摘要：資產(chǎn)減值的計(jì)提與轉(zhuǎn)回作為利潤(rùn)的“蓄水池”,歷來(lái)是上市公司進(jìn)行盈余管理的重要手段。本文以滬深兩市2007-2009年3207家A股上市公司為研究樣本，對(duì)企業(yè)利用減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象進(jìn)行研究。研究發(fā)現(xiàn)，隨著公司計(jì)提(轉(zhuǎn)回)的減值準(zhǔn)備在利潤(rùn)總額中比例的提高，公司的所得稅稅負(fù)也將提高。
　　關(guān)鍵詞：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備；盈余管理；所得稅稅負(fù)
　　
　　一、引言
　　盈余管理是企業(yè)管理層或個(gè)人為了企業(yè)與個(gè)人利益，通過(guò)使用會(huì)計(jì)的與非會(huì)計(jì)的手段，使企業(yè)的賬面盈余達(dá)到所期望的水平的操作性行為。從近幾年的上市公司年報(bào)來(lái)看,資產(chǎn)減值的計(jì)提與轉(zhuǎn)回已經(jīng)成為上市公司選擇會(huì)計(jì)政策、操縱盈余的重要工具。然而，管理層的盈余管理行為并非毫無(wú)成本，除了要面臨未來(lái)可能的法律風(fēng)險(xiǎn)之外，一項(xiàng)直接的成本便是所得稅成本：當(dāng)管理層通過(guò)盈余管理增加利潤(rùn)時(shí)，往往需要為此多支付所得稅。
　　現(xiàn)有的研究側(cè)重于上市公司是否存在盈余管理以及盈余管理的動(dòng)機(jī)、目的、方式等，而對(duì)盈余管理所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)后果，如盈余管理引起的應(yīng)計(jì)利潤(rùn)變化對(duì)所得稅的影響等問(wèn)題還較欠缺。本文從資產(chǎn)減值這一方面來(lái)考察企業(yè)的盈余管理行為，利用實(shí)證方法剖析和梳理盈余管理與所得稅成本間的相互關(guān)系，明確兩者之間的內(nèi)在聯(lián)系。
　　二、文獻(xiàn)回顧與理論假設(shè)
　�。ㄒ唬┪墨I(xiàn)回顧
　　盈余管理問(wèn)題一直是國(guó)內(nèi)外研究的熱點(diǎn)，國(guó)外對(duì)盈余管理和稅務(wù)成本的研究，主要從會(huì)計(jì)政策選擇這一視角切入，研究稅務(wù)成本和財(cái)務(wù)報(bào)告成本對(duì)公司管理層會(huì)計(jì)政策選擇的影響。直接探討盈余管理和稅務(wù)成本關(guān)系的文獻(xiàn)并不多見(jiàn)，對(duì)相關(guān)問(wèn)題的研究主要集中在以下幾方面：
　　Kevin Holland與Richard H.G.Jackson（2004）分析了公司遞延所得稅儲(chǔ)備的情況，認(rèn)為在考察期的公司可能有很強(qiáng)的激勵(lì)進(jìn)行盈余管理，并發(fā)現(xiàn)不足或過(guò)度操控遞延稅儲(chǔ)備的規(guī)模在經(jīng)濟(jì)上的顯著性。
　　Erickson，Hanlon和Maydew(2005)以美國(guó)證監(jiān)會(huì)在1996至2002年期間認(rèn)定財(cái)務(wù)欺詐和虛增利潤(rùn)的27家公司為分析樣本，考察了這些公司為其盈余管理行為所支付的所得稅成本。研究表明，公司每虛增1美元利潤(rùn)，平均要為此支付12美分的所得稅成本，這表明上市公司愿意為盈余管理行為支付高額所得稅成本。
　　Mills和Newberry(2001)采用私下采集的稅收申報(bào)數(shù)據(jù)，考察了稅務(wù)成本和非稅務(wù)成本如何影響會(huì)計(jì)利潤(rùn)與應(yīng)稅所得之間的差異。他們發(fā)現(xiàn)，具有盈余管理動(dòng)機(jī)的公司其非應(yīng)稅項(xiàng)目損益也較高。
