時間:2001年10月17日（周三）晚7：00

　　地點:三教107

　　主講人：王則柯（中山大學嶺南學院教授，博導，中國南派經(jīng)濟學代表人物）

　　講座內(nèi)容:

　　我今天能夠回到母校和同學們見面，我感到非常高興。今年的諾貝爾獎剛剛頒發(fā)，經(jīng)濟學獎的三位得主分別是：阿克洛夫、斯賓塞、斯蒂格利茨。阿克洛夫和斯賓塞的理論我在我寫過的《信息經(jīng)濟學淺說》中已經(jīng)提到了，所以今天我很愿意再給大家介紹。

　　阿克洛夫在1970年就提出了“二手車市場的模型”的文章。這是信息經(jīng)濟學的開山之作。但是他的這篇論文的經(jīng)歷非常曲折，曾經(jīng)遭受三次退稿。其原因只是在于大家認為他的理論太簡單，太淺了。他最早將它投到《美國經(jīng)濟評論》，后來又投到《政治經(jīng)濟學學刊》，之后又投到《經(jīng)濟研究評論》，三次都被退了回來。到了第四次，投到了在當時還是第二流的刊物《經(jīng)濟學季刊》上才被發(fā)表了。從此之后，有關信息經(jīng)濟學的論文就越來越多。我自己從事經(jīng)濟學教育多年，我有一個體會，那就是許多偉大的經(jīng)濟學理論都是可以被說得很淺顯的。斯蒂格利茨更加有名，他的主要貢獻在于信息經(jīng)濟學和公共部門（公共政策）研究方面。他的經(jīng)濟學理論在中國很流行，同時他還是美國總統(tǒng)經(jīng)濟顧問委員主席，之后是世界銀行副行長。他曾于1992年到中山大學進行過訪問，并且進行了演講。當時他演講的題目是《東亞奇跡中政府的作用》。這個演講的整理稿后來被送到了北京。有一位國家領導看了之后非常歡迎。因為斯蒂格利茨的理論比較復雜，因此我今天只能是簡單介紹，而不會詳細講。我會比較詳細地講其他兩位經(jīng)濟學家的理論。

　　阿克洛夫的理論。阿克洛夫在1970年發(fā)表了關于“二手車市場”的論文（中文譯名為：《次品市場：質(zhì)量、不確定性、市場機制》）。次品在這里指的是經(jīng)驗商品。二手車就是一種經(jīng)驗商品。而對二手車的質(zhì)量是賣者清楚，買者不清楚。這里面就有一個非對稱信息的問題。非對稱信息指的是經(jīng)濟關系中的委托方和代理方信息不對稱。這樣一來，信息優(yōu)勢方就有占便宜的傾向。信息可以分為一階信息和二階信息。一階信息就是關于具體的個體的信息。二階信息是統(tǒng)計信息。本來二階信息來源于一階信息，但是人們常�？梢粤私舛�階信息，但是無法了解一階信息。比如，每天大約有3000人出入羅浮海關進入香港地區(qū)。這就是二階信息。但是這3000人是由張三、李四等個人組成的。具體的張三或李四的個人信息就是一階信息。阿克洛夫假設賣主擁有一階信息，買主只有二階信息。在此基礎上，他建立了一個模型：有一個二手車市場，其中有1000輛二手車。雖然其中有許多車的型號、使用年限甚至行駛的里程也都是一樣的，但是它們的質(zhì)量是不一樣的。這個模型假定整個二手車市場內(nèi)汽車的質(zhì)量由0指至1之間均勻分布，每種質(zhì)量段的車數(shù)量一樣。買主去買車時根本不知道各輛車的質(zhì)量如何，只能有摸彩票的性質(zhì)。比如在摸彩的時候，箱子里有99個白球，1個紅球。只有摸到紅球才能得到獎金100元。如果一個人有摸彩的動機，但必須要先買一張彩票才能摸彩。這個人不可能知道自己什么時候才能摸到紅球，但是他有一個最基本的判斷：摸到紅球的概率為百分之一。所以這個人愿意為能摸到彩付出的錢應該是100元的1％，也就是1元。用1元去買一張彩票去摸彩，摸到紅球當然好，摸不到也就認了。買二手車的情形就和摸彩一樣。車的質(zhì)量在0到1之間均勻分部。假定質(zhì)量為1的車價錢為1000元。在買方根本不知道車的質(zhì)量的情況下，他愿意出多少價錢買一輛車呢？最正常的是愿意出500元。也就是說買車的人對車的期望質(zhì)量位于0到1中間的1/2的地方，所以他只愿意出最好車的1/2的價錢。而市場行為講究的是一種互動性。在買方只愿意出1/2價錢的時候，賣方會怎么作呢？他們就將不再出售價格高于500元的好車了。這樣一來價格高于500元車就退出了市場。這樣，買車的人發(fā)現(xiàn)有一半的車退出了市場后，他就會判斷出留下的都是不好的車。這樣一來，他們所能接受的價位會降到500元的1/2，即250元。而賣主對此相應的反應則是再次使質(zhì)量高于1/4的車退出市場。以此類推，市場上質(zhì)量好的車的數(shù)目會越來越少，最終導致了這個二手車市場的瓦解。簡單概括這個模型的分析過程：阿克爾洛夫從分析舊車市場入手，在舊車交易中，賣者顯然比買者對車輛擁有更多的信息，而因為這種信息不對稱，買車的人難以完全信任賣車人提供的信息，因而試圖通過低價來彌補其信息上的損失。由于買者出價過低，賣者又不愿提供好的產(chǎn)品，從而導致次貨的泛濫，其最終的結果是舊車市場的萎縮。阿克爾洛夫就此得出結論：市場放開并不能解決所有問題，信息是有價值的。這個過程就是信息經(jīng)濟學中的一個重要概念：“逆向選擇”（adverse selection）的一種表現(xiàn)形勢。

