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[林榮時:從炒房軍團(tuán)到私募基金經(jīng)理]私募基金經(jīng)理

發(fā)布時間:2020-03-30 來源: 美文摘抄 點(diǎn)擊:

  他發(fā)出驚人預(yù)測,“上證綜指的目標(biāo)位置在5800點(diǎn),再樂觀一點(diǎn),看到8000點(diǎn)并不夸張!      “喂,趙總嗎,我是劉總剛才介紹的朋友,姓林,想向你借兩千萬……”見到林榮時的時候,這位33歲的上海小伙正在向別人借錢,一開口就是兩千萬。
  借兩千萬元錢,林榮時不是自己用,而是幫朋友。林榮時說,他這個朋友已經(jīng)用兩千萬買了五只股票,但在目前牛市的刺激下,還是覺得太少,身為公司高管不方便親自出面,于是委托他代為借款。
  “風(fēng)險大嗎?”對方問。
  
  “你放心,我這朋友兩千萬只用來買兩只股票,加上他自己兩千萬買的五只股票,共七只股票,基本上沒有什么風(fēng)險……”電話中,林榮時讓借錢對象安心,同時又傳達(dá)了借錢者開出的條件――時間一年,利息12%。
  對于如此高的利息,林榮時態(tài)度平靜,他說,不出意外的話,一年下來炒股的收益會遠(yuǎn)高于這個數(shù)。而且,在牛市刺激下,類似的事情各地都在上演。
  “都像瘋了一樣!”林榮時感嘆。
  但是,作為上海道邦投資有限公司的董事、總經(jīng)理,他樂于看到這一幕。
  “對于中長期投資人來說,2007年注定是一個長期投資買入中意歷史大牛股的絕好機(jī)遇!在我們面前正在展開的是中國證券市場真正意義上的牛市……”博客里,林榮時這樣向他的擁躉們發(fā)出召喚。
  
  “不經(jīng)歷失敗你就不懂什么是錢”
  
  33歲的林榮時引以為豪的是,他有11年的證券市場從業(yè)史――1996年,因?yàn)槁殬I(yè)的緣故,他偶然地踏入資本市場。
  “我?guī)凸敬蚶砉善,一上手就操盤過億的資金!
  林榮時最初的股市之路走得并不順利――在“儀征化纖”股價最高的時候大量買入,很快“虧了幾千萬”。
  此后不久,他又購買了某資產(chǎn)重組類股票,利用其從16元漲到42元的機(jī)會,“賺了不少”。
  2000年時,林榮時聯(lián)絡(luò)一幫朋友成立了一個私募基金,開始在股市中坐莊,炒作南寧一只股票。
  也正是那個時候,全國人大常委會副委員長成克杰受賄案浮出水面,這影響了林榮時炒作的股票――排名第二的股東涉嫌給成克杰巨額行賄,公司遭到徹查。
  林榮時損失慘重,“上千萬的身家一下子跌去了將近80%”。由此,他也認(rèn)識到中國股市與政治之間盤根錯節(jié)的關(guān)系。
  這次慘痛經(jīng)歷,讓私募基金中的很多人痛不欲生,林榮時的好幾個朋友跌倒后再也沒有爬起。
  “我應(yīng)該感到幸運(yùn),30歲以前就讓我經(jīng)歷了失敗,明白了錢到底是什么。”他說。
  
  “上海房地產(chǎn)泡沫不是一點(diǎn)點(diǎn)”
  
  2003年的時候,林榮時遇上了現(xiàn)在的搭檔――一個年齡相仿的溫州人,領(lǐng)著一幫同鄉(xiāng)在上海炒房,林榮時加盟其中,接受溫州炒房團(tuán)的委托在上海炒房。
  林榮時說,那時,他們受托炒房的資金達(dá)到了10個億,“房子都是幾十、上百套地買”,但林榮時和他的搭檔賺取的只是傭金。
  “我進(jìn)入房地產(chǎn)市場的時機(jī)晚了,1999年那批進(jìn)入上海樓市的,賺得不少!钡?yàn)檫M(jìn)入得晚,自稱為“外行”的他才能夠于2005年國家宏觀調(diào)控前很快撤出。
  “現(xiàn)在的房地產(chǎn)市場已經(jīng)變成了標(biāo)準(zhǔn)的投資市場,少部分人參與自住,大部分人參與炒作,他們對每年8%的回報是看不上眼的,他們希望每年的房地產(chǎn)漲30%到50%……”
  林榮時很得意那段發(fā)言,把它貼到自己的博客上,更讓他得意的是,七部委對房價開始調(diào)控前,他已進(jìn)入股市,那是在2005年3月,人們對在谷底徘徊的股市幾乎不抱什么希望,998點(diǎn)陣痛即將到來。
  
