當(dāng)美國次級債風(fēng)暴對西方各國的沖擊越來越大時，全球私募股權(quán)投資的新出路和新方向就成了金融界議論的熱門話題。在此背景下，2008年1月19日，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所、北京產(chǎn)權(quán)交易所、文網(wǎng)財經(jīng)國際會展等十幾家單位在北京釣魚臺國賓館聯(lián)合舉辦的“2008中國國際私募股權(quán)投資論壇”引起了海內(nèi)外的高度關(guān)注。
　　國際私募股權(quán)基金在中國收益頗豐
　　私募股權(quán)投資（指經(jīng)非公開渠道進(jìn)行的股權(quán)投資，英文Private Equity，簡稱PE)在國外已有近50年的行業(yè)發(fā)展歷史，目前已形成相當(dāng)規(guī)模并成為其投資領(lǐng)域舉足輕重的力量，是僅次于銀行貸款和IPO的重要融資手段。私募股權(quán)投資不同于私募證券投資，其主要投資方向是未上市公司的股權(quán)，而不從事股票二級市場的炒作。它們積極參與行業(yè)與企業(yè)重組，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，改善資本配置的效率，強(qiáng)化公司治理機(jī)制。20世紀(jì)八九十年代，國際私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)成功發(fā)現(xiàn)和培育了英特爾、微軟、雅虎等世界著名科技公司，促進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)和資本市場的發(fā)展。據(jù)英國調(diào)查機(jī)構(gòu)Private Equity Intelligence的統(tǒng)計，截止到2007年2月，全球私募股權(quán)投資基金已達(dá)到950只，它們直接控制的資金已超過4400億美元。
　　近年來，國際私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)積極介入中國市場。業(yè)內(nèi)人士估計，截止到2007年，其投資額已超過200億美元。他們成功培育了蒙牛、尚德、新浪和分眾傳媒等大批中國知名企業(yè)，并帶動了中國本土風(fēng)險投資及創(chuàng)業(yè)投資(VC)在內(nèi)的私募股權(quán)基金迅速成長。而他們在中國的投資收益也頗為豐厚，僅摩根士丹利等3家投資公司在蒙牛乳業(yè)上市后就獲得約26億港元的投資回報。還有以高盛為首的投資機(jī)構(gòu)對無錫尚德的投資，不到一年的時間就獲得了十幾倍的投資回報。眾多的投資機(jī)會和高額的投資回報，使越來越多的國際私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)逐鹿中國市場。
　　 成思危：2008是私募基金、風(fēng)險投資很好的機(jī)遇年
　　此次以“投資與上市―人民幣私募股權(quán)基金與多層次資本市場”為主題的召開的“2008中國國際私募股權(quán)投資論壇”，吸引了不少高端人士和專家學(xué)者，他們的真知灼見引起了與會者的熱烈反響。
　　國務(wù)院發(fā)展研究中心金融所所長夏斌在會上第一個發(fā)言。他認(rèn)為，現(xiàn)在不是說中國的PE市場應(yīng)該不應(yīng)該搞的問題，而是說怎么干的問題，因為事實已經(jīng)證明中國的PE市場發(fā)展勢頭很好。他同時指出，雖然2007年中國PE市場的發(fā)展勢頭相當(dāng)好，但相對來說還是比較落后。其基本原因，仍然是隊伍和人才問題。“我們應(yīng)該敢用高薪和一定的激勵機(jī)制，和外資的PE挖墻角，向海外的PE機(jī)構(gòu)挖墻腳”。
　　對于政府在私募股權(quán)投資市場這方面的作用，國家工商行政管理局法規(guī)司司長王學(xué)政在會上談了他的看法：在發(fā)展私募股權(quán)投資上，政府無須管資金、選項目，把這個交給市場就可以了。政府要做的事情是應(yīng)該盡快完善相關(guān)的法，利用這只有形的手發(fā)揮作用。