　　逆向選擇的在日常生活中可以找到許多例子。斯蒂格利茨將這一理論應用到保險市場。比如，深圳前幾年推行自行車保險，但沒過多久就做不下去了。原因在于：保險公司一旦要進行自行車保險，它必須先得出一個基本保險金的判斷。比如假定剛開始自行車的失竊率為每月1/20，每輛自行車的價格為200元。那么基本的保險金應該是200元的1/20，也就是每月10元。10元為基數(shù)，此外為了盈利再加一些利潤。但是有的人保管自行車非常小心，因為他們自行車丟失的機率很低，所以他們就不會參加自行車保險。只有那些保管自行車不太小心的人才會參加保險。這樣一來，最后會發(fā)現(xiàn)，自行車的失竊率不是1/20，而是1/10。這樣保險公司如果每月還只收10元的基本保險費就要虧本了，所以它只好把保險費提高。這樣，原來自行車保管率處于第二等的人又退出去了。這就導致了失竊率更高了。最終這個保險業(yè)務就開展不下去了。對于這個困境，斯蒂格利茨提出的解決問題的理論模型是，讓買保者在高自賠率加低保險費及低自賠率加高保險費兩種投保方式間作出抉擇，以解決保險過程中的逆向選擇問題。

　　但是我在這里要指出的是，在實際運作中市場并沒有瓦解。者其中的一個根源在于微觀經(jīng)濟學中沒有提到的：交易利益。比如，一個人去買一個杯子。假定成交價是10元。但是這個杯子在買者心目中的私人評價肯定不只10元。不然，這個人為什么要花10元買它呢？ 這個交易過程用公式可表示為：Vb(x)=tVs(x).t>1（Vb(x)為買方對物品的評價，Vs(x)為賣方對物品的評價，t為買方對物品評價比賣方對物品評價高出的倍數(shù)）。t >1就表示了交易利益的存在。將這個公式運用在上面所說的二手車交易的模型上。假設t現(xiàn)在為1.5，那么一開始買方愿意出的價錢就不再是原來的500元，而是750元了。這樣一來，首先退出市場的車就不是原來的1/2，而只是1/4了。之后再以每次1/4的速度退出市場。這樣市場瓦解的速度會慢一些。市場沒有瓦解的另一個原因在于，市場中商品的質(zhì)量分布不是都像上面所說的二手車市場模型中是均勻分布的。在現(xiàn)實中商品的質(zhì)量分布實際是其它分布的狀態(tài)。比如一旦商品質(zhì)量是正態(tài)分布，t為1.5的話。大家經(jīng)過計算可以知道，上面所講的逆向選擇最終將無法繼續(xù)進行，市場會繼續(xù)存在。

