日前，中國人民銀行上�？偛啃�布，自貿(mào)區(qū)小額外幣存款利率上限正式放開。這究竟會對哪些外幣存款產(chǎn)生影響，存款者的利息收入又是否會有大幅提高呢？
　　近日，利率市場化改革迎來重要一步。2月26日，中國人民銀行上�？偛啃�布，自3月1日起放開中國（上海）自貿(mào)試驗區(qū)小額外幣存款利率上限。這不僅意味著自貿(mào)試驗區(qū)將在全國率先實現(xiàn)外幣存款利率的完全市場化，同時也為全國推進該項改革打下基礎(chǔ)。
　　對區(qū)內(nèi)居民利率開放
　　所謂小額外幣存款，是指300萬美元以下的外幣存款量。根據(jù)此番出臺的《中國人民銀行上�？偛筷P(guān)于在中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)放開小額外幣存款利率上限的通知》，從3月1日起，上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的小額外幣存款利率上限試點放開，上海地區(qū)金融機構(gòu)對區(qū)內(nèi)居民小額外幣存貸款可自主定價。
　　消息一出，大家首先關(guān)注的當然是利率放開的對象。到底所謂的“區(qū)內(nèi)居民”是如何界定的呢？對此，央行給出解釋，區(qū)內(nèi)居民包括在試驗區(qū)內(nèi)依法設立的中外資企事業(yè)法人（含金融機構(gòu)）、在試驗區(qū)內(nèi)注冊登記但未取得法人資格的組織、其他組織、境外法人機構(gòu)駐試驗區(qū)內(nèi)的機構(gòu)，以及在試驗區(qū)內(nèi)就業(yè)一年以上的境內(nèi)個人�？梢哉f，這一規(guī)定一定程度上限制了央行最為擔心的外幣存款“搬家”問題，也是為了確保穩(wěn)步推進利率市場化改革。
　　在政策發(fā)布會上，央行上�？偛扛敝魅�、上海分行行長張新表示，人民銀行設計了縝密的推進路線圖，確定了“先貸款后存款，先外幣后本幣”的四步走戰(zhàn)略。而此次在自貿(mào)試驗區(qū)推進外幣利率市場化改革試點工作，是四步走戰(zhàn)略的關(guān)鍵一步�！拔覀儗︼L險的總體判斷是風險可控、范圍有限，但我們還是非常謹慎，希望自貿(mào)區(qū)的金融改革，在風險管理上不要出現(xiàn)大規(guī)模的存款搬家，大規(guī)模為套利而出現(xiàn)的跨境資金流動。”張新透露，如果改革順利，下一步上海自貿(mào)區(qū)還將進行資本項目更大的改革。
　　存款利率或上升
　　另一個比較受關(guān)注的問題是，小額外幣存款利率放開，是否意味著利率上升，從而讓存款人獲得更高存款利息呢？
　　對于這一點，投資者首先應當了解，目前央行對外幣利率的管制已經(jīng)比較有限，僅限于一年期及以內(nèi)的美元、日元、歐元、港幣四種幣種的小額外幣存款利率上限，而對300萬美元以上的大額外幣存款利率已經(jīng)沒有監(jiān)管限制，銀行和客戶可以自行協(xié)商確定。換言之，此番放開的涉及范圍并不是很大，或許不會引起利率大幅度的變化。
　　而另一個值得關(guān)注的現(xiàn)狀是，當前銀行實際執(zhí)行的小額外幣利率遠低于央行規(guī)定的上限。即便利率放開，彈性也未必很大。
　　以美元為例，央行規(guī)定的美元活期存款利率上限為1.15%，一年期定期存款利率上限為3%，而從記者在各家銀行官網(wǎng)獲得的信息看，包括工行、農(nóng)行、建行、交行給出的活期存款利率基本在0.05%左右，美元一年期定期存款利率也只有0.8%，距離上限有很大的空間。歐元、港幣的情況也基本如此。
　　其實，在不少專家眼中，小額外幣存款利率的放開，意味著與海外市場接軌。比利時聯(lián)合銀行上海分行環(huán)球金融市場部總經(jīng)理周力在接受媒體采訪時就表示，上海自貿(mào)區(qū)“松綁”外幣存款利率管制后，利率價格的走勢既要參考周邊外圍市場已經(jīng)形成的價格，還要看國內(nèi)的外幣供應需求情況�！白再Q(mào)區(qū)內(nèi)主要還是出口型的貿(mào)易經(jīng)濟，所以市場對外幣的需求還是很大的，有需求的話，價格就自然容易水漲船高�！�
