中國(guó)的房?jī)r(jià)，特別是大城市的房?jī)r(jià)，尤其是北京上海這些特大城市房?jī)r(jià)的飛漲，是整個(gè)社會(huì)最矚目的話題之一。在以往的文章中，我們?cè)鴮?duì)這當(dāng)中的因素進(jìn)行過分析，如投機(jī)者的炒作，官商聯(lián)手的推動(dòng)，價(jià)格壟斷的作用，城市化的助力，以及失衡社會(huì)導(dǎo)致的資源集中等。但除此之外，一個(gè)重要的因素是不能忽視的，這就是家庭結(jié)構(gòu)。

　　在分析中國(guó)大城市房?jī)r(jià)的時(shí)候，有一個(gè)值得注意的現(xiàn)象，就是影響房?jī)r(jià)的相關(guān)因素，如房?jī)r(jià)收入比、租金收入比等常用的指標(biāo)往往都失去了意義。

　　以房?jī)r(jià)收入比為例。所謂房?jī)r(jià)收入比，據(jù)說是20世紀(jì)90年代初時(shí)世界銀行專家黑馬先生（Andrew Hamer）在研究中國(guó)住房制度改革時(shí)提出的，是指世界銀行公認(rèn)的一個(gè)“比較理想”的收入和房?jī)r(jià)之間的比例關(guān)系。通常人們認(rèn)為，這個(gè)比例理想的狀態(tài)是4至6倍。與國(guó)際上的一般水平相比，我國(guó)的房?jī)r(jià)收入比無疑是明顯偏高的。更重要的是，近些年來，我國(guó)大中城市中的房?jī)r(jià)扶搖直上，但居民收入的增長(zhǎng)卻極為有限。以至于“靠工資是買不起房的”這句話，成為人們基本的共識(shí)。但令人不解的是，高房?jī)r(jià)和低收入的強(qiáng)烈反差，卻并沒有房地產(chǎn)市場(chǎng)的冷清，相反，在房地產(chǎn)市場(chǎng)中，居民的購買力卻表現(xiàn)得非常旺盛。有人說，這是由于投機(jī)性資金炒房或富人投資性購房，這個(gè)因素的作用當(dāng)然是不容忽視的，但如果完全用這個(gè)因素解釋我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)中的旺盛購買力，顯然是說不過去的。因?yàn)槭聦?shí)是，購房者中一個(gè)重要的組成部分顯然是一般的工薪階層。

　　與房?jī)r(jià)直接相關(guān)的另一個(gè)因素是租金。如果有一部分房產(chǎn)被投資者購得，購房者要考慮的基本問題是投資收益率。這個(gè)投資收益率主要由兩個(gè)部分組成，一是將來出售房子的差價(jià)，二是出售前的租金。有專家認(rèn)為，按照國(guó)際慣例，房?jī)r(jià)一般是月租金的100—200倍，一旦超出這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，兩者會(huì)相應(yīng)做出調(diào)整。在我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)中一個(gè)值得注意的現(xiàn)象是，在房?jī)r(jià)扶搖直上的同時(shí)，許多城市的房租卻在不斷下降，至少是沒有同步上升。比如，在北京，除了中關(guān)村、中央商務(wù)區(qū)等少數(shù)地區(qū)房屋的租金比較堅(jiān)挺之外，許多地方的租金，包括房源非常稀缺的老城區(qū)，房租是在不斷下降的，有的地方甚至比90年代初期的水平還要低。上海也是如此，在房地產(chǎn)熱中，上海出現(xiàn)了一大批每平米萬元以上的房子，由于這些中高檔物業(yè)供應(yīng)量在不斷加大，租金也在回落，甚至租不出去。

　　由于這兩個(gè)指標(biāo)全部失靈，一些依據(jù)這些指標(biāo)做出的房?jī)r(jià)走勢(shì)預(yù)測(cè)，特別是關(guān)于房地產(chǎn)泡沫及其破滅的預(yù)測(cè)，便往往成為笑柄。去年，索羅斯認(rèn)為，美國(guó)的房地產(chǎn)泡沫一兩年內(nèi)會(huì)破裂，中國(guó)也挺不過三年。索羅斯雖然是著名的投資家，但對(duì)于中國(guó)房地產(chǎn)的預(yù)測(cè)卻可能會(huì)讓人們大跌眼鏡。最尷尬的是一些真心站在購房者的立場(chǎng)，呼吁將房?jī)r(jià)降下來，而且不斷做出房?jī)r(jià)可能下跌預(yù)測(cè)的學(xué)者，他們往往成為房地產(chǎn)商奚落的對(duì)象：看吧，凡是聽信了他們預(yù)測(cè)的，到頭來只能用更高的價(jià)格來買房。

