改革開放40年之際，我國農村金融方面也值得回顧，哪些方面做得好，哪些方面還值得改進？
　　農村金融體制其實相對比較簡單。除中國農業(yè)銀行外，最大的一塊是農村信用社，現(xiàn)在有很多農村信用社改造成了農村商業(yè)銀行。農村信用社最初是在1950年代建立起來的，當時只是中國人民銀行的一個部門。在計劃經濟年代，農民對金融交易的需求很少。
　　1978年底開始改革開放的時候，中國只有一家金融機構——中國人民銀行。當時也有中國銀行，但它只是中國人民銀行對外處理業(yè)務時用的一塊牌子。也有農村信用社，但農村信用社就是中國人民銀行的農業(yè)部，所以總體來說就是一家機構。1978年，中國人民銀行占到全國金融資產的93%。1979年，農村信用社的權限從中國人民銀行轉到中國農業(yè)銀行。中國農業(yè)銀行是1979年從中國人民銀行分離出來的三家專業(yè)銀行之一。到1983年各地開始成立縣信用聯(lián)社，在這個時候農村信用社仍然是中國農業(yè)銀行的一個部分。一直到1996年，農村信用社才開始和中國農業(yè)銀行脫鉤，變成一個相對獨立的主體。
　　當時中央的考慮是把它變成農村合作組織，但是農信社的業(yè)務一直做得不是很好。2003年全國開展農信社改革試點的時候，它已經歸屬中國人民銀行監(jiān)管。當時的改革有兩條重要的舉措：第一是中國人民銀行直接出錢幫助各地的農信社清理它們的資產負債表，當時很多農信社都是資不抵債；第二是各省成立省聯(lián)社，其中的一個原因就是中央最后把處置信用社問題的責任交給了省政府。
　　目前在農村基本上就是農信社一家獨大。在我們所調研的大多數(shù)地區(qū)，農信社都要占到50%以上的市場份額，有的甚至到70%。其中一個原因是從1990年代末期以來，四大國有商業(yè)銀行紛紛撤回了原來設在縣一級區(qū)域的網點。現(xiàn)在主要就是農信社、農村商業(yè)銀行、農業(yè)銀行、農村發(fā)展銀行和中國郵政儲蓄銀行。過去十幾年來又產生了一些新型的農村金融機構，比如村鎮(zhèn)銀行、小額信貸公司、資金互助組、數(shù)字信貸公司。
　　農村金融市場“貸款難”、“貸款貴”的問題長期存在。有一個數(shù)據(jù)說農村貸款的缺口起碼有三萬億元，不過這個數(shù)字準確性難以確認。但農村有相當一部分的融資需求沒有獲得滿足，這樣一個定性的判斷可能是成立的。

為什么融資難、融資貴？

　　從2003年開始，中央希望系統(tǒng)性地解決農村金融問題。政府采取的很多措施對于改善農村金融服務發(fā)揮了很大的作用，但農民和農村企業(yè)融資困難的現(xiàn)象并未從根本上得到扭轉。
　　如果深入地看，有兩個主要原因：第一，沒有真正找到更有效地解決金融問題的手段。農村金融難做，有一些特殊的原因，過去十五年政府想了很多辦法，但尚未從根本上克服農村金融的障礙。第二，過去出臺的一些政策，不僅沒有真正幫助解決問題，可能還起了反作用。
　　農村金融難做甚至普惠金融難做是一個世界性的問題，其實是由它們的特定的客戶決定的。農村金融有三類潛在的客戶：第一類是農村的小微企業(yè)；第二類是養(yǎng)牛、養(yǎng)羊、種糧、種水果等農業(yè)生產戶；第三類是農民個人，主要是跟生活相關的需要。
　　這三類客戶基本上就是2005年聯(lián)合國提出來的普惠金融這個概念所覆蓋的。
　　為什么普惠金融難做？無非就是兩個困難，第一是獲客，第二是風控。
　　錢貸出去之后能不能收回來？根本的問題是信息不對稱。而信息不對稱在具體的貸款業(yè)務上就體現(xiàn)為獲客成本高和風控難。獲客難是因為農村企業(yè)和居民都很分散。為什么那些大型銀行的網點都從縣級區(qū)域撤回來了？主要就是客戶既少又分散，辦分行規(guī)模不經濟。
　　風控更不好做。即使找到了客戶，要把錢貸給他，還需要判斷風險有多大，客戶有沒有還錢能力。傳統(tǒng)金融機構做風控的辦法就是看你的財務報表、歷史數(shù)據(jù)和抵押資產。但農村企業(yè)與農民的基本特點就是規(guī)模小、不穩(wěn)定、缺乏數(shù)據(jù)、也沒有抵押資產。
　　金融行業(yè)有一個“二八法則”，就是只要抓住最上面20%的客戶，基本上就占有80%的市場份額。再去服務下面的80%的客戶，在經濟上往往不合算。
　　不過農村金融的融資難和融資貴是兩個問題，不是一回事。融資難是說很難獲得貸款，融資貴是說成本太高。但是成本太高是根據(jù)什么來判斷？金融還有一條基本規(guī)則，就是成本必須覆蓋風險。因為金融交易是要能夠控制風險和最后獲利的，它不同于慈善事業(yè)。
　　一些政策會影響金融機構的積極性。比如，政府鼓勵金融機構去給農民貸款，同時還要求金融機構大幅降低融資成本。一家金融機構如果低于市場利率發(fā)貸款是很難持續(xù)的，對于本來利潤率就不那么高的農村金融機構，難度就會很大。因此，在考慮農村金融服務的時候，不能簡單地要求服務水平跟城市的金融服務拉齊，更不能要求其融資成本與城市拉齊。如果不能準確理解這一點，我們的政策將很難解決中國農村金融問題。

準入管制過嚴導致競爭不充分

　　農村金融市場管制是指金融機構的成立和市場準入以牌照管理的形式受到管控。我個人的主張是金融是要持牌經營。原因在于，第一，金融交易的信息不對稱問題比任何其他行業(yè)都突出。第二，金融信息不對稱如果出問題，容易傳導，它導致的后果比其它行業(yè)的問題要更突出。
　　現(xiàn)在農村金融管制比較嚴格，農村金融機構數(shù)量比較少，競爭不充分，農信社、農商行在當?shù)匾患要毚�，缺乏競爭，績效較差。雖然近年來新型農村金融組織獲得了發(fā)展，但數(shù)量還極其有限。市場競爭不夠，就不會有好的服務，在金融領域也是這樣子。
　　舉幾個簡單的例子。2016年，全國已經設立村鎮(zhèn)銀行1519家，但目前大部分運營狀況不佳。其面臨的主要問題是由于村鎮(zhèn)銀行是法人銀行，一方面受到資本金約束，另一方面限制跨區(qū)域經營政策又導致其資金平衡能力較差，存貸比居高不下。我們原來的考慮是，村鎮(zhèn)銀行可以在當?shù)氐慕鹑诜�務中發(fā)揮很大的作用。但事實上，村鎮(zhèn)銀行似乎沒有發(fā)揮很重要的作用。

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