一方面推行試點，一方面進行名額限制，又要嚴格審批。盡管當前的政策看上去似乎是在放松對于民間借貸的嚴管，但就實質(zhì)而言，它也有可能導(dǎo)致某種適得其反的效果，可能將帶來一場新的“尋租狂歡”。
　　
　　據(jù)悉，人民銀行已經(jīng)向全國人大常委會遞交了擬定的《放貸人條例》，此項條例正式涉及民間借貸問題，基調(diào)是正面與積極的。
　　此前，央行與銀監(jiān)會聯(lián)合頒布了小額貸款公司試點指導(dǎo)意見，旨在對中國的自然人、企業(yè)法人和其他社會組織出資設(shè)立小額貸款公司進行規(guī)范與疏導(dǎo)。民間金融較為發(fā)達的浙江省已經(jīng)啟動了該項政策的試點工作，他們向轄下各地分配了一定的名額指標。
　　其實，有關(guān)方面推行人民幣對美元有限升值、對其他貨幣持續(xù)貶值以及人民幣在國內(nèi)大幅貶值的貨幣政策已有一段時間。目前，越來越多的人士開始擔(dān)心該項貨幣政策會對微觀經(jīng)濟運轉(zhuǎn)構(gòu)成威脅。而這，可能促使當局放行民間借貸，填充商業(yè)銀行放貸盲區(qū)，為中小企業(yè)補血。
　　
　　中央銀行研究局研究員鄒平座博士對本刊記者說，民間金融從來就存在，要想消滅它是不可能的，因而不如使之規(guī)范化。他表示，關(guān)于這一問題，當局是“取得了基本共識的”。
　　
　　“春天”來了嗎？
　　
　　中國目前存在5家政府控制的大型國有商業(yè)銀行、超過10家由大資本財團控、持股的股份制商業(yè)銀行，以及更多與地方政府或具體權(quán)力部門存在關(guān)聯(lián)的中小型商業(yè)銀行�？雌饋�，這似乎是一個壟斷競爭市場。
　　根據(jù)官方資料，中國的目標是需要打破由商業(yè)銀行一類正規(guī)金融機構(gòu)壟斷市場的局面，促進多層次信貸市場的出現(xiàn)，否則整個金融市場的資源配置終將難如人意。要想做成此事，作為現(xiàn)成題材的民間金融無疑是一個好的突破口。
　　在本年第二季度的貨幣政策執(zhí)行報告里，央行對于民間借貸問題專辟章節(jié)予以闡述，認為民間借貸是對正規(guī)金融有益和必要的補充，一定程度上填補了正規(guī)金融不愿涉足或供給不足所形成的資金缺口。
　　目前還難以確切弄清楚民間借貸的資金總量規(guī)模。據(jù)一些機構(gòu)的保守估算，它可能遠遠超過近年來中國財稅收入的總額，即達到5萬億以上。鄒平座博士說，這方面的具體數(shù)字不好統(tǒng)計，但在小額信貸公司試點政策出臺之前的一段時間里，中小企業(yè)通過旁道金融以及地下融資取得的資金占比很大，并且有高達150%的年利率出現(xiàn)。
　　他說，根據(jù)當前的情況，需要針對民間金融立法，促進發(fā)展。
　　不過，事情總是知易行難。浙江省東部沿海城市的一位政府官員對記者說，小額貸款公司之事還在籌備之中，未見成效。
　　他表示，一家小額信貸公司要想順利設(shè)立，需要自縣一級基層開始逐級向上申報，直至取得省級金融主管機構(gòu)的許可。一切批復(fù)就緒，無論如何也需要一兩年時間。
　　該政府官員負責(zé)掌管當?shù)氐呢斀?jīng)事務(wù)，他要求記者不要披露自己的姓名。對于小額信貸公司的基層試點，他并不樂觀，認為民間借貸極有可能無法迎來真正的“春天”。
