Lao Zhang"s Financing 　　Experience Over the Past 30 Years 　　 　　 　　 30年前，百姓有了閑錢，首選是存入銀行。上世紀80年代中期，百姓的閑錢有了第二個出路：購買國債。伴隨著中國經(jīng)濟走強，普通市民逐漸有了理財意識，股票、基金、外匯慢慢代替了儲蓄存款，多元化的投資方式也使得百姓“小金庫”發(fā)生了變化。
　　
　　“無敵臭豆腐”是張愛國的網(wǎng)名，現(xiàn)年50歲的他開了一間小賣部，由于時間充裕，他買了臺電腦每天在網(wǎng)上買賣股票。作為一支股票交流群的群主，網(wǎng)絡(luò)上的他顯得相當活躍。提及投資理財，老張感慨萬千：“改革開放以前，多數(shù)人的日子過得緊巴巴，那個時候從沒有人談理財，也沒有人知道理財是什么，改革開放后，投資理財?shù)乃俣仍隹�，方式也增加了不少，這使包括我在內(nèi)的許多人逐步有了從投資理財中獲益的投資理念�！�
　　
　　存入銀行
　　
　　1977年，19歲的張愛國作為知青下鄉(xiāng)返城后進入了青島市一家交通部直屬企業(yè)當上了一名筑港工人。因?qū)俅笮蛧�企，又是建筑行業(yè)，雖然工作辛苦且經(jīng)常外出流動作業(yè)，但工資待遇加外出補貼每月收入也有46元，這在當時已經(jīng)屬于高工資。每月40多元的收入比他在老家供銷社當會計的哥哥收入高多了，哥哥那年月收入才10元。因為父親在政府部門工作，有穩(wěn)定的收入，所以張愛國不需要負擔(dān)家里的生活費用。每個月除去日用花銷，余下的錢他都存入了銀行。張愛國是個比較善于研究的人，只要有錢，不管多少，幾十元就存活期，攢到100元或者200元時就全部取出來換成定期，而且定期的時間盡量長。那個年代，人們手里余錢很少，銀行的儲蓄利率也非常低，大概只有一兩個點，而且多以活期為主。
　　1978年，中國人民銀行獨立掛牌，中國銀行業(yè)開始了改革開放的步伐。
　　1982年底，張愛國結(jié)婚，當時住在單位分的團結(jié)房里，隨便買了幾件家具，也沒有擺酒席請客，基本沒怎么花錢，這就節(jié)省下來一筆不小的費用。張愛國結(jié)婚后第三年，以中國人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)、四大國有專業(yè)銀行為骨干的銀行體系組建完畢。當時中國居民的收入水平也大幅提高，很多人手里都有了閑錢，但投資渠道有限，儲蓄仍然是大部分家庭的首選。
　　
　　購買國債
　　
　　在居民首選將錢存入銀行的時候，一種新的理財方式同時高調(diào)亮相。1980年，為了彌補1979年和1980年的財政赤字，中央政府開始籌劃發(fā)行國債，向老百姓“借錢搞建設(shè)”。1981年，中國首次發(fā)行國庫券，總金額40億元，10年還本付息，年息4厘，自發(fā)行第6年起分5年作5次償還本金，要求全民所有制和集體所有制單位購買20億元，城鄉(xiāng)人民購買20億元。當時規(guī)定，國庫券不得當作貨幣流通、不得自由買賣。
　　老張回憶，當時人們對國庫券不感興趣，一是手里的余錢不多，再就是國庫券買了不能用，利率也不高。但當時，每個單位都有購買國庫券的任務(wù)，以此來支援國家建設(shè)。張愛國所在的企業(yè)往往會帶頭認購，每個干部都要買。認購的錢直接從工資中扣掉，有時是20元，有時是30元。干部級別越高，買得越多。普通職工不強制購買，但因為關(guān)系到覺悟高低的問題，有時家境不寬裕的職工，為了不丟面子，借錢也要買一些。
　　1988年，國家批準在部分城市進行開放國庫券轉(zhuǎn)讓市場的試點，可以流通的國債變成了可以賺錢的有價證券。這個時候，老張開始主動購買國庫券，手里余錢多了，加上國庫券利率明顯比存銀行高，還能流通。國庫券由此開始成為家庭理財?shù)囊粋�重要渠道。
