關(guān)注的是,銀監(jiān)會(huì)去年曾對(duì)地方融資平臺(tái)進(jìn)行過(guò)一次“解包還原”,要求各地金融機(jī)構(gòu)的一把手“負(fù)總責(zé)”,對(duì)平臺(tái)貸款的金額、性質(zhì)、期限、實(shí)際用途、地方財(cái)政或人大的擔(dān)保承諾情況、土地及固定資產(chǎn)抵押物的真實(shí)性、完整性及還本付息情況進(jìn)行徹底排查。事后,銀監(jiān)會(huì)主席劉明康在多個(gè)場(chǎng)合表示對(duì)地方融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂(yōu)。
粗步測(cè)算,現(xiàn)在地方融資平臺(tái)的貸款總規(guī)模在8―10萬(wàn)億間,其風(fēng)險(xiǎn)究竟在什么地方,已經(jīng)有哪些風(fēng)險(xiǎn)端倪呢?監(jiān)管部門(mén)的一位官員從銀行關(guān)注的貸款主體幾項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)上指出其風(fēng)險(xiǎn)隱患――據(jù)對(duì)東部某發(fā)達(dá)省份的700多個(gè)融資平臺(tái)的“解包還原”顯示,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流為零或負(fù)值的360多戶(hù),即一半的平臺(tái)是空殼公司,沒(méi)有任何現(xiàn)金流進(jìn)入。資產(chǎn)負(fù)債率高于70%的有370家,幾乎占一半,其中有260多家資產(chǎn)負(fù)債率高于80%,有200多家資產(chǎn)負(fù)債率高于90%,這對(duì)任何銀行來(lái)說(shuō),看了都是要驚出一身冷汗的。
重慶市市長(zhǎng)黃奇帆前不久也尖銳批評(píng)“高歌猛進(jìn)”、盲目擴(kuò)張的國(guó)企負(fù)責(zé)人,說(shuō)他們“已經(jīng)瘋了,昏了頭。”這位熟悉經(jīng)濟(jì)工作的市長(zhǎng)說(shuō):“這會(huì)給銀行業(yè)帶來(lái)極大風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)銀行的資產(chǎn),90%多是老百姓和企業(yè)的存款,資本金只占8%到10%,一旦倒閉,國(guó)家只損失一點(diǎn),而社會(huì)資產(chǎn)會(huì)蒙受巨大損失,容易引起社會(huì)震蕩!秉S奇帆的話(huà),對(duì)那些喜歡“四兩撥千斤”、負(fù)債率畸高的地方融資平臺(tái)來(lái)說(shuō),道理是一樣的。
在前兩年的信貸擴(kuò)張沖動(dòng)中,許多銀行拼命往政府平臺(tái)里跳,以為都是“金礦”。關(guān)鍵還是機(jī)制轉(zhuǎn)換不到位,銀行是國(guó)有的,平臺(tái)是國(guó)有的,同質(zhì)化的產(chǎn)權(quán)為雙方提供了一份“保險(xiǎn)契約”,賺了賠了,它們都是有限責(zé)任公司,最終由國(guó)家承擔(dān)無(wú)限責(zé)任。在中國(guó)銀行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)中,市場(chǎng)化的激勵(lì)機(jī)制已經(jīng)很普遍,但約束機(jī)制尚不健全,在治理結(jié)構(gòu)上,普通存在著“委托人”缺位和“代理人”缺位問(wèn)題,沒(méi)有人對(duì)巨額平臺(tái)貸款的資產(chǎn)質(zhì)量負(fù)責(zé),最終公眾成為無(wú)形的買(mǎi)單者。
江蘇省審計(jì)廳有關(guān)專(zhuān)家說(shuō),平臺(tái)貸款的另一大風(fēng)險(xiǎn)隱患是使用過(guò)程缺乏有效監(jiān)督。其法人代表和高管都是亦官亦商的紅頂商人,主要是政府的副市長(zhǎng)、副秘書(shū)長(zhǎng)、開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)或財(cái)政、國(guó)土等部門(mén)負(fù)責(zé)人兼任,動(dòng)輒數(shù)億甚至上十億的資金進(jìn)來(lái),其支配是個(gè)別人說(shuō)了算,一旦出了問(wèn)題,主要負(fù)責(zé)人卻進(jìn)退自如,不承擔(dān)任何責(zé)任。
商業(yè)銀行是風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。巨額平臺(tái)貸款除了面臨貸款對(duì)象本身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和不確定性外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn),還因其過(guò)度堆積在中長(zhǎng)期固定資產(chǎn)項(xiàng)目上,在信貸緊縮,存款活期化特征明顯的情況下,貸款過(guò)度長(zhǎng)期化也使資金鏈緊繃的銀行面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
特定歷史背景下,商業(yè)銀行對(duì)各類(lèi)政府平臺(tái)的天量投入有一定合理性。但是商業(yè)銀行如果群體無(wú)意識(shí),“扎堆”于政企不分的所謂地方融資平臺(tái),必然會(huì)造成壞賬累積和風(fēng)險(xiǎn)疊加。最近,不僅是央行和銀監(jiān)會(huì)官員,一些國(guó)際著名的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)如惠譽(yù)(Fitch),也連續(xù)發(fā)出警告稱(chēng),信貸狂潮必然加劇通脹,新增貸款中有很大一部分流入了房地產(chǎn)和地方政府基建項(xiàng)目,很多貸款將無(wú)法如期償還,中國(guó)銀行業(yè)可能會(huì)出現(xiàn)不良貸款飆升的情況。
忠言逆耳,這些警示值得高度重視!
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