【摘要】中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的一支重要力量，已成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可或缺的組成部分，但融資問題一直是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的首要原因。本文就針對(duì)中小企業(yè)融資問題進(jìn)行探討。
　　【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資 現(xiàn)狀 原因 對(duì)策
　　中小企業(yè)是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，對(duì)市場(chǎng)機(jī)制反應(yīng)最靈敏、最具有活力的組成部分，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著無可替代的作用。中小企業(yè)也是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的一支重要力量,已成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可或缺的組成部分。但融資困難一直是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的首要原因。
　　一、中小企業(yè)融資問題現(xiàn)狀
　　在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的融資一般是通過兩個(gè)渠道完成的。一是直接融資，通過發(fā)行股票和企業(yè)債券等形式進(jìn)行融資；二是間接融資，主要通過銀行貸款和各種金融工具進(jìn)行融資。目前，中小企業(yè)直接融資狀況并不十分理想。所以，對(duì)于大多數(shù)中小企業(yè)來說，間接融資，尤其是通過銀行貸款融資就成為了其獲得資金最為重要的手段。但是，由于中小企業(yè)自身存在的不足和我國(guó)金融體制中存在的問題，中小企業(yè)在間接融資市場(chǎng)上進(jìn)行融資也不容樂觀。中小企業(yè)面臨的問題主要有：
　　1、中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力低
　　目前，我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)主要是以傳統(tǒng)制造業(yè)為主的勞動(dòng)密集型企業(yè)，大多抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，產(chǎn)業(yè)層次低，產(chǎn)品技術(shù)含量、附加值不高。隨著國(guó)家宏觀調(diào)控、國(guó)際金融危機(jī)以及2010年歐洲債務(wù)危機(jī)的深入，對(duì)國(guó)內(nèi)中小企業(yè)影響逐漸顯現(xiàn)。另外，由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模一般較低，技術(shù)水平落后，難以適應(yīng)不斷更新的市場(chǎng)需求和日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。
　　2、中小企業(yè)資金缺口日益加大
　　首先，企業(yè)資金需求增加。2008年以來，原材料、勞動(dòng)力、煤電油運(yùn)等要素價(jià)格持續(xù)上漲，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，中小企業(yè)的銷售壓力不斷加大，大量流動(dòng)資金滯留在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，應(yīng)收賬款增多，存貨占用資金上升，企業(yè)資金需求量快速增加。其次，商業(yè)銀行的信貸規(guī)模收縮。隨著國(guó)家從緊貨幣政策的持續(xù)實(shí)施，中小企業(yè)信貸供給明顯趨緊。第三，民間借貸信心受影響。受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，一些原本效益較好的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨困境甚至倒閉，無法償還借貸資金，原本較為活躍的民間融資也明顯收縮。
　　3、中小企業(yè)融資成本急劇上升
　　目前，銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款利率普遍上浮30%-40%，高的上浮達(dá)80%。同時(shí)不少銀行還要求企業(yè)存單質(zhì)押，或者要求企業(yè)存入大量存款，保證銀行存貸比例，使國(guó)有銀行綜合融資費(fèi)率達(dá)到了11.65%，股份制銀行綜合融資費(fèi)率達(dá)到了15.40%，同時(shí)銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，甚至推薦企業(yè)采用擔(dān)保貸款，加上擔(dān)保機(jī)構(gòu)平均2-3個(gè)百分點(diǎn)的擔(dān)保費(fèi)率，中小企業(yè)承擔(dān)的融資成本將更高。過高的資金使用成本對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生了較大影響。
　　4、中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系不健全