  大牛市需要大智慧
  
  進(jìn)入股市,林榮時購買的是“宇通客車”。他覺得那是國內(nèi)客車行業(yè)的龍頭企業(yè)。自此,“憑著一張臉”,林榮時重新開始了他私募基金經(jīng)理的生涯。
  “我們這個基金門檻比較高,最低要100萬,而且也不是說你有錢我們就替你做!
   “本來我們手上的資金有一個多億,現(xiàn)在有一個客戶抽出資金做生意去了,所以,目前我們投入股市的資金只有2000多萬!
  進(jìn)入股市不久,林榮時又學(xué)到了一些教訓(xùn)――2006年10月,在上證指數(shù)沖擊1800點(diǎn)未果時,身為股評師的林榮時發(fā)出感慨:“更多的上市公司業(yè)績沒有增長,卻憑借著很多故事一漲再漲,其中很多公司已經(jīng)透支了未來的業(yè)績……當(dāng)故事結(jié)束的時候,就剩下了一批被套牢的投資人。這個故事已經(jīng)說了十幾年了,還會繼續(xù)說下去……”就此他轉(zhuǎn)入為期5個月的空頭。
  然而,大盤依然頑強(qiáng)地在漲。林榮時及時中斷了30%的出貨,再次入市。
  這次從“大多頭”轉(zhuǎn)到“大空頭”,再回復(fù)“大多頭”的行為,為他召來市場人士的譏笑:“還有那位我們熟悉的、很精明、很灑脫、很紳士、很智慧的林榮時先生,總想先人一步,總想高人一籌,在滬綜指沖擊1800點(diǎn)未果時自作聰明地說:指數(shù)在1850―1910點(diǎn)見頂,然后調(diào)整5個月,下跌400點(diǎn),我們已經(jīng)開始出貨……但市場是任何聰明人都無法預(yù)知的,當(dāng)然聰明的林先生畢竟聰明,現(xiàn)在他對大勢的看法與一個多月前早已判若兩人……”
  現(xiàn)在,林榮時已基本認(rèn)定目前是多年不遇的大牛市,并不斷在博客上喊出口號。
  有人說,林榮時對股市的樂觀缺少有力的分析支持,認(rèn)為他是個狂熱的市場分子,是市場上躁動不安的熱錢的一個縮影;但也有人說,在市場大變動的時候,只有激進(jìn)的投資理念才能掙大錢。誰知道呢,只有市場才是最公平的裁判者。
  人物周刊:你們這個私募基金的團(tuán)隊(duì)構(gòu)成是怎樣的?
  林榮時:我們這個團(tuán)隊(duì)人比較少,只有6個人,除了我之外,其他幾個都在基金、證券公司工作,從事這個行業(yè)的時間都超過了10年,所以我們這個團(tuán)隊(duì)基本就是一個基金公司微型的研究部、操盤部。
  人物周刊:怎么替客戶選擇股票?
  林榮時:我們先從1400余家上市公司里面初篩出250家的目標(biāo)公司,然后從中選出50家左右組成一個股票池,再從池中篩選出10-15家股票,最后6個人全部舉手表決通過的才能成為要投資的股票。
  我們篩選股票的標(biāo)準(zhǔn)大概有10個:一是具有成長性的行業(yè),企業(yè)要有品牌;二是盈利模式難以復(fù)制;再就是財務(wù)穩(wěn)健,沒有經(jīng)過大規(guī)模炒作……還有,我們偏好小盤股,流通盤大的一般不選擇。
  其實(shí),在選出50只股票的時候,我們團(tuán)隊(duì)每個人都要實(shí)地到這些上市公司看看,盡量通過一些渠道和他們的高管聊天,獲取第一手信息,然后得出結(jié)論,最后大家一起分享。
  人物周刊:那么,你們的投資策略是什么呢?
  林榮時:我們一般“看好全入、看淡全出”,選擇那些近期波動不超過15%的股票,逢低吸納、不追高。出貨的時機(jī)也根據(jù)自己的判斷,不盲目追市場。
  人物周刊:那你選好的股票是如何配置的?
  林榮時:我們目前側(cè)重消費(fèi)類股票,85%的資金只買了兩只股票,剩下的買了大概五六只股票。這五六只股票作為觀察對象,等待時機(jī)和資金充裕的時候買入。
  人物周刊:你們號稱中長期持有股票,持有周期一般是多長?
  林榮時:一個周期一般為3-6個月,大部分為9個月,長的有一年,因?yàn)檫@里面有一個每年給客戶回報的問題。如果是我們自己的股票,我們持有的時間可能會更長一些。
  人物周刊:你們?nèi)绾我?guī)避風(fēng)險?
  林榮時:風(fēng)險是沒有辦法規(guī)避的,只能減少。我們?yōu)樽约涸O(shè)定的一個極限是虧25%,一般情況下超過20%,我們就會斬倉。

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