住房公積金制度改革概述

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　目 錄 改革現(xiàn)行住房公積金制度，可與年金制度合二為一 .................................................................................. 3

　一、最初的公積金政策是新加坡特定環(huán)境下的產(chǎn)物，但它并不是單一的住房公積金 . 3

　二、公積金政策設(shè)立的初衷是為了解決職工的住房困難， 具有一定的時(shí)代特性 ....... 5

　三、改革現(xiàn)行的公積金制度，代之以建立新的年金體系并不會(huì)降低老百姓的公共福利，而是會(huì)帶來(lái)更大的財(cái)產(chǎn)增值 ............................................. 6

　四、公積金變年金政策有助于進(jìn)一步增強(qiáng)職工應(yīng)對(duì)養(yǎng)老問(wèn)題的能力 ............... 8

　五、公積金轉(zhuǎn)為企業(yè)年金有利于我國(guó)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展， 是建立高質(zhì)量金融體系的重要舉措 ........................................................................ 10

　 改革現(xiàn)行住房公積金制度，可與年金制度合二為一

　 公積金是社會(huì)公共福利系統(tǒng)的階段性產(chǎn)物，有它特定的歷史環(huán)境和國(guó)家環(huán)境。中國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，金融體系、社會(huì)保障體系、房地產(chǎn)市場(chǎng)體系都跟 30 年前不可同日而語(yǔ)。我們?nèi)绻�還拿著原有的公積金賬本算賬，就沒(méi)法把賬算清楚。我們要站在 整個(gè)社會(huì)的角度，想一想以下問(wèn)題：怎么把這約 14.6 萬(wàn)億元（截至 2018 年末，公積金繳存 145 899.77 億元）用得更好？怎么為員工創(chuàng)造更大價(jià)值？怎么為企業(yè)減負(fù)？怎么讓中國(guó)資本市場(chǎng)更健康？解決這些問(wèn)題需要以改革現(xiàn)行公積金制度為突破口，帶動(dòng)年金制度體系的發(fā)展與完善，從而做到讓員工、企業(yè)、國(guó)家都受益。

　一、最初的公積金政策是新加坡特定環(huán)境下的產(chǎn)物，但它并不是單一的住房公積金 全世界 230 多個(gè)國(guó)家和地區(qū)當(dāng)中，只有新加坡和中國(guó)有公積金政策，其他國(guó)家和地區(qū)都沒(méi)有，這說(shuō)明公積金制度本身是個(gè)案，沒(méi)有

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　 普遍意義。這不同于全世界各個(gè)國(guó)家都在施行的養(yǎng)老保險(xiǎn)和醫(yī)療保險(xiǎn)這樣的社會(huì)福利制度。

　新加坡設(shè)立的公積金政策有三個(gè)要點(diǎn)。

　第一個(gè)要點(diǎn)，新加坡是典型的城市型國(guó)家，一個(gè)國(guó)家就是一座城市，只有 560 多萬(wàn)人口。這個(gè)城市型國(guó)家有 80 % 以上的人都住在

　新加坡政府建造的組屋（公屋）里面，只有不到 20% 的人會(huì)住商品 房。所以，針對(duì)超過(guò) 80% 的人而言，他們使用公積金購(gòu)買住房的需求還是很小的。

　第二個(gè)要點(diǎn)， 新加坡的住房公積金與養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)是 相通的，

　包含普通賬戶（ OA ， Ordinary Account ）、特別賬戶（ SA ， Special Account ）、保健儲(chǔ)蓄賬戶（ MA ， Medisave Account ）。當(dāng)雇員滿 55 歲時(shí)，公積金局將為公積金會(huì)員自動(dòng)創(chuàng)建一個(gè)退休賬戶（RA， Retirement Account ）。這四個(gè)賬戶只有普通賬戶可以用于購(gòu)房。四個(gè)賬戶根據(jù)不同年齡段繳費(fèi)的比例也不一樣，即使最高的比例也只有37 % （員工交 20 %，雇主交 17 % ），比例還是比較低的。而我國(guó)的“五險(xiǎn)一金”占員工工資比例大概在 55%，其中養(yǎng)老保險(xiǎn)占 28%，醫(yī)療保險(xiǎn)占 12%，公積金占 12%，再加上生育保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)等幾個(gè)小 險(xiǎn)種一共大概是 55%。所以我國(guó)的“五險(xiǎn)一金”總體占比要比新加坡高 18 個(gè)百分點(diǎn)。