　　目前，一部分中小企業(yè)以高息為代價(jià)從民間市場(chǎng)籌借資金。這是因?yàn)殂y行對(duì)企業(yè)的要求相對(duì)較為嚴(yán)格，首先，固定資產(chǎn)較少，不足以抵押，貸款受到限制；其次，企業(yè)要辦理一筆財(cái)產(chǎn)抵押，需辦理財(cái)產(chǎn)評(píng)估、登記、保險(xiǎn)、公證等手續(xù)，涉及許多職能部門，并要提供多種相關(guān)資料，對(duì)于習(xí)慣進(jìn)行靈活經(jīng)營(yíng)的中小企業(yè)而言，無疑會(huì)帶來很大制約，而且抵押登記和評(píng)估費(fèi)用高、隨意性大，銀行對(duì)企業(yè)的貸款抵押率較低，企業(yè)通過抵押實(shí)際得到的貸款數(shù)額相對(duì)較小。
　　5、銀行等金融機(jī)構(gòu)缺乏對(duì)中小企業(yè)的貸款政策和金融工具
　　國(guó)有商業(yè)銀行為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，上收貸款權(quán)限，大規(guī)模撤消基層網(wǎng)點(diǎn)的貸款審批權(quán)限，股份制商業(yè)銀行、城市信用社和農(nóng)村信用社等中小金融機(jī)構(gòu)信貸能力有限，國(guó)家金融資源分布與中小企業(yè)空間布局不相適應(yīng)。特別是對(duì)銀行開展中小企業(yè)貸款的激勵(lì)機(jī)制有待創(chuàng)新，銀行自身在金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、機(jī)構(gòu)設(shè)置、信用評(píng)級(jí)，貸款管理等方面不能適應(yīng)中小企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的需求。我國(guó)已經(jīng)設(shè)立中小企業(yè)科技創(chuàng)新基金和中小企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)開拓基金，但仍無法滿足中小企業(yè)發(fā)展的需要。
　　二、中小企業(yè)融資難的因素分析
　　1、中小企業(yè)融資難的內(nèi)因
　　第一、缺乏現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理理念，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高。隨著企業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)業(yè)初期使用的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)管理方式已經(jīng)跟不上企業(yè)的發(fā)展步伐。部分中小企業(yè)仍存在著法人治理結(jié)構(gòu)不完善、經(jīng)營(yíng)管理能力不強(qiáng)、產(chǎn)品技術(shù)含量低、企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等問題，缺乏可持續(xù)發(fā)展能力，而且中小企業(yè)負(fù)債水平整體偏高，從而使金融機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)過高。
　　第二、中小企業(yè)的規(guī)模和信用水平低下，制約其融資能力。一般而言，企業(yè)融資要具備“5C”，即品德、能力、資本、擔(dān)保和經(jīng)營(yíng)環(huán)境，而目前我國(guó)的中小企業(yè)多采用業(yè)主制和合伙制，規(guī)模偏小。同時(shí)，許多中小企業(yè)內(nèi)部管理制度特別是財(cái)務(wù)管理制度不健全，嚴(yán)重削弱了其融資能力。另一方面，我國(guó)尚未形成較完善的企業(yè)信用管理體系，信用制度建設(shè)滯后，企業(yè)信用狀況十分嚴(yán)峻，中小企業(yè)尤為如此。在信用制度不完善的情況下，企業(yè)面臨的信用矛盾與沖突隨之嚴(yán)重，更多的信用問題凸現(xiàn)出來，這些問題不及時(shí)解決就會(huì)逐漸積累，演變成危機(jī)，如金融信用危機(jī)、商業(yè)信用危機(jī)、消費(fèi)信用危機(jī)等。
　　第三、缺少可供擔(dān)保抵押的財(cái)產(chǎn)，融資成本高。由于銀行對(duì)中小企業(yè)固定資產(chǎn)抵押的偏好，一般不愿接受中小企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)抵押。而中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中固定資產(chǎn)比例小，無形資產(chǎn)占有比較高的比例，缺乏可以作為抵押的不動(dòng)產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)大，難以滿足金融機(jī)構(gòu)的放貸要求。中小企業(yè)在尋求擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保時(shí)，由于多數(shù)擔(dān)保貸款的期限在半年到一年，最長(zhǎng)不超過一年；信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)基本上只對(duì)短期的流動(dòng)資金貸款而不對(duì)設(shè)備投資等長(zhǎng)期性的貸款提供擔(dān)保，增加了中小企業(yè)的融資難度。另外，由于擔(dān)保公司在自負(fù)盈虧的經(jīng)營(yíng)情況下往往提高擔(dān)保條件，無形中限制了中小企業(yè)資金的融通，或者通過繁雜的擔(dān)保手續(xù)，高昂的擔(dān)保費(fèi)用，增加了企業(yè)的融資成本，影響了融資效率。