　　浦發(fā)銀行上海分行行長、自貿(mào)區(qū)分行行長王新浩指出，從客戶角度看，原來大額外幣存款利率管制已經(jīng)放開，但需滿足等值300萬美元的要求，準入門檻比較高，往往滿足條件的客戶比較少。小額外幣存款利率的放開，降低了準入門檻，將更有助于激發(fā)客戶在資金管理、利率管理方面的需求。“目前來看，因為存貸比考核的管理制度，銀行業(yè)為了維持流動性，都要加大吸儲的力度。所以，現(xiàn)階段我們的判斷是小額外幣存款利率會小幅上揚。”
　　“存外幣”吸引力不足
　　盡管外幣市場利率有望逐步開放，但對國內(nèi)投資者而言，存外幣顯然吸引力不足。有業(yè)內(nèi)人士指出，現(xiàn)在存外幣的個人和企業(yè)數(shù)量都不多，企業(yè)有了外幣，會馬上結(jié)匯，改持有人民幣，而老百姓存點外匯，無非是為了炒B股，或是工作收入以外幣入賬，會有一定留存。
　　究其原因，一是外幣存款利率極低，二是人民幣在近兩年來快速升值，持有外幣等于資產(chǎn)貶值。
　　這里，我們可以算一筆賬。如果持有1萬元美元，以年利率0.8%的水平存入銀行，那么到期后可收益80美元，假設屆時能以人民幣對美元6：1的比例兌換，本息合計為60480元。若先將美元兌換成人民幣，匯率水平保持6：1不變，那么同樣一年時間，最終的本息合計將達到61800元，兩者相差1320元。這一差距還是在維持匯率不變的前提下得到的，如果在一年之內(nèi)人民幣出現(xiàn)升值，兩者之間相差的數(shù)額將會進一步拉大。
　　當然，如果你有一定的外幣存款需求，建議選擇一家利率相對較高的銀行，從目前自貿(mào)區(qū)外各銀行小額外幣存款利率來看，銀行間的差距還是比較明顯的。
　　自貿(mào)區(qū)特別鏈接
　　中國銀行辦理自貿(mào)區(qū)
　　開放小額外幣存款利率上線后首筆個人業(yè)務
　　3月1日，中國銀行為一名上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)就業(yè)的居民成功辦理了放開小額外幣存款利率上限后的首筆個人小額外幣存款業(yè)務。為了證明所服務公司確系自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)，客戶提交了蓋公章的營業(yè)執(zhí)照、身份證和有效稅單，獲審核通過，得到了“ZM一”字樣開頭的專戶“議息”存單。不過雙方都沒有透露是利率多少。
　　同日，中行還開辦了中資行的首筆個人人民幣跨境結(jié)算，一位客戶將一筆5000元人民幣的資金轉(zhuǎn)到了香港的個人賬戶中去。
　　匯豐中國成功為上海自貿(mào)區(qū)
　　個人客戶辦理人民幣跨境結(jié)算業(yè)務
　　匯豐銀行（中國）有限公司目前宣布，已經(jīng)成功辦理了該行第一筆中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)（“上海自貿(mào)區(qū)”）個人經(jīng)常項下的人民幣跨境結(jié)算業(yè)務協(xié)助一位客戶將其在區(qū)內(nèi)的人民幣工資收入?yún)R至其在香港的人民幣帳戶。
　　《中國人民銀行上�？偛筷P(guān)于支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)擴大人民幣跨境使用的通知》的頒布為金融機構(gòu)擴大人民幣跨境使用提供了詳細的操作指引。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，為便利個人開展經(jīng)常項下跨境人民幣結(jié)算業(yè)務，在區(qū)內(nèi)就業(yè)或執(zhí)業(yè)的個人可以開立個人銀行結(jié)算賬戶或者個體工商戶單位銀行結(jié)算賬戶，上海地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)可憑區(qū)內(nèi)個人提交的收付款指令，直接辦理經(jīng)常項下、直接投資的跨境人民幣結(jié)算業(yè)務。

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