　第三個(gè)要點(diǎn)，新加坡的公積金、養(yǎng)老金、醫(yī)療金并不是分門別類獨(dú)立存在的，而是一個(gè)整體，是可以互相打通的。也就是說(shuō)，如果一個(gè)公民住在公房系統(tǒng)里，沒(méi)有使用住房抵押貸款的需求，那么買房的公積金也就用不上了。但是當(dāng)該公民身體出問(wèn)題時(shí)，他的公積金賬戶的錢是可以用來(lái)治病的。如果這位公民的身體很好，住房又不用公積金貸款，那么這筆錢積累下來(lái)，到最后可以增加他的養(yǎng)老金總額。我國(guó)從新加坡學(xué)來(lái)公積金理念，落實(shí)的只是單一的住房

　公積金，結(jié)果就變成另外一個(gè)概念了，收繳的比例跟我們的醫(yī)保系統(tǒng)收的一樣高，變成了剛性的 12%，顯然這是一個(gè)相當(dāng)高的社會(huì)住房補(bǔ)貼政策。

　二、公積金政策設(shè)立的初衷是為了解決職工的住房困難， 具有一定的時(shí)代特性 當(dāng)初上海在 1990 年仿照新加坡實(shí)行公積金政策時(shí)，中國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)還沒(méi)發(fā)展起來(lái)，整個(gè)中國(guó)還在實(shí)行公房分配制度，當(dāng)時(shí)每個(gè)家庭的人均住房面積只有 7~8 平方米，住得非常擁擠，人民的居住環(huán)境亟須得到改善。當(dāng)時(shí)的矛盾是要建造更多的房屋，但是國(guó)家拿不出那么多錢來(lái)建造，由此才考慮設(shè)立公積金的政策，通過(guò)個(gè)人出一些、企業(yè)出一些形成城市公積金，以公積金貸款支持一些企業(yè)集資建房，集資公助，來(lái)改善職工住房。應(yīng)該說(shuō)這個(gè)政策對(duì)當(dāng)時(shí)的上海來(lái)說(shuō)是合適的，確實(shí)激活了上海的房地產(chǎn)市場(chǎng)，并普及了商品房的概念。

　到了 1994 年前后，中國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)開(kāi)始崛起，土地批租等政策開(kāi)始成熟，一大批房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商開(kāi)始涌現(xiàn)，住房開(kāi)發(fā)量激增。1995 年以后，幾乎所有的商業(yè)銀行都開(kāi)始提供抵押貸款業(yè)務(wù)。發(fā)展到現(xiàn) 在，中國(guó)的房地產(chǎn)系統(tǒng)已經(jīng)基本建立，購(gòu)置商品房的商業(yè)貸款體系 漸成主流。到 2018 年底，中國(guó)個(gè)人住房貸款余額達(dá) 25.75 萬(wàn)億元， 而公積金個(gè)人住房貸款余額為 4.98 萬(wàn)億元，在整個(gè)貸款余額中不到20%。也就是說(shuō)，老百姓的債務(wù)主要為商品房的商業(yè)貸款，如果我們能夠針對(duì)不同人群制定貸款利率優(yōu)惠政策，是完全有可能用商業(yè)貸款補(bǔ)足公積金貸款取消所帶來(lái)的 20% 空缺的，同時(shí)并不增加老百姓的住房貸款債務(wù)。

　所以，當(dāng)商品房市場(chǎng)循環(huán)形成的時(shí)候，公積金最初的使命已經(jīng)

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　 基本完成，其為人們購(gòu)房提供按揭貸款的功能完全可以交由商業(yè)銀 行來(lái)解決。當(dāng)前的公積金體系在運(yùn)行上至少存在三大方面問(wèn)題。一 是覆蓋面不廣，缺乏公平性。公積金改革實(shí)施了二十多年，只覆蓋 了 1/3 的城鎮(zhèn)職工。二是保值增值的機(jī)制不到位，收益率很低，再扣除公積金中心的運(yùn)行成本，實(shí)際上是負(fù)利息資產(chǎn)。三是公積金歷 年繳存的 14.6 萬(wàn)億元喪失了資本市場(chǎng)長(zhǎng)期資本的配置功能。這些問(wèn)題倒逼我們必須找到更有效的路徑，為個(gè)人、企業(yè)、國(guó)家建立新的、替代式的“公積金循環(huán)”。