　　問題出在什么地方？中國(guó)人超出學(xué)者們預(yù)測(cè)的旺盛購房能力來自哪里？我認(rèn)為除了人們談?wù)撦^多的那些因素之外，有兩個(gè)因素是最值得注意的。一個(gè)因素是我在《失衡的社會(huì)與畸形的房市》一文中討論過的，“在一個(gè)失衡的社會(huì)里，社會(huì)中各個(gè)角落的資源都會(huì)以極快的速度向有限的大城市中積聚”。比如北京上海的購房者當(dāng)中，除了外部的購房者之外，還包括為數(shù)可觀的新移民們，因?yàn)橹袊?guó)的大部分機(jī)會(huì)和資源被過度集中到有限的幾個(gè)特大城市，有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力的人只能到這有限的幾個(gè)特大城市尋找發(fā)展的機(jī)會(huì)，于是又進(jìn)一步帶來資源向這些特大城市的積聚，從而推升房?jī)r(jià)的上漲。另一個(gè)因素則是由于幾十年中計(jì)劃生育政策的實(shí)施，特別是城市中一孩化政策的推行，所形成的獨(dú)生子女家庭結(jié)構(gòu)。事實(shí)上我們?nèi)绻�仔�?xì)分析一下，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，這個(gè)因素對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生的影響，會(huì)比個(gè)人收入每月增加幾百元要大得多。

　　北京九力營(yíng)銷顧問公司公布的2005年北京住宅市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)調(diào)查顯示，25至28歲的年輕人是北京購房的中堅(jiān)力量。北京市建委網(wǎng)站今年早期公布的一項(xiàng)調(diào)查也表明，北京商品住宅購房對(duì)象正趨年輕化，20至30歲群體是商品房購房主力，去年第四季度其占總體比重又有大幅增長(zhǎng)，目前占近四成。這種狀況與國(guó)外的情形形成鮮明對(duì)照。有專家指出，在歐美一些國(guó)家，年輕人一般畢業(yè)大概十年以后才進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)買房子，購房的主力是35歲以上的人。而我國(guó)買房的不但大多是25歲到30歲的年輕人，而且是一畢業(yè)就買房子，買房就要買大房子。對(duì)于20至30歲的購房群體，我們至少可以認(rèn)定兩點(diǎn)。第一，他們主要是為結(jié)婚安家而購房。第二，就其中的大部分人來說，即使考慮到按揭的因素，并不具有這樣的購房能力。

　　那么他們的購房能力來自哪里？一篇相關(guān)報(bào)道這樣描述購房現(xiàn)場(chǎng)的情景：買房的人越來越年輕，很多年輕人身后都跟著年邁的父母。當(dāng)然，最熱鬧的場(chǎng)景就是小兩口帶著雙方的父母一起看房。這樣的情景象征性地揭示出我國(guó)目前房地產(chǎn)購買力的來源：前面的一對(duì)小兩口，加上后面的雙方的4個(gè)父母。于是，在許多地方，實(shí)際上是形成了這樣的一種標(biāo)準(zhǔn)購房模式：首付由一方或雙方的父母來出，小兩口承擔(dān)按揭。有的小兩口實(shí)際上是連按揭也無法承擔(dān)，一方或雙方的父母親仍然要幫助他們支付按揭款。這樣我們就看到我國(guó)社會(huì)中的一種獨(dú)特購房模式：三個(gè)家庭，或六個(gè)勞動(dòng)力在共同購買或供養(yǎng)一套房子�？梢哉f，正是這個(gè)因素使得收入房?jī)r(jià)比徹底失去了意義。因?yàn)槭杖敕績(jī)r(jià)比計(jì)算的是一個(gè)家庭收入與房?jī)r(jià)的比例關(guān)系，而現(xiàn)實(shí)卻是三個(gè)家庭在購買或供養(yǎng)一套房子。在這種情況下，如果一定要勉強(qiáng)使用收入房?jī)r(jià)比這樣的指標(biāo)的話，也需要在家庭收入的后面乘以2或3。

　　而這種三個(gè)家庭支撐一套房子的模式，只有在獨(dú)生子女家庭結(jié)構(gòu)中才會(huì)成為可能。在分析中國(guó)人購房行為特征時(shí)，有人喜歡強(qiáng)調(diào)文化觀念的作用，如新婚一定要住新房，盲目追求一步到位，有了錢就要置房子置地等。其實(shí)，在現(xiàn)實(shí)生活中，特別是在購房這種動(dòng)輒百八十萬的消費(fèi)行為中，觀念所能起到的作用是相當(dāng)有限的。如果住房能一步到位，相信沒有人會(huì)選擇多步到位。關(guān)鍵的問題是家庭結(jié)構(gòu)。無論是在國(guó)外，還是在我國(guó)沒有實(shí)行計(jì)劃生育政策的時(shí)代，一個(gè)家庭往往有多個(gè)孩子，孩子多達(dá)三四個(gè)的不在少數(shù)。試想，在那樣的家庭結(jié)構(gòu)中，父母要幫每一個(gè)結(jié)婚的孩子解決住房問題，是不可想象的。從這個(gè)意義上可以說，獨(dú)生子女家庭結(jié)構(gòu)，是支撐中國(guó)房市的重要因素。這個(gè)因素在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)消失。