　　問題就在于，盡管當前的政策看上去似乎是在放松對于民間借貸的嚴格管制，但就實質(zhì)而言，它有可能導(dǎo)致某種適得其反的效果，即無形中進一步加強了管制。
　　“門檻似乎是降低了，但審批程序的不確定性增加了”。這位具有金融學(xué)專業(yè)背景的官員表示，當前的小額信貸試點已經(jīng)成為一種待遇，因為名額總是有限的，需要進行選擇性配給。當配額出現(xiàn)之后，受配給競爭的激勵，層層報批挾帶著各種名目的公關(guān)行動便會一道展開。就算申報得以通過，市場機會也已經(jīng)喪失，“而且，可能那些不好的企業(yè)也能取得名額”。
　　他強調(diào)，當局一方面推行試點，一方面進行名額限制，又要嚴格審批，這實際已不是放松管制，并令人無從把握此次試點的政策導(dǎo)向。對于固有的民間借貸市場而言，這不是一件好事，因為它可能會帶來一場新的“尋租狂歡”。
　　當下中國事實上存在一個民間借貸市場，其參與主體的表現(xiàn)形式實際上就是小額信貸公司的雛形，雖然不去注冊，屬法外組織，但自有一套運轉(zhuǎn)機制。他們一般按照鄉(xiāng)規(guī)民約以及現(xiàn)有的國家民法體系展開業(yè)務(wù)，法律依據(jù)雖不很充足，卻也有起碼的約束來維持基本運行。當官方推行試點后，臺面上的市場門檻則被收緊，“牌照”皆握于官方一方，市場資源仍然被人為壟斷。
　　這位副市長如此不看好小額信貸公司試點工作的前景，甚至于認為民間借貸問題終有一天將遭到全面“清剿”；目前的形勢表明，官方暫難抽出更多精力去打擊那些業(yè)已存在的民間借貸行為，倘若官方欽定的小額信貸公司越來越多，某天形成新的既得利益之后，他們可能又會反過來打擊那些民間信貸。
　　
　　如影隨形的控制
　　
　　早在1990年代末期，即有機構(gòu)上書當局，吁請正視民間金融問題。那時候，以支農(nóng)、扶農(nóng)為主的小額借貸主體先后出現(xiàn)，但都流寓民間。2005年，央行選擇山西等省作試點，意欲在農(nóng)村探索建立一種由民間資本全額出資，“只貸不存 ”的小額信貸機構(gòu)，以滿足農(nóng)村金融需求。當時，唯有中國近代銀行發(fā)祥地的山西平遙成立了兩家以明清票號方式命名、由民間完全出資的商業(yè)性小額貸款公司。有關(guān)消息稱，中央銀行早先推行的這類小額信貸公司試點，現(xiàn)時已經(jīng)接近偃旗息鼓。
　　上述浙江省某市官員表示，央行不想擴大此類試點，可能有不想引火燒身承擔(dān)試點失敗可能導(dǎo)致的責(zé)任的考慮。中國的治理現(xiàn)實在于，誰審批、誰負責(zé)。假如此類公司出現(xiàn)支付危機，作為試點發(fā)起方是要承擔(dān)責(zé)任的。
　　2002年浙江省臺州市就發(fā)生過一起信用社危機。當?shù)匾幻�典當行�?jīng)營者通過儲戶資金與人合股聯(lián)營一家城市信用社，并對該家信用社的大筆資金進行侵占和挪用。事件敗露后，洶涌擠兌導(dǎo)致支付危機出現(xiàn)。當局最終對該家信用社采取了清算和撤銷行動。
　　今年7月由浙江省金融辦印發(fā)的該省小額信貸公司試點通知，是由央行和銀監(jiān)會派駐當?shù)胤种�機構(gòu)與該省金融辦、工商局聯(lián)合下發(fā)的。并且，縣級政府將是小額貸款公司風(fēng)險防范處置的第一責(zé)任人。
