摘 要：本文以中國(guó)對(duì)美國(guó)各行業(yè)出口貿(mào)易額為研究對(duì)象，基于VAR模型和Granger因果檢驗(yàn)，進(jìn)行了中國(guó)對(duì)美國(guó)出口的九大行業(yè)貿(mào)易額之間的影響分析。得出了如下結(jié)論：（1）這九大對(duì)美出口行業(yè)之間的關(guān)系復(fù)雜。（2）化工業(yè)、采礦業(yè)、初級(jí)食品業(yè)、加工食品業(yè)對(duì)美出口額的增加將帶動(dòng)電子電器業(yè)、機(jī)械運(yùn)輸業(yè)、紡織及鞋帽業(yè)出口的增加。（3）中國(guó)對(duì)美的三大主要出口行業(yè)：電子電器業(yè)、機(jī)械運(yùn)輸業(yè)、紡織及鞋帽業(yè)。（4）皮革及木材業(yè)對(duì)機(jī)械運(yùn)輸業(yè)的脈沖效應(yīng)長(zhǎng)期為負(fù)。
　　關(guān)鍵詞：數(shù)學(xué)模型VAR模型；人民幣匯率；Granger分析
　　美國(guó)總統(tǒng)大選，特朗普上臺(tái)，揚(yáng)言要退出TPP，并加大中國(guó)進(jìn)口關(guān)稅。使得中美貿(mào)易不確定性加大，尤其是中國(guó)對(duì)美出口。2005年7月21日人民幣匯改以來，匯率成為中國(guó)政府管理經(jīng)濟(jì)、提高國(guó)際地位的一個(gè)重要工具。2015年11月30日，國(guó)際貨幣基金組織執(zhí)董會(huì)批準(zhǔn)人民幣加入特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子，此信號(hào)意義重大，表明人民幣的國(guó)際作用越來越重要。在這背景下，我們有必要探索中國(guó)對(duì)美出口的各行業(yè)之間的貿(mào)易額的影響和人民幣匯率對(duì)出口行業(yè)的影響，以及時(shí)調(diào)整中國(guó)對(duì)美出口結(jié)構(gòu)和匯率政策以應(yīng)對(duì)特朗普時(shí)代美國(guó)的不確定貿(mào)易政策。
　　不同的出口行業(yè)的商品的外國(guó)需求存在互補(bǔ)替代效應(yīng)，所以各行業(yè)之間是有一定的影響的，而人民幣匯率對(duì)于貿(mào)易對(duì)不同出口行業(yè)的影響也是一個(gè)值得探討的問題。對(duì)于這方面的研究主要集中在一下幾個(gè)方面：（1）匯率變動(dòng)對(duì)于貿(mào)易的宏觀影響。Teeyro（2004）實(shí)證研究了實(shí)際匯率貶值有利于改善一國(guó)的貿(mào)易收支。劉堯成、周繼忠（2010）等研究認(rèn)為貿(mào)易收支彈性理論在我國(guó)基本成立，而且人民幣實(shí)際有效匯率變化對(duì)我國(guó)貿(mào)易差額存在明顯但有修正的J曲線效應(yīng)�？姈|穎（2014）則研究出了適度匯率波動(dòng)將推動(dòng)中國(guó)對(duì)美國(guó)的出口貿(mào)易發(fā)展，而中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口對(duì)匯率波動(dòng)性不敏感。楊雪峰（2013）解釋了匯率升值對(duì)出口負(fù)面效應(yīng)弱化的原因，并得出了人民幣匯率升值對(duì)我國(guó)出口總額的影響短期并不顯著，但長(zhǎng)期累積效應(yīng)不可忽視的結(jié)論。（2）對(duì)中國(guó)總的出口行業(yè)或選取部分行業(yè)進(jìn)行研究。劉旸（2014）測(cè)算了各行業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易的匯率傳遞彈性，發(fā)現(xiàn)匯率傳遞的行業(yè)差別明顯。趙娜（2010）運(yùn)用多種計(jì)量模型和方法，分析了人民幣匯率變動(dòng)我國(guó)紡織服裝、鋼鐵和汽車這三個(gè)典型外貿(mào)行業(yè)沖擊，探究除了匯率變動(dòng)是通過進(jìn)出口貿(mào)易渠道傳導(dǎo)到國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，再對(duì)這三個(gè)行業(yè)進(jìn)行影響的。與上述研究不同，本文從全局視角來分析中國(guó)對(duì)美出口的各行業(yè)之間的影響關(guān)系，以及人民幣匯率對(duì)各行業(yè)貿(mào)易的影響。（3）中美貿(mào)易宏觀變量的分析。陳大波（2005）分析得出了中美貿(mào)易促進(jìn)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，加速中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出貢獻(xiàn)，產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易給我國(guó)帶來了貿(mào)易利益，還促進(jìn)了我國(guó)的技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。黃曉鳳、廖雄飛（2011）認(rèn)為中美貿(mào)易失衡與對(duì)華高科技產(chǎn)品出口管制存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的均衡關(guān)系，且具有相互促進(jìn)的“放大效應(yīng)”。