　　
　　張愛國很快就嘗到了甜頭。他花1000元購買了3年期的地方債券，年息9%，每年年底結(jié)息，兩年后開始償還本金。兩年后，他凈賺近400元。同一時間，國債的發(fā)行突飛猛進。這期間，張愛國的工資翻了番，住房也由團結(jié)戶升級為單元戶。
　　1994年，國債發(fā)行額首次突破了千億元大關(guān)。到了1996年，記賬式國庫券誕生，國債發(fā)行逐步走向了無紙化，過去要用麻袋來裝的“實物券”逐漸退出了國債市場。
　　
　　進軍股市
　　
　　張愛國將購買國債作為一個理財渠道不久，1990年，上海證券交易所成立，股票逐漸為城市居民所知。1993年，老張所在單位的許多年輕人都在討論這個新生事物。“當時大家都覺得挺新鮮的，我就想試試�！崩蠌埢貞浾f。
　　當時炒股的人很少但開戶很難，并對入市資金有著嚴格的規(guī)定，老張費盡周折，終于開了戶。大連商場――老張購買的第一只股票，當時投入了3000元，由于當時的股票稀缺，可以T+0操作，不幾天就賺了200元。這是張愛國在股市上挖到的第一桶金，他著實嘗到了甜頭。隨后他又購買了飛樂音響。由于當時買股票很不方便，距離他所在單位最近的一個證券交易所網(wǎng)點騎自行車要半個小時，所以老張托人辦了個電話委托交易，雖然多了點額外費用，但是節(jié)省了時間，此后張愛國便在股市扎下了根。
　　1999年，張愛國下崗了，為了增加收入，他用多年的投資收益開了個小賣部。每天開門第一件事就是打開收音機，聽聽經(jīng)濟新聞和股市行情。2004年，老張把收音機換成了筆記本電腦，并學(xué)會了利用網(wǎng)絡(luò)炒股。那一年正值“熊市”，他手中的3只股票――深發(fā)展、四川長虹和深長城全被套住了。股市下跌程度完全超出了老張的想像，當時的他就是上網(wǎng)看看，不想買也不想賣。
　　2006年，中國股市經(jīng)過股權(quán)分制改革以后進入一輪牛市，吸引了一大批新股民。張愛國適時割掉被套的四川長虹和深發(fā)展，及時購買了招商銀行和深萬科，并且一直抱到大盤漲至5800點才賣出，收益翻了五番。
　　時間又進入2008年，自股市6100點下跌以后，張愛國時常想抄底重新殺入，但始終看不清方向，此間只能利用三成資金進行短線操作。雖然在股票投入上少了，但是隨著大批新股民的涌入，老張在網(wǎng)上開了一個股票交流群，與群友們互相分享炒股心得，由此結(jié)交了許多投資理財方面的朋友。
　　其實從2000年開始，老張便把投資資金分成了三份，其中的三分之一拿出來炒股，三分之一購買其它理財產(chǎn)品，剩余部分存入銀行以備應(yīng)急。雖然在股市有賺有賠，但對他來說，炒股票早已成為最重要的理財方式。
　　
　　炒外匯
　　
　　1998年老張妻子的臺灣親戚回青島探親，送給孩子200美元，隨即老張妻子把美元存進了銀行。2000年交通銀行開通了外匯寶業(yè)務(wù)，個人可以進行外匯買賣交易，于是老張妻子連本帶息地取出了215美元，投入到炒匯行列中。因為開始不懂外匯行情和國際金融走勢，頻繁轉(zhuǎn)換幣種操作，導(dǎo)致2004年時只剩下189美元。交了“學(xué)費”之后的老張妻子沒有停下腳步，通過不斷摸索經(jīng)驗，逐步對外匯行情有所了解。2006年人民幣開始升值，美元貶值，外匯走勢逐漸向好，老張妻子以澳元和英鎊為主要炒作幣種，在2008年7月，由189美元炒到了240美元，實現(xiàn)收益27％。沒想到的是隨著美國次貸危機的爆發(fā)，外匯走勢直線下跌，2008年8月以后老張妻子的外匯又被深度套牢，這之后她時常告誡初涉投資市場的女兒：要謹慎對待投資理財中可能出現(xiàn)的風(fēng)險。
　　
　　收藏投資
　　