　　中國風(fēng)險投資首倡者、本次“中國風(fēng)險投資十年杰出貢獻(xiàn)獎” 獲得者、全國人大常委會副委員長成思危到會并作了專題發(fā)言。他認(rèn)為，2008年對于私募基金、風(fēng)險投資是一個有著很好機(jī)遇的一年。第一是風(fēng)險投資會有比較大的發(fā)展，第二是私募基金是呼之欲出，第三是創(chuàng)業(yè)板開設(shè)指日可待，第四是股指期貨即將推出。這四件大事，都會在兩會以后分別實現(xiàn)。這既給我們帶來了機(jī)遇，也給我們帶來了挑戰(zhàn)。因此，他在看到希望的同時，不忘告誡從事金融界工作的朋友：“我希望大家也要像我的名字一樣，居安思危。既要摩拳擦掌準(zhǔn)備大干一場，也要非常地小心謹(jǐn)慎。任何人都可能有一時的成功，但是不可能有永久的成功，包括一些股神在內(nèi)”。
　　全國社�；�金理事會副理事長王忠民在會上坦言，全國社�；�金非�？粗豍E市場。他還介紹了全國社�；�金投資PE市場的項目和可觀收益。
　　北京市發(fā)改委副主任霍學(xué)文在發(fā)言中談到：事實證明，私募股權(quán)投資在中國有巨大的市場和發(fā)展空間�！坝绕涫窃谪泿啪o縮的形勢下，我相信私募股權(quán)是今年在中國證明自己最好存在的時機(jī)”他還說，北京有著支撐私募股權(quán)投資市場發(fā)展的強(qiáng)大的企業(yè)資源，準(zhǔn)備成立私募股權(quán)投資基金促進(jìn)會，通過舉辦各種形式的論壇、研討和座談還有見面會等多種形式，營造良好的氛圍，以促進(jìn)私募股權(quán)投資市場的發(fā)展。
　　 海外機(jī)構(gòu)大膽預(yù)言：中國PE投資的黃金時代即將來臨！
　　本次論壇吸引了海外眾多投資機(jī)構(gòu)，海外八大交易所全部派人到場。其中包括紐約泛歐交易所集團(tuán)董事總經(jīng)理楊戈、NASDAQ中國總裁徐光勛、倫敦證券交易所亞太區(qū)總裁祝曉健、德意志交易集團(tuán)執(zhí)行董事萊納李斯、日本東京證券交易所北京首席代表山本秀樹、韓國證券交易所中國首席代表韓昌佑、新加坡交易所北京首席代表羅怡德、香港交易所北京代表處首席代表任光明。
　　國際銀行業(yè)聯(lián)合會創(chuàng)辦主席IanMullen先生說：我們國際金融家協(xié)會來參會，主要也是看到了中國的經(jīng)濟(jì)有很大的變化。我們非常榮幸地感到，中國的私募股權(quán)投資，已經(jīng)是中國整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個非常重要的引擎。
　　瑞士私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)集團(tuán)的合伙人兼創(chuàng)始人MarcelErni先生表示：如果在中國有一個合適的法律框架，我們將會看到，中國市場上私募資金的規(guī)模，將會比現(xiàn)在增加20％到30％�！敖窈�20年，中國將會成為全球投資市場上私募資金最為積極和活躍的地方”。
　　美林中國區(qū)主席劉二飛也認(rèn)為：今后的3到5年，是叫“私募投資的黃金時代”，會從美國和歐洲轉(zhuǎn)到中國。他大膽預(yù)言，中國PE投資的黃金時代即將來臨！
　　為更好地總結(jié)過去，也為了積極地迎接中國私募股權(quán)投資的“黃金時代”，本次論壇還舉辦了“中國風(fēng)險投資十年回顧暨2008中國最具投資價值企業(yè)30強(qiáng)評選活動”系列頒獎典禮。天下互聯(lián)科技集團(tuán)董事長兼總裁張向?qū)幭壬�、漢理資本董事長錢學(xué)鋒先生等獲得“中國風(fēng)險投資十年新銳投資家”；儒豹手機(jī)搜索、天下互聯(lián)科技集團(tuán)、奧康集團(tuán)等獲得“2008中國最具投資價值企業(yè)30強(qiáng)”的單位；天下互聯(lián)科技集團(tuán)、北京遠(yuǎn)景東方影視傳播有限公司、中視金橋國際傳媒有限公司等被評為2008中國最具投資潛力TMT企業(yè)。

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