　　Phillips，Pincus和Rego(2003)從另一個(gè)角度考察了盈余管理與非應(yīng)稅項(xiàng)目損益之間的關(guān)系。由于盈余管理行為將導(dǎo)致當(dāng)期非應(yīng)稅項(xiàng)目損益上升，而非應(yīng)稅項(xiàng)目損益中的時(shí)間性差異將導(dǎo)致遞延稅款增加，因此，可以根據(jù)遞延稅款費(fèi)用的高低來(lái)識(shí)別公司的盈余管理行為。他們的研究結(jié)果表明，遞延稅款指標(biāo)可以有效識(shí)別公司出于盈余平滑和避免虧損目的進(jìn)行的盈余管理行為。
　　在國(guó)內(nèi)，王躍堂、周雪和張莉(2005)研究認(rèn)為：長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提體現(xiàn)了公司資產(chǎn)價(jià)值的毀損因素，夯實(shí)了公司的長(zhǎng)期資產(chǎn)，并未演化成公司管理層盈余管理的工具；李增泉((2001)，戴德明等(2005) 直接考察了會(huì)計(jì)收益-應(yīng)稅收益差異與操控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的關(guān)系，研究發(fā)現(xiàn)上市公司的盈余管理規(guī)模與會(huì)計(jì)收益-應(yīng)稅收益差異成正相關(guān)，即盈余管理規(guī)模越大，會(huì)計(jì)收益-應(yīng)稅收益也越大。
　　葉康濤（2006）對(duì)盈余管理與所得稅支付的關(guān)系進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)上市公司盈余管理幅度越大，會(huì)計(jì)利潤(rùn)與應(yīng)納稅所得額間的差異也越高。其進(jìn)一步的研究還發(fā)現(xiàn)，上市公司主要通過(guò)操控長(zhǎng)期應(yīng)計(jì)利潤(rùn)項(xiàng)目來(lái)規(guī)避所得稅稅負(fù)成本。
　　總的來(lái)看，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)盈余管理與所得稅成本問(wèn)題的研究還較薄弱，探討盈余管理稅務(wù)成本的研究并不多見(jiàn)，對(duì)資產(chǎn)減值與稅務(wù)成本關(guān)系的研究還有待加強(qiáng)。本文將結(jié)合我國(guó)會(huì)計(jì)制度與稅收法規(guī)，以上市公司中普遍存在的盈余管理方式-計(jì)提（轉(zhuǎn)回）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備為研究對(duì)象，分析其與所得稅成本之間的關(guān)系。
　　（二）理論假設(shè)
　　一般來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回不會(huì)影響公司的應(yīng)稅收益。但是，由于資產(chǎn)減值實(shí)際上是利潤(rùn)總額的抵減項(xiàng)目，與正常的業(yè)務(wù)收入相比，由資產(chǎn)減值而產(chǎn)生的收入往往占用較少的成本費(fèi)用，增加的那部分收入會(huì)負(fù)擔(dān)較高的所得稅成本，同時(shí)，低估成本也會(huì)導(dǎo)致應(yīng)稅收益的增加，使不便的業(yè)務(wù)收入需要較高的成本費(fèi)用，承擔(dān)較高的所得稅成本。因此，在減值的計(jì)提或轉(zhuǎn)回不影響應(yīng)稅收益的情況下，其規(guī)模的變化仍會(huì)對(duì)所得稅稅負(fù)產(chǎn)生影響。
　　故本文提出的研究假設(shè)是：在其他條件不變的情況下，公司稅前利潤(rùn)總額中計(jì)提（轉(zhuǎn)回）的減值準(zhǔn)備所占的比重與上市公司所得稅稅負(fù)成正相關(guān)關(guān)系。
　　三、研究設(shè)計(jì)
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　　1．被解釋變量
