眾所周知，美國(guó)金融業(yè)較為發(fā)達(dá)，中國(guó)金融業(yè)(含保險(xiǎn)業(yè))由于加入WTO面臨著重大沖擊，特別是從2007年起，中國(guó)將全面開(kāi)放金融業(yè)市場(chǎng)。因此，中國(guó)金融業(yè)(含保險(xiǎn)業(yè))上市公司在無(wú)形資產(chǎn)方面如何借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)其競(jìng)爭(zhēng)力是一項(xiàng)亟待研究的課題，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文擬對(duì)我國(guó)金融業(yè)(含保險(xiǎn)業(yè))上市公司2002年至2005年4年間實(shí)行無(wú)形資產(chǎn)準(zhǔn)則的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行抽樣分析，與美國(guó)金融業(yè)上市公司披露的無(wú)形資產(chǎn)信息進(jìn)行比較研究，以期明確中美金融業(yè)(含保險(xiǎn)業(yè))上市公司無(wú)形資產(chǎn)要素構(gòu)成的具體情況和差異，并對(duì)我國(guó)金融業(yè)(含保險(xiǎn)業(yè))在無(wú)形資產(chǎn)的確認(rèn)、開(kāi)發(fā)、信息披露等方面提供一些建設(shè)性建議。
　　
　　一、樣本選擇及數(shù)據(jù)來(lái)源
　　
　　在前期研究中(萬(wàn)翔、田昆儒，《會(huì)計(jì)之友》，2006年第9期)，我們以滬深兩市所有的上市公司為研究對(duì)象，剔除了個(gè)別數(shù)據(jù)殘缺不全的公司后，最終得到1277家上市公司2002-2004年3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的無(wú)形資產(chǎn)數(shù)據(jù)作為樣本(依據(jù)各上市公司年度報(bào)告)。匯總后按證券交易所行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)分為13個(gè)行業(yè)，中國(guó)各行業(yè)上市公司無(wú)形資產(chǎn)均值和無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重如表1和圖1所示：
　　
　　從表1和圖1可以看出，我國(guó)金融業(yè)(含保險(xiǎn)業(yè))與其他行業(yè)無(wú)形資產(chǎn)行業(yè)均值相差不大，但由于金融保險(xiǎn)業(yè)上市公司總資產(chǎn)金額較大，所以其無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重較小，僅為總資產(chǎn)的0．03％，居13個(gè)行業(yè)之末。
　　為了研究上的方便，我們以中國(guó)和美國(guó)金融業(yè)(含保險(xiǎn)業(yè))部分上市公司為研究對(duì)象，進(jìn)行深入研究。本文樣本選擇和數(shù)據(jù)來(lái)源如表2所示：
　　
　　二、樣本描述及比較研究
　　
　　在所抽取的5家中國(guó)金融業(yè)(含保險(xiǎn)業(yè))上市公司中，3家為銀行，2家為證券公司。如表3所示，中國(guó)金融業(yè)(含保險(xiǎn)業(yè))上市公司的土地使用權(quán)所占比重不大，在無(wú)形資產(chǎn)中不足10％，這一點(diǎn)與其他行業(yè)有所不同。但金融業(yè)的軟件、商譽(yù)和房屋使用權(quán)相對(duì)比重較大，取代了其他行業(yè)的土地使用權(quán)所的位置。[其中，“深發(fā)展(000001)”披露的無(wú)形資產(chǎn)中有一項(xiàng)名為“購(gòu)買分支機(jī)構(gòu)款”因年報(bào)未予說(shuō)明清楚，所以被筆者歸入了其他。深圳發(fā)展銀行2002-2005年度報(bào)告資料來(lái)源于中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)網(wǎng)站(http：／／www．csrc．gov．cn／)]
　　
　　如表4所示，美國(guó)金融業(yè)上市公司的無(wú)形資產(chǎn)比重雖然大大高于中國(guó)上市公司0．03％的均值，但其無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重也相對(duì)較低，其中規(guī)模較大的美國(guó)商業(yè)銀行(Bank ofAmerica Cor-porah‘on)、花旗集團(tuán)(Citigroup Inc．)、摩根銀行(JPMorgan Chase＆co．)、瑞士信貸集團(tuán)(Credit Suisse Group)、瑞士銀行集團(tuán)(UBS)2005年年報(bào)中披露的無(wú)形資產(chǎn)比重分別為3．98％、3．20％、4．85％、1．20％、2．57％[5家上市金融機(jī)構(gòu)的2005年年報(bào)均來(lái)源于紐約證券交易所網(wǎng)站(http：／／www．nyse．com／)]。
　　至于美國(guó)金融業(yè)上市公司的無(wú)形資產(chǎn)構(gòu)成要素方面，差異十分明顯。其中3個(gè)項(xiàng)目的解釋如下：購(gòu)買抵押服務(wù)權(quán)(PurchasedMo~gage Servicing Rights。PMSRs)，即銀行通過(guò)一系列服務(wù)如托收分配貸款支付、監(jiān)督借款人遵守由貸款自身產(chǎn)生或其他借款人授予的貸款條款取得收入，從而為以銀行所提供服務(wù)的抵押貸款留存本金為基礎(chǔ)的預(yù)期未來(lái)收費(fèi)創(chuàng)造條件；購(gòu)買信用卡關(guān)系(Pur-chased Credit Card Relationships，PCCRs)，即由銀行提供信用卡服務(wù)而可能帶來(lái)的潛在客戶群，他們購(gòu)買信用卡的關(guān)系可視為銀行獲取未來(lái)收入的一項(xiàng)承諾；核心存款(Core Deposit Intangibles)，是指那些對(duì)市場(chǎng)利率變化反應(yīng)不敏感，一直會(huì)保留在銀行中的穩(wěn)定的存款，這種存款往往在銀行賬戶里呆上數(shù)年，因此是銀行擁有的最忠實(shí)和成本最低的存款，僅從這種意義上講，這種核心存款完全可以視作銀行的核心資本(Peter s．Rose，1996)。