　　2、中小企業(yè)融資難的外因
　　第一、金融機(jī)構(gòu)體系的缺陷。融資渠道的狹窄是中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要方面，這也是金融體系的缺陷。受金融危機(jī)的影響，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)增強(qiáng)，抑制了對(duì)中小企業(yè)的信貸。金融業(yè)都制定了較為嚴(yán)格的經(jīng)營(yíng)規(guī)則，以保證其安全性、盈利性及流動(dòng)性，有效避免金融風(fēng)險(xiǎn)給整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)帶來不良后果。但這往往使一些發(fā)展前景很好的中小企業(yè)因初期資金短缺而喪失發(fā)展機(jī)會(huì)。
　　第二、信用擔(dān)保環(huán)境在一定程度上影響著中小企業(yè)的融資。我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系只有短短十幾年的發(fā)展,全國(guó)的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系尚未建立,大多數(shù)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)還規(guī)模較小。到目前為止,我國(guó)擔(dān)保公司的擔(dān)保能力與實(shí)際需求之間仍存在著很大的差距，這就使得中小企業(yè)貸款的機(jī)會(huì)大大降低。
　　第三、政府的政策支持力度不夠是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因。政府對(duì)中小企業(yè)融資支持力度不夠。迄今為止我國(guó)還未出臺(tái)一部完整的有關(guān)中小企業(yè)的法律，導(dǎo)致各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)在法律和權(quán)利上的不平等。在我國(guó)，還是大企業(yè)受到政府更多的重視和政策方面傾斜，中小企業(yè)得不到資金上的便利和優(yōu)惠。
　　三、中小企業(yè)融資難問題的解決對(duì)策
　　1、提高中小企業(yè)自身的融資能力,健全財(cái)務(wù)管理制度
　　中小企業(yè)要積極提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，要通過改革轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制。要建立起適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需要的經(jīng)營(yíng)管理模式，及時(shí)進(jìn)行技術(shù)改造、設(shè)備更新，加快產(chǎn)品的升級(jí)換代，走高科技發(fā)展道路，提高競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)中小企業(yè)要規(guī)范企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度，以贏得銀行對(duì)其經(jīng)營(yíng)管理水平和持續(xù)發(fā)展能力的認(rèn)可，為其融資奠定良好的基礎(chǔ),拓寬企業(yè)融資渠道。
　　2、進(jìn)一步提升中小企業(yè)信用
　　首先，應(yīng)培育企業(yè)家的信用意識(shí)，提倡和宣揚(yáng)信用觀念，在“有借有還”的良好信用環(huán)境下改善銀企之間的關(guān)系。其次，搭建中小企業(yè)信用平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)信用管理監(jiān)督社會(huì)化，建立健全中小企業(yè)信用監(jiān)督機(jī)制。最后，加大對(duì)中小企業(yè)失信懲罰力度，增加違約人的違約成本，嚴(yán)肅懲處逃廢銀行債務(wù)的企業(yè)及其負(fù)責(zé)人。
　　3、建立健全信用擔(dān)保體系
　　首先、建立并規(guī)范管理中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。應(yīng)建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，直接為中小企業(yè)融資擔(dān)保，同時(shí)切實(shí)加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)，促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)范化發(fā)展，鼓勵(lì)規(guī)范型擔(dān)保機(jī)構(gòu)做優(yōu)、做大、做強(qiáng)，進(jìn)一步改善中小企業(yè)融資環(huán)境。