　　但問題是，必須要看到事情的另一面。當(dāng)三個(gè)家庭來共同支撐一套住房的時(shí)候，高企的訪價(jià)事實(shí)上也就抽干了三個(gè)家庭的積蓄或未來的儲(chǔ)蓄能力。這對(duì)于父母一輩的兩個(gè)家庭來說，含義就尤為嚴(yán)重。父母一輩的人，生活在低工資低收入的年代，其中的大部分人積蓄非常有限。從許多有關(guān)的報(bào)道可以看出，許多父母在為孩子購房的時(shí)候，已經(jīng)是傾盡了一生的積蓄。由此構(gòu)成的問題將是長(zhǎng)遠(yuǎn)的。

　　必須意識(shí)到的是，我國(guó)是一個(gè)正在迅速老齡化的社會(huì)。獨(dú)生子女與人口老齡化是互相聯(lián)系的兩個(gè)方面。我國(guó)的老齡化主要是50年代的生育高峰與70、80年代的計(jì)劃生育急剎車兩個(gè)因素結(jié)合在一起的產(chǎn)物。在50年代的時(shí)候，由于戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，中國(guó)出現(xiàn)了一次明顯的生育高峰。這個(gè)時(shí)期出生的人口，已經(jīng)開始陸續(xù)進(jìn)入50歲。另一方面，從70年代初起，中國(guó)開始對(duì)生育實(shí)行計(jì)劃控制。1970年至1980年，人口出生率從33.4‰降至18.2‰。1979年，人口自然增長(zhǎng)率降低到11.2‰的低水平。進(jìn)入90年代，人口出生率和總和生育率降到更低水平。這兩個(gè)因素結(jié)合到一起的結(jié)果，就是人口老齡化的提前到來。從80年代以來，我國(guó)老年人口平均每年以3.2％的速度增長(zhǎng)，截止至1999年底，我國(guó)60-65 歲的人口占到社會(huì)總?cè)丝诘?0%；
65歲以上的人口占7%，已經(jīng)達(dá)到或超過了國(guó)際上公認(rèn)的老齡化社會(huì)的臨界點(diǎn)，開始步入老齡化社會(huì)。2000年，我國(guó)65歲以上的人口達(dá)到9000萬人，約占世界老年人口的1/5，占亞洲老年人口總數(shù)的1/2。而且，在未來的一段時(shí)間里，我國(guó)無論是老年人口的絕對(duì)數(shù)，還是老年人口在總?cè)丝谥械谋壤�，仍然�?huì)迅速增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2010年老年人口將達(dá)到11000萬人，2035年達(dá)到27000萬人，到2040年，中國(guó)的老年人口將達(dá)到37400萬人，占全國(guó)總?cè)丝诘?4.5%，到本世紀(jì)中葉，我國(guó)老年人口有可能達(dá)到4億左右，屆時(shí)平均每四個(gè)人中就有一位老人。

　　與世界上發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我們老齡化的特征之一是未富先老。世界上65歲以上老人占7%的國(guó)家和地區(qū)，人均國(guó)民生產(chǎn)總值均在5000美元以上。而上個(gè)世紀(jì)末我國(guó)進(jìn)入老齡社會(huì)時(shí)，人均國(guó)民收入僅為800美元左右。這一差異將在養(yǎng)老社會(huì)保障上突出表現(xiàn)出來。美國(guó)是1935年建立社會(huì)保障體系，當(dāng)時(shí)還沒有進(jìn)入老年社會(huì)。而當(dāng)我國(guó)進(jìn)入老齡社會(huì)的時(shí)候，社會(huì)保障特別是養(yǎng)老保障則處于高度不健全的狀態(tài)。即使是在不久將來就會(huì)相當(dāng)普遍的“四二一家庭”中，自我養(yǎng)老或家庭養(yǎng)老，仍會(huì)是養(yǎng)老的主要模式。在這樣的情況下，以現(xiàn)在的購房模式吸干老年自籌的養(yǎng)老金，將會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的后果。當(dāng)然，對(duì)于將來有能力自己解決住房問題的年輕人來說，現(xiàn)在父母在住房上的投入也可以視之為將養(yǎng)老金用于投資。但這既要取決于年輕一代的經(jīng)濟(jì)狀況，也取決于老齡化社會(huì)中的房地產(chǎn)市場(chǎng)。

　　人們經(jīng)常說，房地產(chǎn)熱是一種財(cái)富的再分配過程。本文想要表明的是，這種財(cái)富的再分配，不僅發(fā)生在共時(shí)性的橫向關(guān)系上，也發(fā)生在歷時(shí)性的縱向關(guān)系上。

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