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新規(guī)落地,銀行急需“補血”

發(fā)布時間:2018-06-25 來源: 歷史回眸 點擊:


  3月12日晚間,農業(yè)銀行披露了規(guī)模達千億元之巨的定增融資計劃,這或是迄今為止A股上市銀行最大的一筆再融資。公開數據顯示,如果這筆融資全部在年內完成,包括農行在內,今年僅A股上市的商業(yè)銀行目前已披露的再融資規(guī)模就達到將近4200億元。

融資成本抬升


  雖然在2月9日銀監(jiān)會例行發(fā)布會上,銀監(jiān)會審慎規(guī)制局局長肖遠企介紹的2017年末銀行業(yè)資本充足率整體還在監(jiān)管標準之上,但業(yè)內人士認為,銀行面臨的資本壓力仍不容小覷。
  可轉債成開年上市銀行補血的“重頭戲”。
  證監(jiān)會網站近日披露,發(fā)審委于3月5日召開發(fā)行審核工作會議,審核江蘇吳江農村商業(yè)銀行股份有限公司(吳江銀行)發(fā)行可轉債的申請。吳江銀行于2017年8月披露了公開發(fā)行A股可轉換公司債券募集資金公告,擬公開發(fā)行可轉債合計不超過25億元,用于補充核心一級資本,獨立財務顧問為華泰聯合證券。
  江蘇銀行2月2日晚間公告,擬公開發(fā)行可轉債,募資總額不超過200億元,扣除發(fā)行費用后將全部用于公司未來業(yè)務發(fā)展,在可轉債轉股后按照相關監(jiān)管要求補充公司核心一級資本,提高資本充足率水平。
  根據同花順統(tǒng)計,今年以來,已經有無錫銀行、江陰銀行和常熟銀行的可轉債完成發(fā)行,分別募資30億元、20億元和30億元。
  二級資本債,也是非上市銀行非常重要的“補血”途徑。展恒財富分析師李曉芳表示,一般來講,我國銀行補充資本的手段包括:發(fā)行優(yōu)先股(可補充其他一級資本)、定增、配股、二級資本債(可補充二級資本)等。對于中小銀行來說,由于其不是上市企業(yè),且資本補充渠道較少,所以二級資本債是比較常見且有效的手段。今年以來,銀行已經發(fā)行二級資本債126.5億。
  不過由于銀行扎堆發(fā)債,發(fā)債成本在今年有所上升。李曉芳表示, 2017年的平均發(fā)行利率為5.11%,按照規(guī)模的加權平均成本為4.67%,且在2017年發(fā)債成本也呈現出明顯的前低后高之勢;2018年發(fā)債成本出現提升,其中三峽銀行以6%的利率發(fā)行10億元,創(chuàng)2016年以來的最高發(fā)債成本。另外也有4家銀行發(fā)債成本高達6%,其發(fā)行日期都在2017年四季度,主體均為農商行,發(fā)債規(guī)模都相對較少。可以看出,農商行面臨著更高的資本考核。
  相比發(fā)債這些“小補”,IPO才是“大補”。據統(tǒng)計,除今年剛剛上市的成都銀行之外,還有17家銀行正在排隊。
  證監(jiān)會官網最新信息顯示,目前滬深兩市共有15家銀行在A股IPO正常排隊名單中。其中,處于“預先披露更新”狀態(tài)的排隊銀行達9家,分別為鄭州銀行、長沙銀行、蘇州銀行、青島銀行、哈爾濱銀行、威海市商業(yè)銀行、青島農商行、紹興瑞豐農商行和江蘇紫金農商行;西安銀行、徽商銀行、蘭州銀行、江蘇大豐農商行、廈門銀行為“已反饋”狀態(tài);廈門農商行和重慶農商行則是“已受理”狀態(tài)。值得注意的是,2月12日晚間,徽商銀行發(fā)布公告稱,決定撤回A股發(fā)行申請,意味著地方銀行IPO候場隊伍由16家變?yōu)?5家。

“補血”的動力


  資本充足率水平高低不一是目前行業(yè)存在的一個現狀。例如今年1月初更新了A股招股書的五家地方銀行,資本充足水平就呈三升兩降。
  “資本充足率是銀行的核心指標,會受到很多因素影響,其中包括銀行自身業(yè)務發(fā)展、監(jiān)管政策的變化、測算指標方法的調整等,可以說有市場因素,有技術因素,也有政策方面因素! 中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍表示。
  趙錫軍進一步分析,從目前情況來看,可能銀行受自身業(yè)務變化因素的影響相對大一些,有的銀行最近幾年業(yè)務擴張過于迅速,導致風險資產增長較快,會過多耗用資本,進一步導致資本充足率有所下降。這一現象目前在地方銀行身上表現相對明顯。據銀監(jiān)會披露,2017年四季度,城商行總資產同比增速達到12.34%,比商業(yè)銀行平均8.31%的增速快約4個百分點。
  越來越多的地方銀行沖刺IPO,也被不少業(yè)內人士認為是資本“饑餓”的驅使。不少銀行在上市前已面臨資本充足率連年下滑的危機,而上市無疑是“補血”的最佳渠道,就在日前,廣東農商行提出上市,資本市場外“候場”的地方銀行已增至至少30家

未來壓力不減


  聯訊證券研究院宏觀組也認為,隨著金融嚴監(jiān)管的推進,銀行資本充足率惡化的趨勢可能還會持續(xù)。其中一個原因就是,現有的監(jiān)管環(huán)境下,過去一些利用同業(yè)科目或通道間接放貸,以減少資本計提的做法會被禁止,銀行未來將面對最為純粹的考核壓力。
  事實上,隨著金融去杠桿和資本考核趨嚴政策,過去一年內,“補血”工具已輪番上場。據不完全統(tǒng)計,建行、招行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、民生銀行、杭州銀行、北京銀行、蘇州銀行等分別以優(yōu)先股募資、定增融資、可轉債募資等方式進行資本補充。僅以銀行“補血”新寵可轉債的發(fā)行數據來看,截至2017年末,A股上市銀行中待發(fā)的可轉債規(guī)模高達約1800億元。而過去十年中,僅有中行、工行和民生銀行發(fā)行過可轉債,合計850億元。
  銀行的資本補充熱潮在2018年仍沒有減退。年初以來,無錫銀行、江陰農商行、吳江農商行、南京銀行等相繼發(fā)布公告,透露發(fā)行可轉債或非公開發(fā)行股票的方案計劃或進展。其中,南京銀行擬非公開發(fā)行股票數量不超過16.96億股,募集資金總額不超過140億元,扣除相關發(fā)行費用后將全部用于補充公司核心一級資本;吳江銀行預計發(fā)行不超過25億元可轉債,該行坦言,在僅依靠內源方式補充資本的情況下,截至2018年末和2019年末,該行核心一級資本缺口分別為10.56億元、25.92億元;資本缺口分別為15.77億元和31.48億元。

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