　三、改革現(xiàn)行的公積金制度，代之以建立新的年金體系并不會(huì)降低老百姓的公共福利，而是會(huì)帶來(lái)更大的財(cái)產(chǎn)增值 經(jīng)過(guò) 30 年的發(fā)展，我國(guó)居民已經(jīng)把公積金當(dāng)作一項(xiàng)理所應(yīng)當(dāng)?shù)?公共福利。一般而言，雖然讓大家從每個(gè)月的工資中拿出 6% 放入公積金賬戶，但大家依然覺(jué)得是福利，原因是個(gè)人所在的單位也幫大家在公積金中心存入了工資額的 6%，這樣每個(gè)人的公積金賬戶就變 成了工資額的 12 %。用 6 % 換來(lái)了 12 %，從這個(gè)角度來(lái)看，每個(gè)人都 有一個(gè) 6% 的既得利益。同時(shí)，與養(yǎng)老金、醫(yī)療金不同的是，公積金只有個(gè)人賬戶，沒(méi)有統(tǒng)籌賬戶，到了退休那一天，個(gè)人賬戶積累的錢，可以全數(shù)由職工取走，成為個(gè)人家庭養(yǎng)老的資金來(lái)源。所以很 多人認(rèn)為，取消公積金就是取消了大家的福利待遇。

　但是我們?nèi)绻�先從整個(gè)國(guó)家福利系統(tǒng)的角度考慮問(wèn)題，再回到老百姓自身，就會(huì)看到，改革現(xiàn)行的公積金制度體系，并不會(huì)降低老百姓的公共福利。取消公積金不是單一的政策，一定要和建立一個(gè)新的企業(yè)年金體系配套實(shí)施。年金制度在資金來(lái)源、個(gè)人賬戶管理和退休提取三方面與公積金制度是完全一樣的。這樣來(lái)說(shuō)，改革

　公積金為年金政策對(duì)于老百姓而言，是一點(diǎn)都不會(huì)吃虧的，因?yàn)橛幸韵氯齻�(gè)措施。

　第一，公積金變年金，公民已繳存的公積金的收益不會(huì)減少， 只會(huì)增加。對(duì)公民在工作期間已經(jīng)繳納的公積金（目前的積累余額 是

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　萬(wàn)億元），如果公積金政策取消，已繳納的公積金不會(huì)被取 消，而是可以全部放到公民補(bǔ)充養(yǎng)老的年金中。按照年金制度規(guī)定， 這筆錢和公積金賬戶的錢一樣，在公民退休時(shí)是會(huì)全部劃歸給個(gè) 人的。

　但是年金保值增值的運(yùn)行不同于公積金的是，它可以進(jìn)入資本市場(chǎng)，可以產(chǎn)生更高的收益。2013 年人社部出臺(tái)的《關(guān)于擴(kuò)大企業(yè)年金基金投資范圍的通知》中規(guī)定，年金可以投資股票、偏股型基金等高風(fēng)險(xiǎn)高收益產(chǎn)品，最高比例不超過(guò) 30%，所以由專業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)作的企業(yè)年金的收益率可以相對(duì)比較高。目前公積金利率是按照國(guó)家一年期存款利率給付的，再扣除各地公積金中心運(yùn)行管理成本，大概在 1.5 %，而新加坡公積金要求利率不得低于 2.5 %。年金利率大體在 5 % ~6 %，美國(guó)年金利率一般在 7 % 左右（股票投資平均年收益率在 10 %，債券和貨幣基金收益率在 3 % ~4 %，平均下來(lái)在 7% 左右）。所以，居民繳存的公積金變成年金之后，只要運(yùn)作 合理，就會(huì)給居民帶來(lái)更大的財(cái)產(chǎn)增值。假如某人有 20

　萬(wàn)元公積 金且還有 10 年退休，如果在公積金賬戶，他最終最多能拿到 23 萬(wàn) 元左右（ 1.5 %

　復(fù)利），而如果在年金賬戶，他一般可以拿到

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　萬(wàn)元左右。

　第二，對(duì)已經(jīng)發(fā)生的公積金貸款，既可以老人老辦法，保持公積金貸款人的現(xiàn)狀，按合同貸款年限還清貸款；也可以按照一定利率優(yōu)惠政策轉(zhuǎn)化為商業(yè)貸款。目前國(guó)家的公積金貸款與商業(yè)貸款之間存在著利率差別，公積金貸款利率在 3.25% 左右，商業(yè)貸款利率