　　在此之外，政府人士提醒記者注意，現(xiàn)有的銀監(jiān)會和央行，本身既是監(jiān)管者，又與原有銀行體系存在千絲萬縷的聯(lián)系。假如小額貸款公司做出氣候，變得很大很強，必然擊破大銀行飯碗，越是在發(fā)達地區(qū)越是如此。因而，傳統(tǒng)的銀行體系是排斥新興金融機構(gòu)的，更不用說是民間借貸。此時，傳統(tǒng)金融業(yè)陣營必然仍要施加他們的影響力。
　　中國國際投資協(xié)會副秘書長龍朝暉說，民間金融擁有與生俱來的風(fēng)險防范意識和高效率，這是那些最終所有者缺位、不把儲戶的資金當錢而缺少足夠責(zé)任心的國有或者全民所有銀行不可比擬的。
　　龍朝暉現(xiàn)在北京開設(shè)了一家從事專業(yè)理財顧問服務(wù)的科技公司，他同時也是一位資深民間金融生意人。
　　龍朝暉具有銀行工作經(jīng)歷，曾經(jīng)打理過典當行。之前在貨幣當局主導(dǎo)下，中國允許由民間資金參股設(shè)立村鎮(zhèn)銀行，他也打算創(chuàng)辦一所村鎮(zhèn)銀行，不過后來退卻了。他發(fā)現(xiàn)自己根本不具備優(yōu)勢。按照規(guī)定，中國的村鎮(zhèn)銀行在籌建時金融機構(gòu)須占股20%以上，也即只有銀行系統(tǒng)的人，以及那些有地位的巨商富賈才能創(chuàng)辦這種銀行，需要一張具有強大能量的關(guān)系網(wǎng)，將公安局、發(fā)改委、金融部門等資源網(wǎng)羅在內(nèi)。這種高門檻無形中將參與者削減至最少數(shù)。
　　“我發(fā)現(xiàn)，這是一種徹頭徹尾的貴族銀行，”龍朝暉說，外面的人想?yún)⑴c，只能當小股東，不可能獨立經(jīng)營。
　　不論是銀行，還是任意形式的金融機構(gòu)，都需要有豐富的社會資源才能參與游戲，龍朝暉則將之比喻為“政府背景” �，F(xiàn)在他也為大銀行做掮客，因為自己的資本金并不是最雄厚，往往需要與大銀行保持合作。有時候，很多民間拆借動輒成千萬上億，他只好將這些精心篩選出來的優(yōu)質(zhì)客戶拱手讓予資金充裕的銀行，從中計提一筆中介費。
　　而官方的本意可能就是要進一步控制民間借貸。中國建設(shè)銀行總行張濤博士對記者說，本次決策層對于民間借貸表現(xiàn)出的開放性姿態(tài)，“不是放開，而是規(guī)范，目的是強化監(jiān)管當局對于金融體系的掌控”。
　　商業(yè)銀行壟斷金融市場的格局急需打破，引發(fā)金融風(fēng)險的潛在因素可能正在積聚，而游離于監(jiān)管體系、不斷增長的民間借貸也需要進一步規(guī)范，“這有利于央行的金融掌控力”。
　　
　　增量改革？
　　
　　作為全球規(guī)模最大的新興開放經(jīng)濟體之一，中國的金融業(yè)開放速度之快，發(fā)達國家也望塵莫及。國有商業(yè)銀行股改進程拉開，地方股份制商業(yè)銀行紛紛建立，至于那些遠道而來的外資，也受到熱烈擁抱，分別成為各大銀行的戰(zhàn)略伙伴。不過，這不是中國金融業(yè)市場化的全部，更不是終點。
　　入世迄今，中國已經(jīng)最大限度地向外資開放了金融市場，目前還準備向外資開放農(nóng)村金融市場，外國金融機構(gòu)在華享受到完全國民待遇和近乎毫無保留的慷慨。
　　但是，在中國國民內(nèi)部，則廣泛出現(xiàn)了不同的意見。中國國際投資協(xié)會的龍朝暉說，現(xiàn)在的中國金融業(yè)正在走另一條 “國退民進”的路徑――中國的資本退出，外國的資本進入。