　　現(xiàn)在可以借著講逆向選擇講一下斯蒂格利茨的一個理論。斯蒂格利茨有過一篇論文，論述資本市場中的一個配額。假定一個銀行有1000萬的貸款要貸出去，但是要貸款的多個企業(yè)所要求的貸款總額為超過了1000萬，比如3000萬。這個問題怎么解決呢？銀行可以選擇的方法之一就是提高利息。通過提高利息使得一部分需要貸款的企業(yè)退出了貸款的競爭，最終達到一定的貸款利率（均衡利率），使得最后貸款的總額仍為1000萬。但是事實上，銀行是絕對不會采用這個均衡利率的，銀行采取的利率實際上總是比這個利率要低。我們在這里必須有一個基本的判斷，即因為提高利率而退出貸款競爭的企業(yè)是效益好的企業(yè)，而留下來的企業(yè)是效益不好的企業(yè)。這樣一來，如果銀行的錢貸給了這些效益不好的企業(yè)，很快就會有許多企業(yè)因為效益不好而無法償還銀行的貸款，導致銀行的壞帳。這對銀行來說當然是要避免的。所以，銀行在實際操作中不可能實行均衡利率。斯蒂格利茨的這個理論簡而言之就是，指出企業(yè)騙貸也與信息不對稱有關。傳統(tǒng)上銀行通過利率變化來調(diào)解資金市場的供求平衡，但利率提高的結果是，更多愿意冒險的人向銀行借貸，由此貸款風險水平提高，如此循環(huán)下去，最終結果是貸款質(zhì)量下降，銀行遭受壞帳的壓力。

　　斯賓塞的模型分析。在一個人才市場上，從企業(yè)的角度來講，它們要把眾多的求職者區(qū)分開來。選擇人才的信號可以很多，但是我們現(xiàn)在假設只把它們簡化為一個指標，即教育程度。一般來講，教育的功能是提高生產(chǎn)力。但是斯賓塞提出，教育除了可以提高生產(chǎn)率以外，還有區(qū)分生產(chǎn)力的功能。教育需要成本，而不同的人因為其自身條件（如智力水平）的不同，要達到某一個教育水平所需要付出的教育成本是不同的。比如，能力高的人完成本科學業(yè)需要付出的教育成本就一定會比相比之下能力較低的人完成本科學業(yè)付出的教育成本要低。眾多求職者的能力可以說是千差萬別的。企業(yè)的工作就是要把有不同的生產(chǎn)力的人區(qū)分開來。這就要求企業(yè)必須要找到某一個合適的點（即某一個確定的教育水平）作為錄取的標準。求職者只要達到這個教育水平就可以有相應的工資待遇，教育水平低于這個標準又是另一級工資待遇。這是一個工資制度。比如，達到本科教育水平的工資每月為3000元，而低于本科學歷工資每月就只有2000元。假定人們受教育的目的都是為了賺錢，那么，在這種工資制度之下，每個人選擇會不同。對于低素質(zhì)的人來說，雖然他達到本科教育就可以拿到每月3000元的工資，但是因為他達到這個教育水平需要的教育成本投入高（假設每月1700元），那么他達到本科學位賺的每月工資（3000元）與他每月教育投入（1700元）的差僅為1300元。但如果他并不花那么多的教育投入去讀本科學位，而只是讀到大專（每月教育投入為600元），他每月所能拿到的工資（2000元）與他每月教育投入（600元）的差就是1400元。1400元要高于1300元，所以這些素質(zhì)較低的人就不會選擇花大的教育投入完成本科學業(yè)，而只讀到大專就可以了。相應的，對于那些高素質(zhì)的人來說，因為他們讀到本科學位的每月教育投入相對較低（如1000元），那么他們每月工資（3000元）與每月教育投入（1000元）的差就是2000元。這樣一來，這些高素質(zhì)的人當然會選擇完成本科學業(yè)。所以只要企業(yè)的制度（如工資制度）設計得好、恰當，就能把不同素質(zhì)的人區(qū)分開來。反之就會出現(xiàn)良莠不分的狀況。以上所說的制度追求的就是一種分離均衡的目的，即使得不同素質(zhì)的人各得其所。用信息經(jīng)濟學的話來說，分離均衡的結果就驗證了雇主的信念（believe）。所謂雇主信念，比如，到達某一個學位的人是能力強的人，達不到這個學位的人就是能力低的人。在這個模型的基礎上，斯賓塞 1973年從哈佛大學畢業(yè)時，其博士論文《勞動市場的信號》通過剖析人才市場盛行的造假行為，指出人才市場同樣存在用人單位與應聘者之間信息不對稱的問題，并由此造成了人才市場上劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象。