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　 在 5.5 % 左右，有大概 2 % 的差異。國(guó)家可以通過(guò)一定的利率優(yōu)惠政策，來(lái)消化這一部分存量貸款。比如，某位公民可能因買房而欠下100

　萬(wàn)元抵押貸款，這筆抵押貸款中可能有 80

　萬(wàn)元是銀行的商業(yè)貸 款，有 20

　萬(wàn)元是公積金貸款。公積金貸款利息低，商業(yè)銀行貸款利 息高，公積金改革為年金以后，欠公積金中心的 20 萬(wàn)元貸款既可以保持現(xiàn)狀，也可以轉(zhuǎn)移到銀行的抵押貸款系統(tǒng)，相當(dāng)于該公民總共欠銀行 100 萬(wàn)元。

　這里為什么要予以一個(gè)選擇權(quán)呢？這是因?yàn)橛缮虡I(yè)銀行頂替公積金貸款，居民可能獲益更多：當(dāng) 20 萬(wàn)元公積金貸款轉(zhuǎn)化為銀行貸款， 利率雖然比公積金貸款利率高一個(gè)百分點(diǎn)，但是與頂替出來(lái)的 20 萬(wàn)元公積金投入年金之中的收益相比（ 5 % ~6 % ），年金收益要高得多，對(duì)居民來(lái)說(shuō)整體上依然是劃算的。

　第三，公積金變年金并不是意味著職工就得不到企業(yè)繳存的6%， 而是個(gè)人有了更大的資金使用的靈活性。取消公積金后，企業(yè)原本 幫職工繳納的 6 % 公積金轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)給職工繳納的 6 % 企業(yè)年金。

　年金相較于公積金，其優(yōu)勢(shì)在于年金投資理財(cái)政策的靈活性，能 夠投資資本市場(chǎng)和貨幣基金市場(chǎng)，這對(duì)于每一個(gè)繳存者而言具有更大 的吸引力�；�于上述三點(diǎn)，我們可以看到，取消了公積金政策后，職 工是根本不會(huì)吃虧的，職工通過(guò)年金就可以獲得比公積金更高的收益， 而且還可以獲取更加有質(zhì)量的、公平的社會(huì)公共福利。

　四、公積金變年金政策有助于進(jìn)一步增強(qiáng)職工應(yīng)對(duì)養(yǎng)老問(wèn)題的能力 公積金也好， 年金也好， 都是一種儲(chǔ)蓄機(jī)制。前者是為了解決住房問(wèn)題，后者是為了解決養(yǎng)老問(wèn)題。取消了公積金，為職工提供購(gòu)房貸款的職責(zé)可以交由商業(yè)銀行來(lái)解決。但城鎮(zhèn)職工的養(yǎng)

　老問(wèn)題，卻隨著老齡化加劇而日益緊張。要保證自己退休后的生 活質(zhì)量不下降，單靠 28% 的養(yǎng)老保險(xiǎn)所形成的養(yǎng)老金是不現(xiàn)實(shí)的； 靠自身儲(chǔ)蓄的話，如何保證儲(chǔ)蓄的購(gòu)買力保持大致不變也是一個(gè)難題。這方面，企業(yè)年金就是一個(gè)非常重要的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)。中國(guó)在 2007 年就有了補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，但僅是一個(gè)部門規(guī)章，沒(méi)有形成真正的法律。由于缺少法律基礎(chǔ)，是由企業(yè)自覺(jué)繳納，政 府并不強(qiáng)制；又由于企業(yè)與職工各有 6 % 工資額的住房公積金繳納 比例，企業(yè)負(fù)擔(dān)偏重，所以大部分企業(yè)都沒(méi)有繳納補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)。到目前為止，除了少量國(guó)有企業(yè)、中央企業(yè)設(shè)立年金制度以外， 其余的國(guó)有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)大都沒(méi)有設(shè)立。整個(gè)中國(guó)的補(bǔ)充養(yǎng)老 保險(xiǎn)總量只有 1 萬(wàn)多億元，只占我國(guó)近 100 萬(wàn)億元 GDP 的 1.1 %。