　　
　　三、基本結(jié)論與啟示
　　
　　(一)上市公司無(wú)形資產(chǎn)的確認(rèn)與分類美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)于2001年發(fā)布的第142號(hào)準(zhǔn)則公告——《商譽(yù)和無(wú)形資產(chǎn)》列舉了以下6大類無(wú)形資產(chǎn)：顧客基礎(chǔ)資產(chǎn)(Cus-tomer-based Assets)及市場(chǎng)基礎(chǔ)資產(chǎn)(Market-based Assets)；契約基礎(chǔ)資產(chǎn)(Contract-based Assets)；科技基礎(chǔ)資產(chǎn)(Technology-basedAssets)；法律基礎(chǔ)資產(chǎn)(statutory-based Assets)；員工基礎(chǔ)資產(chǎn)(Workforce-based Assets)；組織基礎(chǔ)資產(chǎn)(Organization-based As-sets)。我國(guó)2001年頒布的無(wú)形資產(chǎn)準(zhǔn)則(以下簡(jiǎn)稱舊準(zhǔn)則，2006年頒布的則稱為新準(zhǔn)則)認(rèn)為，無(wú)形資產(chǎn)可分為可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)和不可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)�？杀嬲J(rèn)無(wú)形資產(chǎn)包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)等；不可辨認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)主要指商譽(yù)。比較二者，美國(guó)無(wú)形資產(chǎn)概念比我國(guó)確認(rèn)的范圍更廣、劃分更細(xì)、更全面。例如，美國(guó)無(wú)形資產(chǎn)還包括“客戶和供應(yīng)商名單(Customer and Supplier Lists)”、“非競(jìng)爭(zhēng)協(xié)議(Non-Compete A-greements)”、“有利租約(Favorable Leases)”這3個(gè)我國(guó)沒(méi)有的項(xiàng)目。由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)水平高、科技發(fā)達(dá)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念超前，許多企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中形成了具有一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的經(jīng)濟(jì)資源，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)起著日益重要的作用(王玉春、楊亞西，2002)。在我國(guó)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)剛剛起步，經(jīng)濟(jì)環(huán)境有待完善，目前我國(guó)上市公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)仍然保有濃厚的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)特征，公司之間的競(jìng)爭(zhēng)仍然停留在有形資產(chǎn)上，這與知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代特征并不完全相符�？傮w而言，我國(guó)目前無(wú)形資產(chǎn)準(zhǔn)則中關(guān)于無(wú)形資產(chǎn)的確認(rèn)范圍相對(duì)較窄。此外，由于中美兩國(guó)經(jīng)濟(jì)制度存在的差異，使得我國(guó)金融業(yè)(含保險(xiǎn)業(yè))上市公司無(wú)形資產(chǎn)絕大部分是技術(shù)含量和獲利能力相對(duì)較低的“土地使用權(quán)”、“軟件”。特別是“商譽(yù)”這項(xiàng)重要的無(wú)形資產(chǎn)，與美國(guó)金融業(yè)上市公司占76％的比重存在著較大差距。
　　但同時(shí)也應(yīng)當(dāng)指出，美國(guó)上市公司無(wú)形資產(chǎn)也并非如國(guó)內(nèi)某些學(xué)者所認(rèn)為的“占總資產(chǎn)的一半以上”，這其中，不排除個(gè)別高科技公司無(wú)形資產(chǎn)比重較高，但總體上，美國(guó)上市公司無(wú)形資產(chǎn)比重還是比一般學(xué)者們預(yù)計(jì)的要低，甚至也有一些上市公司無(wú)形資產(chǎn)為零。
　　還需要說(shuō)明的是，在美國(guó)上市公司依據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所編制的資產(chǎn)負(fù)債表中，反映的無(wú)形資產(chǎn)金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于公司實(shí)際擁有的廣義無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值(廣義無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值通常是指一個(gè)公司的“品牌”價(jià)值)。例如，可口可樂(lè)公司近年來(lái)一直為全球品牌排行榜之首，《福

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