　　有效稅率(ETR)是公司當(dāng)期的所得稅費(fèi)用與當(dāng)期利潤(rùn)總額的比值，可用于衡量上市公司的總體所得稅稅負(fù)。這一比率是在無(wú)法獲得公司應(yīng)稅收益的情況下，相關(guān)研究者所普遍采用的衡量公司稅負(fù)的一個(gè)替代指標(biāo)。ETR通常用公司當(dāng)期的所得稅費(fèi)用與當(dāng)期利潤(rùn)總額的比值來(lái)表示，可用于衡量公司總體的所得稅稅負(fù)。
　　2．解釋變量
　　盈余管理指標(biāo)在本文具體體現(xiàn)為三個(gè)減值準(zhǔn)備指標(biāo)IMPR，IMPR1，IMPR2。其中，IMPR以公司在t年度計(jì)提(轉(zhuǎn)回)的八項(xiàng)準(zhǔn)備的合計(jì)值為分子，IMPR1和IMPR2按照盈余管理的效果，分別以壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備合計(jì)值和其他資產(chǎn)減值準(zhǔn)備項(xiàng)目在t年度計(jì)提(轉(zhuǎn)回)的減值準(zhǔn)備合計(jì)值為分子。除以當(dāng)期利潤(rùn)總額（PR）是為了衡量提取(轉(zhuǎn)回)減值準(zhǔn)備對(duì)上市公司當(dāng)期利潤(rùn)的影響情況。
　　3．控制變量
　　為了控制公司稅務(wù)籌劃行為對(duì)其所得稅成本的影響，有必要在模型中加入相關(guān)的控制變量。
　　TaxRate，公司所適用的稅率。本文以母公司的適用稅率為標(biāo)準(zhǔn)確定上市公司的適用稅率。
　　CAP，資本密集度，固定資產(chǎn)原值與總資產(chǎn)之比。為了防止公司間固定資產(chǎn)折舊方法和使用年限之間的差異而造成的指標(biāo)測(cè)度的差異，本文以固定資產(chǎn)原值，而未采用固定資產(chǎn)凈值作為分子。
　　SIZE，總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)。Millsetal(1998)發(fā)現(xiàn)，公司規(guī)模與所得稅稅負(fù)之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，即規(guī)模較大的公司，往往具有相對(duì)雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，另外其跨地域跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)也為公司管理層進(jìn)行稅務(wù)籌劃提供了可能。因此，規(guī)模越大的公司，所得稅稅負(fù)越低。
　　LEV，財(cái)務(wù)杠桿，長(zhǎng)期負(fù)債與公司總資產(chǎn)之比。與權(quán)益融資相比，債務(wù)融資具有減輕公司稅負(fù)的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，因此，本文也引入這一變量，并預(yù)計(jì)與公司所得稅稅負(fù)存在負(fù)相關(guān)的關(guān)系。
　　ROA，總資產(chǎn)收益率，利潤(rùn)總額與公司總資產(chǎn)之比。Phillips(2003)認(rèn)為公司的盈利能力與公司的稅負(fù)存在相關(guān)關(guān)系，并發(fā)現(xiàn)，公司的總資產(chǎn)收益率與公司稅負(fù)正相關(guān)。
　　GROWTH，成長(zhǎng)性，以公司總資產(chǎn)增長(zhǎng)率表示，即公司t年度與t-1年度總資產(chǎn)之差除以公司t-1年度的總資產(chǎn)。Bankman(1994)研究發(fā)現(xiàn)，高成長(zhǎng)的公司較少進(jìn)行稅務(wù)籌劃，因此，可以預(yù)期，高成長(zhǎng)公司的所得稅稅負(fù)較重。

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