　　俗語講，盛世收藏亂世金，隨著百姓文化素養(yǎng)日益提高，收藏已越來越成為大眾喜愛的文化享受和一種新的投資。上世紀90年代初期，老張的哥哥張愛民憑借著對中國歷史的熟知和對藝術(shù)的喜愛，開始涉足古玩字畫收藏。這期間，他經(jīng)常參加一些拍賣會，逛古玩店、博物館，甚至舊貨地攤，抽時間到外地的收藏品市場或一些古玩生意人家中走動，使自己的鑒賞水平在不斷的收藏實踐中得到一定的積累和提高。2003年，張愛民憑借多年的收藏經(jīng)驗和收藏所得在老家開了一家古玩店，專門從事古玩的收藏和交易，逐步向投資發(fā)展。由于古玩投資能賺取遠遠高于股票債券市場的豐厚利潤，所以張愛民的投資熱情極高。但是古玩的收藏投資具有相當大的風(fēng)險，因為市場上假貨、贗品混跡其間，一不小心看走眼就會蒙受損失�；叵肫鹉谴问召徢嗷ù杀P看走眼的事情，張愛民仍心有不甘：“本以為自己在這行干了這么多年，早就練就了火眼金睛，可還是看走眼，損失了大筆資金�！爆F(xiàn)今的張愛民，無論是面對收藏愛好者還是古玩投資者，都會提醒一句：“搞古玩收藏投資，經(jīng)驗和技術(shù)是最主要的�！�
　　
　　買賣基金
　　
　　
　　2007年老張24歲的女兒拿著工作一年來攢下的錢也加入到投資理財隊伍中來，她先買了一款QDII基金，接著反手買了一款債券型基金。這兩種基金的獲利方式是相反的：一個是股市好的時候獲利，一個是股市差的時候獲利。老張女兒走極端的投資手法正是眼下許多年輕人喜歡運用的手法，這與老張穩(wěn)重的投資手法形成了鮮明的對比。而事實證明，在股市大起大落的2008年，這樣的投資手法也的確規(guī)避了一定的投資風(fēng)險。
　　
　　認購銀行理財產(chǎn)品
　　
　　2007年5月，中國股市正處于牛市，老張為了分散投資風(fēng)險，抽出部分資金購買了招商銀行金葵花人民幣理財產(chǎn)品。根據(jù)宣傳，此產(chǎn)品分為保本和不保本兩種。穩(wěn)重起見，老張選擇了保本型的。收益率為0－12％。2008年，老張獲得了最高收益率，這讓老張全家感到銀行理財產(chǎn)品具有一定的投資價值。正當老張再次準備選擇較好的銀行理財產(chǎn)品時，美國次貸危機爆發(fā)，股市連續(xù)下跌，為保持穩(wěn)定的投資收益，老張慎重選擇了既有理財收益又有保障家庭財產(chǎn)雙重收益的保險產(chǎn)品。
　　 回顧30多年的理財生涯，老張感慨地說：“在經(jīng)濟形式不明朗的今天，面對多種多樣的投資理財方式，一定要‘穩(wěn)’字當頭，不能只看眼前不看將來，更不能只看收益不看風(fēng)險�！�
　　
　　 Thirty years ago, banks were the primary choice for Chinese people to deposit their spare cash. From the mid-1980s, they developed a second way"buying government bonds"to deposit the money. With the constant development of China"s economy, the ordinary citizens gradually developed financial awareness. As a result, various financial products such as stocks, funds, foreign currency, collecting and banking investments have made their financial affairs more diversified.

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