　　其次、針對(duì)規(guī)范型中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的政策鼓勵(lì)。優(yōu)先推薦有關(guān)金融機(jī)構(gòu)開展擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)合作；優(yōu)先向國(guó)家申報(bào)免征營(yíng)業(yè)稅優(yōu)惠政策享受；優(yōu)先享受國(guó)家和省中小企業(yè)專項(xiàng)資金的扶持；優(yōu)先享受其他相關(guān)政策的扶持等。從而鼓勵(lì)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)融資進(jìn)行擔(dān)保，進(jìn)一步拓寬其融資渠道。
　　第三、實(shí)行貸款聯(lián)保制度。即由多家中小企業(yè)自由聯(lián)合，共同簽約，規(guī)定簽約企業(yè)相互承擔(dān)銀行貸款擔(dān)保義務(wù)和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化各家企業(yè)對(duì)銀行貸款的責(zé)任約束，以此提高貸款的質(zhì)量和效果。
　　4、調(diào)整商業(yè)銀行戰(zhàn)略，創(chuàng)新金融產(chǎn)品
　　調(diào)整商業(yè)銀行的戰(zhàn)略定位，完善專門的中小企業(yè)信貸部，建立一套專門適合中小企業(yè)發(fā)展的信貸管理體制，針對(duì)中小企業(yè)量多面廣、分散化、多樣化等特點(diǎn)，適當(dāng)延伸貸款審批權(quán)限，簡(jiǎn)化審批程序，縮短審批周期，提高審批效率，改進(jìn)和完善信貸激勵(lì)和約束機(jī)制。一是加大中小企業(yè)融資產(chǎn)品創(chuàng)新。探索發(fā)展中小企業(yè)多元化融資方式。大力支持金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，完善財(cái)產(chǎn)抵押制度和貸款抵押物認(rèn)定辦法，緩解小企業(yè)貸款抵押不足的矛盾。二是積極推進(jìn)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新。目前，各家銀行以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以客戶為中心，開發(fā)一批小企業(yè)融資“拳頭”產(chǎn)品、特色產(chǎn)品，如建設(shè)銀行的“速貸通”、交通銀行的“展業(yè)通”、招商銀行的“專業(yè)市場(chǎng)貸”、徽商銀行的“小巨人”、“雛鷹”等。三是加強(qiáng)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)的合作。銀行在加大產(chǎn)品創(chuàng)新的同時(shí)，也加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)的合作，為中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。
　　5、創(chuàng)造一個(gè)有利于中小企業(yè)融資的大環(huán)境
　　隨著金融改革的深化，中央政府要做的就是引導(dǎo)建立一個(gè)適應(yīng)我國(guó)國(guó)情的中小企業(yè)融資體系，整合相關(guān)的資源，協(xié)助中小企業(yè)突破融資瓶頸。地方政府要做的是如何聚集本地的金融資源，通過金融工具、扶持政策等傾斜產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)地方經(jīng)濟(jì)的理性繁榮。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)的融資支持，也離不開一個(gè)良好的司法環(huán)境。雖然國(guó)家已出臺(tái)了建立中小企業(yè)信用擔(dān)保單位的規(guī)定，但還要進(jìn)一步完善相應(yīng)的辦法，明確政府及金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵性問題。將目前相對(duì)分散的鼓勵(lì)支持中小企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策和工作舉措集中梳理，上升到法律層面，規(guī)范擔(dān)保業(yè)務(wù)，盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)，建立良好的信用關(guān)系，提高對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)的法律地位。
　　結(jié)語
　　為了解決中小企業(yè)融資難問題，近年來，央行和銀監(jiān)會(huì)下大力氣為中小企業(yè)融資鼓勁。今年的兩會(huì)將鼓勵(lì)擴(kuò)大民間投資寫入“十二五”規(guī)劃綱要，并將緩解中小企業(yè)融資難問題提到戰(zhàn)略頭條位置。盡管在我國(guó)中小企業(yè)還有諸多問題，但只要我們端正態(tài)度，通過對(duì)中小企業(yè)的法律法規(guī)、金融制度、融資渠道不斷地完善和創(chuàng)新，并在相互之間形成有效的協(xié)作機(jī)制，就可以逐步克服中小企業(yè)融資難的問題，從而促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
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　　責(zé)編：周蕾

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