　如果我們把公積金轉(zhuǎn)為年金，不僅會(huì)使年金有十幾萬(wàn)億元的基數(shù)， 還會(huì)讓公積金的籌資政策與年金政策合并在一起，進(jìn)一步加大年 金的支持力度。

　把公積金跟年金結(jié)合是一種資源優(yōu)化配置，年金和公積金就像一對(duì)雙胞胎，在運(yùn)行方式上有三個(gè)類似之處：第一，都是由企業(yè)和 職工按比例共同繳納；第二，都是到退休那一刻，由職工全數(shù)取回， 用于退休養(yǎng)老；第三，與養(yǎng)老、醫(yī)療保險(xiǎn)繳納的資金分為統(tǒng)籌資金 賬戶和個(gè)人賬戶不同，年金和公積金由企業(yè)和職工繳納的錢不搞分 灶統(tǒng)籌，只進(jìn)個(gè)人賬戶。正是這三個(gè)相同的特點(diǎn)，為公積金與年金 合并，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置，打下了融合的基礎(chǔ)。

　年金和公積金除了三個(gè)相同的特點(diǎn)外，還有三個(gè)不相同的運(yùn)行狀態(tài)，改革融合后，完全可以互補(bǔ)短板，相得益彰。

　一是在優(yōu)惠政策上，我國(guó)的公積金比年金更優(yōu)惠，公積金的稅收抵扣方法與美國(guó) 401（K）的年金稅法抵扣大體相同。歪打正著，人家年金搞了幾十年的那一套，我們 20 多年前把它嫁接到了

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　 公積金上了，公積金和年金合并后，優(yōu)惠政策就會(huì)同樣傾斜到年金了。

　二是公積金保值增值方面做得太差，缺少基礎(chǔ)性的制度安排， 體制上、機(jī)制上與年金不同。改革融合后，完全可以按年金機(jī)制保 值增值。

　三是企業(yè)職工繳金率的天花板問(wèn)題。企業(yè) 55% 的繳金率，再把 年金鑲嵌進(jìn)去，繳金率再加 12 % 變?yōu)?67 %；職工 26 % 的提取率，企

　業(yè) 40% 的提取率，不論是企業(yè)還是職工，誰(shuí)都無(wú)法承受，所以把年金和公積金放在一起是不錯(cuò)的方式。

　正是基于公積金與年金在運(yùn)行機(jī)制上的三個(gè)相同和三個(gè)不同， 將現(xiàn)行公積金政策與年金政策合并在一起，實(shí)現(xiàn)取長(zhǎng)補(bǔ)短、資金優(yōu) 化配置，不僅不會(huì)減少職工利益，還會(huì)鼓勵(lì)企業(yè)和職工把年金逐步 積累起來(lái)，有效提升職工應(yīng)對(duì)養(yǎng)老問(wèn)題的能力。

　公積金與年金改革融合的具體方法， 有六個(gè)要點(diǎn)：

　第一， 現(xiàn)有公積金賬戶與年金賬戶合并，形成個(gè)人賬戶；第二，現(xiàn)有公積金貸款的職工，老人老辦法，按公積金貸款周期直到結(jié)清為止； 第三，企業(yè)按原來(lái)繳公積金的比例，每月每年為職工繳納年金； 第四，把公積金的財(cái)務(wù)優(yōu)惠政策轉(zhuǎn)移賦予年金；第五，按照國(guó)家年金系統(tǒng)理財(cái)?shù)闹贫纫?guī)則，以招投標(biāo)方式引入公募私募基金，形成規(guī)范的運(yùn)行體制；第六，職工退休時(shí)，可以把個(gè)人賬戶積累的資金全額提取。

　五、公積金轉(zhuǎn)為企業(yè)年金有利于我國(guó)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展， 是建立高質(zhì)量金融體系的重要舉措 年金出現(xiàn)后，既有利于資本市場(chǎng)長(zhǎng)期資本的注入，又有利于機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展。為什么美國(guó)黑石基金可以有幾萬(wàn)億美元的基金規(guī)