　　一、模型的介紹和數(shù)據(jù)的選取
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　　1、VAR（Vector Auto-Regressive）模型是由Sim（1980）最先提出來的，該模型采用多方程聯(lián)立形式，不以經(jīng)濟(jì)理論為基礎(chǔ)，直接考慮時(shí)間序列中各變量之間的關(guān)系。模型定義為： （1）
　　其中， ， ， ； 是 向量組成的同方差平穩(wěn)的線性隨機(jī)過程， 是 的系數(shù)矩陣， 是 的 階滯后變量， 是隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)，滿足零均值、同方差、無自相關(guān)、不與解釋變量相關(guān)的古典假設(shè)，其協(xié)方差矩陣是 。若式（1）是可逆的，則它能表示成一個(gè)向量移動(dòng)平均模型： （2）。
　　其中， 是系數(shù)矩陣， 是常數(shù)向量。由式（2）可知，系數(shù)矩陣 的第 行第 列元素表示，變量 對(duì)由變量 產(chǎn)生的單位沖擊的S期滯后反應(yīng)，即VAR系統(tǒng)中變量 對(duì)變量 的S期脈沖響應(yīng)。
　　2、Granger因果檢驗(yàn)是由Granger（1969）提出以檢驗(yàn)兩平穩(wěn)變量之間是否存在因果關(guān)系。當(dāng) 的過去值可以預(yù)測(cè) 的未來值，但 的未來值不能預(yù)測(cè) 時(shí)，則稱 是 的因，但 不是 的果。對(duì)于時(shí)間序列模型： （3）
　　檢驗(yàn) 到 的因果關(guān)系，即為檢驗(yàn) 的零假設(shè)。原假設(shè) ： ，若拒絕原假設(shè) ，則稱 是 的“格蘭杰因”。
　�。ǘ�）數(shù)據(jù)的選取
　　貿(mào)易數(shù)據(jù)來源于TRADE MAP網(wǎng)站，商品分類標(biāo)準(zhǔn)是HS（（International Convention for Harmonized Commodity Description and Coding System）商品分類編碼體系。根據(jù)數(shù)據(jù)的可獲得性，選取2005年1月—2016年10月的中國(guó)對(duì)美商品（HS 2位編碼）月度出口數(shù)據(jù)。HS商品分類編碼體系把全部國(guó)際貿(mào)易商品分為22類，本文參考相關(guān)的分類方法，將出口樣本劃分為9個(gè)行業(yè)：初級(jí)食品業(yè)（Primary Food）、加工食品業(yè)（Processed Food）、采礦業(yè)（Minerals）、化工業(yè)（Chemicals）、皮革及木材業(yè)（Wood）、紡織及鞋帽業(yè)（Textile）、冶金業(yè)（Metal）、機(jī)械運(yùn)輸業(yè)（Machine）、電子電器業(yè)（Electronics）。各行業(yè)包括的具體商品類別如表1。
　　從表2中可以看出，最優(yōu)滯后階數(shù)是3階，因此建立VAR（3）模型。VAR模型的建立的基礎(chǔ)是其系統(tǒng)是平穩(wěn)的，否則模型分析將不存在合理性也沒有相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)意義。檢驗(yàn)VAR模型是否平穩(wěn)的標(biāo)準(zhǔn)是單位根檢驗(yàn)，結(jié)果如圖1。所有特征值均在單位圓之內(nèi)，故此VAR系統(tǒng)是穩(wěn)定的。
　　為了探究各行業(yè)中國(guó)對(duì)美出口額之間的關(guān)系，對(duì)上述估計(jì)模型進(jìn)行了Granger因果檢驗(yàn)，結(jié)果如表3。
　　表3.VRA模型的Granger檢驗(yàn)
　　由表3可知，共各有15個(gè)單項(xiàng)和雙向Granger因果關(guān)系，初級(jí)食品業(yè)、加工食品業(yè)、紡織及鞋帽業(yè)、冶金業(yè)、機(jī)械運(yùn)輸業(yè)、電子電器業(yè)這六個(gè)行業(yè)對(duì)其他大部分行業(yè)都有Granger因果影響，可見行業(yè)之間的聯(lián)系是緊密的。其中初級(jí)食品業(yè)對(duì)其他所有行業(yè)都有影響，這可能與中國(guó)是美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品最大出口市場(chǎng)有關(guān)�；�工業(yè)、皮革及木材業(yè)對(duì)其他3個(gè)行業(yè)有影響。采礦業(yè)只對(duì)一個(gè)冶金行業(yè)有影響，美國(guó)的礦產(chǎn)資源總探明儲(chǔ)量居世界首位，煤、石油、天然氣、鐵礦森林資源石、鉀鹽、磷酸鹽、硫磺等礦物儲(chǔ)量均居世界前列，對(duì)外進(jìn)口需求不多；錫、鉻等金屬需求主要依賴于進(jìn)口。各行業(yè)最多受其他6個(gè)行業(yè)影響。

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