　　總的來說，這三位諾貝爾經(jīng)濟學獎的獲得者分別從產(chǎn)品市場、勞動力市場、保險及資金市場等領域探討了信息不對稱問題，指出市場體制需要完善、設計，設計里有最優(yōu)。這是對傳統(tǒng)經(jīng)濟學的重大突破。這種全新的經(jīng)濟學理念，對中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中處理產(chǎn)品市場中假冒偽劣泛濫，人才市場上武大郎開店盛行以及金融市場壞賬增加等問題是有一定的指導意義的。

　　我國國內(nèi)有關信息經(jīng)濟學的好書其實不多。我現(xiàn)在可以向大家介紹一本我認為不錯的書《博弈論與信息經(jīng)濟學》，但是不太適合初學者讀。此外，社會科學出版社出的一本中國人民大學編寫的《信息經(jīng)濟學》，并冠以“國家重點支持項目”之名。但是書中講的全部都是有關系統(tǒng)論的內(nèi)容，而且還有許多哲學用語，如：亞里士多德、事物是什么、時間是什么、何為人性等等。這在經(jīng)濟學中是難以想象的。此外，大家應該區(qū)分好“信息經(jīng)濟”與“信息經(jīng)濟學”兩個概念。它們兩個不是一回事。區(qū)別在于，“信息經(jīng)濟學”一定是在信息不對稱的情況下產(chǎn)生的。而“信息經(jīng)濟”就是指的IT業(yè)。IT業(yè)是沒有什么信息不對稱的情況存在的。而清華大學出版社出的，中國人民大學主編的《信息經(jīng)濟學教程》以及中山大學一位教授的《信息經(jīng)濟學原理》都把“信息經(jīng)濟學”和“信息經(jīng)濟”混雜在一起了。這些書中唯一的創(chuàng)造就是提出了所謂的“信息資源豐裕系數(shù)”，而且還算出來各國的系數(shù)是多少。我就不知道他們是怎么算出來的。我現(xiàn)在可以告訴大家何為“信息資源豐裕系數(shù)”：R（信息資源豐裕系數(shù)）＝（P1+P2+P3…+S1+S2+S3…）/M。M為一國的總人口數(shù)，P為個人擁有電腦的數(shù)目，s為文化設施（如：圖書館、劇院、電視臺等等）的數(shù)目。這么一來可以得出的結論是：國家花幾億蓋起來的一所大劇院和一個人花幾千元買一臺電腦這兩種行為對信息資源豐裕系數(shù)的貢獻是完全一樣的，都是1/M。這么做怎么可能合理呢？

　　我這個人就喜歡把學問講得淺顯一些，讓大家都能夠接受和理解。我覺得實際上講得淺也是一種境界。所以我編了一本叫《經(jīng)濟學家成長的故事》的普及讀物。我之前還出過一本書，叫《信息經(jīng)濟學淺說》。很坦率的說，那本書因為合同的期限短，我在那期間又出國訪問，所以那本書是趕寫出來的，所以比較的粗糙。但是里面講的內(nèi)容是正確的。我馬上就會有另一本寫得比較精練得書問世，我們初步定名為《對付欺詐得學問》。信息經(jīng)濟學就是如何讓人講真話，如何讓人守諾言。信息經(jīng)濟學和博弈論都非常講信念，而我的信念是：信息經(jīng)濟學是可以在很淺的程度上給公眾介紹清楚的。謝謝大家！

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