　　貨幣當局對內(nèi)的高度管控和抑制，使得本土資本無從發(fā)韌，假如中國資本要成立一家銀行，將面臨各種限制。龍朝暉希望這種狀況能夠扭轉(zhuǎn)過來。他說，最理想的狀態(tài)是金融體系向本國資本開放，放開私人銀行和微型銀行，讓那些民間資本參與中國的銀行業(yè)。他的理由就一條：既然可以對外資放開，也理應(yīng)對內(nèi)資放開。
　　
　　當下正處于試點階段的民間小額信貸公司若能取得成功，也許會為中國金融業(yè)的本土民營化帶來一線希望。而如何消除由于利益糾結(jié)導(dǎo)致行政機制的過多干預(yù)，避免令這種試點以失敗收場，仍是當前最棘手的問題。
　　龍朝暉說，當局如果盡職，應(yīng)更多從民間金融角度去考慮問題，而不應(yīng)該把所有精力放在大銀行一個目標上，干那種重視大金融環(huán)境而忽略小金融體系的事情。
　　在過去，有一些民間借貸行為通常會被冠以非法集資的罪名，從而遭到打擊。龍朝暉說，所有借貸都恰恰是因為有需求而找不到正當獲得途徑才會出現(xiàn)的。
　　龍朝暉說，至于那種長期以來對于利率的人為控制也應(yīng)該早早結(jié)束，這是改革的開端。當前，在法定利率的基礎(chǔ)上，貨幣當局會給借貸市場制定一個利率上限與利率下限，高于或低于限制標準都是不被允許的。但利率是貨幣價值的市場反映，應(yīng)該隨行就市，貨幣需求大利率就會提高，需求弱則會降低。
　　在中國人民銀行研究局研究員鄒平座看來，更為核心的問題是，中國金融業(yè)要發(fā)展壯大，市場化是不可缺少的。
　　除了利率市場化，他強調(diào)了民族資本對于本國金融業(yè)的重要性，認為需要構(gòu)建以民間資本為主的中國銀行業(yè)的微觀基礎(chǔ)，否則便沒有經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。在鄒之前的著述中，他還提到中國不能喪失金融主權(quán)，只有民族銀行業(yè)和金融家才是中國銀行業(yè)的基礎(chǔ)，因為他們更能了解本國市場，“我們不能依靠外國力量來發(fā)展中國的金融事業(yè)”。
　　進一步而言，今后的金融業(yè)市場化可能應(yīng)該在兩個方向上有所作為，一方面是理順金融市場中買方和賣方早已倒置的關(guān)系；另一方面則是要培養(yǎng)一個有進有出、新陳代謝、優(yōu)勝劣汰的銀行業(yè)體系。
　　鄒平座說，很多中小民營企業(yè)家一聽到銀行都在發(fā)抖，這是因為賣方市場問題未得解決。當更多人去開銀行，資金供給充分，供求顛倒的關(guān)系會被扭轉(zhuǎn)。
　　此外，在不限制進入、亦不限制退出的前提下，競爭充分，那些低效、僵化的金融機構(gòu)才會被逐步擠出局。當市場化的保險制度與準備金制度完備、而不是由國家財政和公共財富為銀行業(yè)風(fēng)險“兜底”時，銀行的破產(chǎn)與退出應(yīng)該成為市場常態(tài)，公眾也無須為此承擔(dān)風(fēng)險。
　　鄒平座表示，推行增量改革不會對傳統(tǒng)銀行體系造成沖擊，只會促使他們調(diào)整戰(zhàn)略，提高服務(wù)水平。

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