　模，KKR（產(chǎn)業(yè)投資機(jī)構(gòu)）可以有 5 000 億美元的基金規(guī)模，就是 因?yàn)樗鼈兊幕�金�?guī)模里有 60% 來(lái)自各種養(yǎng)老金。目前，美國(guó)股市總市值中有 63% 左右由機(jī)構(gòu)投資者持有，其中各類共同基金占了 1/3。而這些共同基金的一大來(lái)源就是各種退休金。其中 401（K）計(jì)劃扮演著重要角色。而 401（K）計(jì)劃形成的資產(chǎn)的投資絕大多數(shù)不是由企業(yè)自己來(lái)操作，政府也不幫企業(yè)歸集操作，而是通過(guò)招投標(biāo)交 給私募基金，由最優(yōu)質(zhì)的大型私募基金幫助運(yùn)作。正是在此類養(yǎng)老 基金的參與下（占美國(guó)股市市值規(guī)模

　30 萬(wàn)億美元的

　30 % ），加上美 國(guó)上市公司的大股東、戰(zhàn)略投資者等的長(zhǎng)期投資（占了股票市場(chǎng)的40 % ），美國(guó)的資本市場(chǎng)才形成了以長(zhǎng)期資本投資、機(jī)構(gòu)投資為主， 以散戶投資、短期基金投資為輔的投資格局。

　建議結(jié)合中國(guó)國(guó)情 ，在取消公積金制度的同時(shí)，將現(xiàn)有已累積起來(lái)的 14.6 萬(wàn)億元的公積金直接轉(zhuǎn)化成企業(yè)年金，并同時(shí)疏通投資資本市場(chǎng)的機(jī)制和通道，這將為資本市場(chǎng)提供一個(gè)龐大的長(zhǎng)期資本來(lái)源。同時(shí)，還要進(jìn)一步加大改革力度，健全推廣企業(yè)年金。建議將原來(lái)繳存公積金時(shí)使用的稅收優(yōu)惠政策沿用到企業(yè)年金上， 要求企業(yè)繳存 6%，個(gè)人按自愿繳存（但最高也不超過(guò) 6%）；企業(yè)和個(gè)人繳費(fèi)都享受所得稅稅前抵扣政策；各個(gè)企業(yè)的年金可以按自愿原則集合成規(guī)模更大的投資基金，委托專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)投資，條件成熟時(shí)可以將投資股票的比例放寬至 1/2 甚至 2/3。這樣就可以為資本市場(chǎng)引入源源不斷的長(zhǎng)期資本。

　有了這類資金的加入，資本市場(chǎng)就活躍起來(lái)了，大型的基金機(jī)構(gòu)投資者也被發(fā)動(dòng)起來(lái)，最后資本市場(chǎng)能夠向更大規(guī)模、更高質(zhì)量發(fā)展。現(xiàn)在我國(guó)的資本市場(chǎng)規(guī)模只有 60 萬(wàn)億元，如果中國(guó)年金制度和其他保險(xiǎn)基金形成 20 萬(wàn)億元長(zhǎng)期資本投入資本市場(chǎng)，市場(chǎng)規(guī)模變大，同時(shí)長(zhǎng)期資本比例變高，資本市場(chǎng)的穩(wěn)定性變好，這對(duì)

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　 中國(guó)老百姓在股市上的投資也是有好處的，消除了散戶市場(chǎng)的不穩(wěn)定性。

　通過(guò)上述分析，我們看到單純地討論公積金取消不取消是沒(méi)有意義的。而是要考慮如何通過(guò)改革建立一個(gè)既支持企業(yè)降低運(yùn)行成本，又使職工有更好的福利回報(bào)，同時(shí)更加健康完善的社會(huì)公共福利系統(tǒng)，建立一個(gè)更加宏大、高質(zhì)量的長(zhǎng)期資本市場(chǎng)。我們討論的疫情時(shí)期的企業(yè)減負(fù)，也并不是一個(gè)籠統(tǒng)的取消或延緩公積金企業(yè)繳存 6 % 的概念，而是把取消公積金制度和建立完善的年金制度一并提出，形成平滑轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置，把百姓、企業(yè)創(chuàng)造的財(cái)富最大限度地加以利用，并讓它為國(guó)家、企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)造更大的價(jià)值。

　總之，將公積金制度轉(zhuǎn)化為年金制度，并不會(huì)損害每一個(gè)職工 的利益，而是讓職工福利有了更可靠的保障。與此同時(shí)，年金既有 對(duì)企業(yè)的短期價(jià)值，更具有對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值。為此， 取消公積金，建立年金制度，值得國(guó)家有關(guān)部門深入探討、大膽創(chuàng) 新、全面實(shí)施。

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